Interesul deschis, numărul total de contracte deschise la un titlu de valoare, se aplică în principal pe piața futures. Interesul deschis este un concept pe care toți comercianții futures trebuie să îl înțeleagă, pentru că este adesea folosit pentru a confirma tendințele și inversarea tendințelor pentru contractele futures și opțiuni. Deși acest număr se pierde deseori deoarece comercianții se concentrează asupra prețului de ofertă, cereți prețul, volumul și volatilitatea implicită, acordând atenție interesului deschis, poate ajuta opțiunile pe care comercianții le fac pentru tranzacții mai bune. Aici analizăm ce informații dețin interesul unui comerciant și cum pot comercianții să utilizeze aceste informații în avantajul lor.

- <->

Tutorial : Futures Trading 101

Care este dobânda deschisă
Un contract are atât un cumpărător cât și un vânzător, astfel încât cei doi actori de pe piață se combină pentru a încheia un contract. Poziția deschisă a dobânzii care este raportată în fiecare zi reprezintă creșterea sau scăderea numărului de contracte pentru acea zi și este afișată ca număr pozitiv sau negativ. O creștere a interesului deschis împreună cu o creștere a prețului se spune că confirmă o tendință ascendentă. În mod similar, o creștere a interesului deschis împreună cu scăderea prețului confirmă o tendință descendentă. O creștere sau o scădere a prețurilor, în timp ce dobânda deschisă rămâne netedă sau în scădere, poate indica o posibilă inversare a tendinței.

- 8 ->

8 Reguli de interes deschis Există anumite reguli care să deschidă interesul pe care trebuie să-l înțeleagă și să-și amintească comercianții futures. Acestea au fost scrise în multe publicații diferite, așa că am inclus o versiune excelentă a acestor reguli scrise de cartierul Martin Pring în cartea sa "Martin Pring on Market Momentum":

1. În cazul în care prețurile cresc, iar dobânzile deschise cresc la o rată mai rapidă decât media sezonieră de cinci ani, acesta este un semn bullish. Mai mulți participanți intră pe piață, implicând achiziții suplimentare, iar orice achiziție are, în general, un caracter agresiv.

2. În cazul în care numerele de dobânzi deschise se aplatizează în urma unei tendințe crescătoare a prețurilor și a dobânzii deschise, luați acest lucru ca pe un semn de avertizare al unui top iminent.

3. Interesul ridicat pe piețele de pe piață este un semnal în scădere dacă scăderea prețurilor este bruscă, deoarece acest lucru va forța multe lungi slabe pentru lichidare. Ocazional, astfel de condiții declanșează o spirală descendentă.

4. Un interes neobișnuit de mare sau înregistrat în piața bull este un semnal de pericol. Atunci când o tendință ascendentă a interesului deschis începe să se inverseze, se așteaptă ca o tendință de urs să înceapă.

5. O pauză de la o gamă de tranzacționare va fi mult mai puternică dacă interesul deschis va crește în timpul consolidării. Acest lucru se datorează faptului că mulți comercianți vor fi prinși pe partea greșită a pieței atunci când în cele din urmă are loc procesul de descoperire. Când prețul scade din intervalul de tranzacționare, acești comercianți sunt forțați să-și abandoneze pozițiile. Este posibil să luăm această regulă cu un pas mai departe și să spunem că cu cât creșterea interesului deschis este mai mare în timpul consolidării, cu atât este mai mare potențialul pentru mutarea ulterioară.

6. Creșterea prețurilor și scăderea interesului deschis la o rată mai mare decât norma sezonieră este scăzută. Această condiție de piață se dezvoltă deoarece acoperirea scurtă, nu cererea fundamentală, alimentează tendința de creștere a prețurilor. În aceste condiții, banii ieșesc din piață. În consecință, atunci când acoperirea scurtă și-a continuat cursul, prețurile vor scădea.

7. În cazul în care prețurile sunt în scădere și dobânzile deschise cresc mai mult decât media sezonieră, acest lucru indică deschiderea unor noi poziții scurte. Atâta timp cât acest proces continuă, este un factor de creștere, dar odată ce scurtmetrajele încep să se acopere, acesta devine bullish.

8. Un declin atât în ​​preț cât și în interesul deschis indică lichidarea de către comercianții descurajați cu poziții lungi. Atâta timp cât această tendință continuă, este semnul bearish. Odată ce dobânzile deschise se stabilizează la un nivel scăzut, lichidarea se încheie, iar prețurile se află în poziția de a se relua.

Figura 1: Schema din 2002 a contractului de adăpost continuu COMEX

Sursa: TradeStation

De exemplu, în tabelul din 2002 al contractului de producție continuă a cărbunelui COMEX, prezentat mai sus, prețul este în creștere, scade și volumul scade. Ca regulă generală, acest scenariu are ca rezultat o piață slabă.

Dacă prețurile cresc, iar volumul și dobânzile deschise sunt amândouă, piața este decisivă. În cazul în care prețurile sunt în creștere și volumul și dobânzile deschise sunt în același timp în jos, piața se slăbește. Cu toate acestea, dacă prețurile sunt în scădere și volumul și dobânzile deschise sunt în creștere, piața este slabă; atunci când prețurile sunt în scădere și volumul și dobânzile deschise sunt în scădere, piața câștigă forță.

Linia de fund Interesul deschis poate ajuta comercianții futures să înțeleagă dacă piața câștigă forță sau devine mai slabă. Când analizați contractele futures, evitați greșeala obișnuită de a nu lua în considerare acest număr. În calitate de investitor, cu cât știți mai mult, cu atât mai puțin este probabil să fii prins în gardă într-un comerț pierdut. Amintiți-vă, este banii voștri, așa că investește-l cu înțelepciune.