Pentru cei care lucrează sau au aspirații de lucru într-o zi în lumea financiară, șansele sunt că sunteți familiarizați cu desemnarea analistului financiar (CFA). Desemnarea CFA, după cum se știe, a devenit, fără îndoială, cea mai recunoscută și mai solicitată desemnare profesională din industrie. Cu subiecte de studiu variind de la standarde profesionale de conduită, măsuri cantitative, raportare financiară și management de portofoliu pentru a numi câteva, primind o denumire CFA este un efort lung și provocator. A deveni titular de navlosire aduce cu ea un nivel de realizare și, sperăm, deschide ușile în profesia unuia care ar putea să nu fi fost acolo înainte.

->

TUTORIAL: Cei mai mari investitori

Acestea fiind spuse, Carta CFA este cu adevărat o desemnare atotcuprinzătoare care se concentrează mai mult pe managementul portofoliului la cel mai înalt nivel. Cu toate acestea, pentru persoanele care doresc să dobândească o înțelegere mai bine la nivel de expert în domeniul investițiilor alternative, ar trebui să fie luată în considerare desemnarea Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA), fie ca o desemnare independentă, fie ca să mărească carta CFA. (Pentru mai multe informații, consultați O privire la oportunitățile de angajare ale CFA . )

Desemnarea CAIA se concentrează pe clasa (ele) de active alternative de investiții, care include, printre altele, fonduri de capital privat, fonduri speculative, mărfuri și imobile. Active alternative pot fi considerate investiții și clase de active care nu intră sub umbrela generală a capitalurilor proprii sau a veniturilor fixe. Investițiile și interesul pentru astfel de active alternative continuă să crească în comunitatea financiară, iar persoanele cu experiență avansată în domeniu sunt în continuă creștere. Aici vă vom prezenta programul CAIA și subiectele legate de obținerea desemnării CAIA. (Pentru citirea aferentă, a se vedea Supa de alfabete a certificatelor financiare .)

- CAIA

Asociația CAIA a fost înființată în 2002 de către Asociația de Management al Investițiilor Alternative și Centrul pentru Piețele Internaționale de Valori Mobiliare și Derivate și a oferit primul examen CAIA în februarie 2003. Desemnarea CAIA este acordat de Asociația CAIA celor care au îndeplinit cerințele declarate ale programului CAIA. Pentru a obține desemnarea, candidații trebuie: să dețină o diplomă de licență în S.U.A. (sau echivalent); trec cu succes examenele de nivelul I & II; au mai mult de un an de experiență profesională calificată (sau patru ani de experiență profesională); să mențină cotizațiile anuale și să respecte acordul de membru. Programul în sine se bazează pe învățarea auto-dirijată, la fel ca cele mai multe denumiri profesionale, ceea ce înseamnă că candidatul trebuie să decidă ce și cât să studieze, pe baza curriculumului de orientare și a citirilor necesare date de Asociația CAIA.Probabil cel mai bun mod de a învăța despre obținerea denumirii în sine ar fi să treceți prin examenul CAIA de nivel I și subiectele acoperite în cadrul acestuia și să atingeți puțin examenul de nivel II.

Subiectele

Ambele examene de nivel I & II sunt oferite de două ori pe an, în lunile martie și septembrie, iar studenții au posibilitatea de a-și rezerva examenul într-o fereastră de 10 zile lucrătoare în timpul perioadelor de examen. Examenul de nivel I constă în 200 de întrebări cu răspunsuri multiple și urmărește să ia cunoștințele elementare ale candidaților asupra temelor de studiu și să se bazeze pe ceea ce ar fi trebuit să înveți în timpul studiilor. Examenul acoperă șapte subiecte distincte, toate împărțind o pondere relativ uniformă pe examen: Standarde și etică profesională

Această secțiune acoperă o mare parte din aceleași subiecte care ar fi incluse în curriculumul CFA, cum ar fi profesionalismul, obligațiile față de angajatori și clienți și conflictele de interese. La fel ca și Institutul CFA, Asociația CAIA acordă un accent deosebit standardelor și eticii profesionale și exersează acasă că obținerea desemnării CAIA și apartenența acesteia vine cu orientări profesionale și etice puternice. Driverele Alpha și Beta

Cea de-a doua secțiune are scopul de a defini activele alternative și importanța acestora în generarea alfa și beta în gestionarea activă. După cum sa menționat anterior, un activ alternativ poate fi cel mai bine definit ca o clasă de active sau o investiție care nu ar fi considerată drept capital propriu sau venit fix. Această secțiune se axează, de asemenea, pe măsurarea eficienței gestionării active, prin utilizarea unor astfel de măsuri, cum ar fi raportul de informare, coeficientul de informare și continuu beta. Alte subiecte ar include modelul de stabilire a prețurilor activelor de capital (CAPM) și identificarea indicatorilor de referință. ( ) Imobiliare Secțiunea Real Estate introduce studenții la diferitele tipuri de investiții reale, cum ar fi trusturile de investiții imobiliare (REIT) , investiții directe în evaluarea imobiliară și imobiliare. În plus, înțelegerea rolului Consiliului Național al Creditorilor pentru Investiții Imobiliare (NCREIF) și a indicilor săi sunt aspecte importante ale secției imobiliare.

Fondurile de hedging Fondurile de hedging acoperă o gamă largă de subiecte legate de fondurile speculative și acțiuni mai mult decât probabile, ca o introducere la majoritatea industriei fondurilor speculative. Candidații vor afla despre diferitele tipuri și stiluri de fonduri, modul în care pot fi măsurate performanțele lor, structurile de taxe și riscurile inerente asociate investițiilor din fondurile speculative. În plus, studiile despre fondul de hedging bine cunoscut, cum ar fi căderile lui Amaranth și Marin Capital, fac parte din studiu. (Pentru a citi mai multe despre colapsul fondurilor de hedging, vezi

Defectele masive ale fondurilor de hedging . Mărfuri și fonduri gestionate Scopul este familiarizarea studenților cu piețele de mărfuri și futures, într-un portofoliu diversificat. Subiectele legate de mărfuri și futures, cum ar fi contango, spot / prețurile futures și relațiile de trend sunt parte a curriculum-ului aici.Înțelegerea rolului hedgers și speculatorilor pe această piață este un subiect cheie.

Capital privat În continuare, secțiunea Private Equity (PE) intră în subiecte cum ar fi capitalul de risc, achizițiile cu efect de levier (LBO) și datoria de tip mezanin. În plus, lecturile analizează tendințele din industrie și din economia investițiilor în capital privat, și anume rolul datoriilor.

Instrumente derivate de credit Subiectul final acoperă toate aspectele legate de credite, în special Obligațiile de Datorie Collateralizată (CDO). În această secțiune, se așteaptă ca candidații să înțeleagă baza bazată pe evaluarea CDO și diferitele subiacente pe care se bazează un CDO, cum ar fi datoriile în dificultate și CDO-urile de arbitraj. Aceasta este, de obicei, una dintre secțiunile cele mai dificile pentru studenți la examen, astfel încât majoritatea ar putea fi nevoiți să acorde o atenție deosebită acestui subiect final. (Pentru lecturi corelate, a se vedea

Obligațiile de datorii colectate: de la bonă la sarcină ). Similarități și diferențe Examenul de nivel II acoperă o mare parte din aceleași domenii de studiu ca nivelul I, testați-vă pentru a lua cunoștințele pe care le-au câștigat de la nivelul I la un nivel mai profund de înțelegere. În plus, secțiunile găsite în cel de-al doilea examen care nu este prezent la prima examinare includ Managementul riscului, Diligența și temele curente. În timp ce se compune numai din 100 de întrebări cu răspunsuri multiple, examenul de nivel II include, de asemenea, trei seturi de întrebări eseologice scrise, care vor contesta înțelegerea deplină a materialului de către un candidat. Ratele de trecere istorice pentru cele două examene ciment, de asemenea, punctul de faptul că examenul de nivel II este mult mai provocator pentru test-scriitori, ca în ultimii ani aproximativ 72% din scriitori de nivelul I a primit un grad de trecere, în timp ce aproximativ 70% II. Totuși, nu lăsați aceste statistici să vă descurajeze; dacă puneți timpul și efortul necesar, veți fi mai mult decât probabil recompensați pentru munca depusă.

Linia de fund După ce a devenit membru al CAIA, membrii se bucură de multe beneficii asociate desemnării. În primul rând, desemnarea CAIA în sine este privită ca standard pentru profesioniștii în domeniul investițiilor alternative și, prin urmare, membrii CAIA se găsesc în poziții în multe domenii diferite, printre care fonduri speculative, fonduri PE, bănci de investiții și birouri de mărfuri. De asemenea, aderarea aduce acces la evenimente și conferințe înrudite, în care membrii pot să împărtășească idei cu profesioniști asemănători și să se bazeze pe cunoștințele lor despre investiții alternative. La fel ca cele mai numeroase denumiri profesionale, avantajele asociate cu calitatea de membru (atât profesionale, cât și altele) reprezintă adesea o mare parte din recompensă.

Aceasta a fost doar o privire rapidă asupra programului CAIA și a ceea ce se poate aștepta de la program. Pentru mai multe informații, vizitați site-ul CAIA pentru a obține o introducere și o descriere completă a programului și a Asociației CAIA în sine. (Pentru a afla despre alte denumiri, citiți Ghid pentru denumirile financiare

.