Investițiile alternative câștigă popularitate, în special cele oferite într-un format lichid de către furnizorii de fonduri mutuale și fonduri tranzacționate la bursă (ETF). Societățile fondului mutual nu pot dezvolta noi produse alternative suficient de repede pentru a oferi consultanților financiari sau direct investitorilor individuali.

În trecut, alternativele au fost oferite în principal în produse de investiții, cum ar fi fondurile speculative, cu cerința că investitorii să fie acreditați, ceea ce înseamnă că îndeplinesc condițiile de venit minim și de valori nete. În urma turbulențelor de pe piețele financiare în perioada crizei financiare din 2008-2009, acestea sunt din ce în ce mai mult ambalate în formate mai lichide și mai accesibile. (Pentru mai multe informații, consultați: sunt fondurile mutuale acoperite pentru dvs.? ).

AD:

Ce sunt investițiile alternative?

Alternativele sunt vehicule de investiții care nu sunt doar acțiuni, obligațiuni sau numerar. Scopul alternativelor este de a diversifica un portofoliu de investiții. La cel mai bun mod, aceste vehicule alternative au o corelație scăzută cu stocurile de acțiuni pe termen lung și cu venituri fixe care sunt nucleul mai multor portofolii. Strategiile alternative includ:

• Fonduri de hedging (inclusiv fonduri de fonduri)
• Fonduri macroeconomice
• Mărfuri și contracte futures gestionate
• Imobile
• Metale prețioase
• Capitaluri private
• Strategii de obligațiuni netradiționale
• Fonduri Vulture
• Fonduri de risc
• Arbitraj de fuziune
• După ce s-au limitat la fondurile speculative și la alte instrumente similare de investiții restrictive, multe dintre aceste strategii sunt acum disponibile în fonduri mutuale și în fonduri ETF. Acest lucru este semnificativ în sensul că acestea pot fi achiziționate de toți investitorii, nu doar de investitorii acreditați. Acest lucru face ca aceste strategii să fie extrem de atractive pentru companiile fondului mutual pentru distribuire. (Pentru mai multe informații, consultați:

Cunoașterea fondurilor mutuale de tip Hedge

). În 2013, aproximativ 40 de miliarde de dolari au ajuns în fonduri mutuale alternative cu încă 19 miliarde de dolari în 2014 (până la sfârșitul lunii noiembrie), potrivit Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 23 + 0. 14%

Creat cu Highstock 4. 2. 6

). Fondurile mutuale alternative aveau peste active de 206 miliarde de dolari în mare parte de la investitori individuali, începând cu luna septembrie 2014. Aceasta este de zece ori mai mare în ultimii 10 ani.

Există aproape 500 de fonduri mutuale alternative, dar doar o mică parte dintre ele au existat înainte de încetinirea creșterii pieței din 2008. Aceasta înseamnă că strategiile și, probabil, reperele de bază au fost elaborate pe baza testării retroactive, dar nu au fost testate pe o piață reală în jos. Tu nu sunt Yale Endowment Investiții alternative au primit o mulțime de presă favorabile de-a lungul anilor, datorită succesului importante dotări universitare, cum ar fi cei care au beneficiat de Universitatea Yale și Universitatea Harvard au avut cu ei.Atunci când se uită la acest succes, investitorii trebuie să își amintească faptul că investitorii instituționali de acest tip au personal masiv, plus experții consultanților mari de investiții, pentru a le ajuta să aleagă, să evalueze și să monitorizeze expunerea lor la alternative. În plus, puterea lor de cumpărare le oferă acces la multe oportunități de investiții directe pe care investitorii mai mici nu le au. (Pentru mai multe informații, consultați: Cum să investiți ca o dotare

).

Înțelegi aceste investiții?

Investiția în ceva ce nu înțelegi este rareori o idee bună. Dacă aveți în vedere un fond mutual sau o ETF care investește într-o strategie alternativă, înțelegeți ce face fondul, ce factori de piață îi determină să câștige sau să piardă bani și, cel mai important, de ce o investiție în acest fond este o idee bună pentru dvs.? Poate consilierul dvs. financiar să vă explice aceste puncte? Are el sau ea înțelege cu adevărat investiția propusă sau este acest lucru pe care firma lui o împinge să câștige comisioane și comisioane mai mari? Investitorii care sunt vânduți pentru a investi în alternative, dar care nu înțeleg complexitatea unora dintre aceste vehicule sau mecanicii sunt mai puțin susceptibili să rămână cu ei atunci când forțele pieței merg împotriva lor. Acest lucru poate învinge întregul scop de a utiliza alternative. (Pentru mai multe informații, consultați: Minimizați pierderile dvs. cu Fonduri alternative de strategie

).

Cheltuieli și lichidități

Multe fonduri mutuale alternative suportă rate mari de cheltuieli. Acest lucru se poate datora unor strategii complexe utilizate sau probabil bazei relativ scăzute a activelor pe care o au unele dintre aceste fonduri. În plus, există un număr relativ redus de jucători în acest spațiu, astfel încât nu este nevoie de prea multă competiție. Alternativele în formatele de fonduri speculative mai tradiționale implică, în general, cheltuieli chiar mai ridicate, inclusiv taxe de performanță în multe cazuri. (Pentru mai multe informații, consultați: Taxe pentru fondurile de hedging: Cheltuieli exotice

).

Lichiditatea a fost întotdeauna o problemă, într-o măsură sau alta, cu investiții alternative tradiționale. Deseori, răscumpărările pot fi făcute numai în anumite puncte pe parcursul anului și apoi este necesară o notificare generală. Această problemă a intrat în prim-plan în timpul crizei financiare din 2008-2009, când un număr de fonduri speculative au suspendat răscumpărările, iar clienții care aveau nevoie de banii lor au avut dificultăți în obținerea acestora în unele cazuri.

Trusturile de investiții imobiliare necomercializate (REITS) au reprezentat o investiție populară în ultimii ani de către mulți consilieri financiari pe bază de comisioane. Acestea sunt, în esență, investiții nelichide în acțiuni ale societății implicate în anumite aspecte ale bunurilor imobile. În multe cazuri, aceste investiții au avut rezultate bune în ultimii ani, dar lichiditatea este limitată și nu există o piață secundară pentru aceste titluri. (Pentru mai multe informații, consultați: Care sunt potențialele capcane ale deținerii REIT? ).

Ce este un portofoliu echilibrat?

Un portofoliu echilibrat tradițional ar putea consta în acțiuni de 60% și venituri fixe de 40%. Acțiunile pot fi fonduri mutuale și ETF-uri în clase de active tradiționale, cum ar fi limita mare, limita medie, limita mică și internațională.Partea cu venit fix ar putea constitui un fond de obligațiuni de bază, o obligațiune pe termen scurt, un fond de titluri protejate împotriva inflației Trezoreriei (TIP) și, eventual, o anumită expunere la obligațiuni străine. (Pentru mai multe informații, consultați: Cea mai bună balanță a portofoliului ).

O piesă recentă din Investițiile Știri a sugerat că noua versiune a portofoliului echilibrat ar putea deveni 30% din acțiuni, 30% venit fix și 40% alternative lichide tactice. Sincer, folosirea alocărilor tradiționale pe termen lung împărțite între acțiuni și venituri fixe a funcționat bine ca un diversificator. Impactul creșterii ratelor dobânzii asupra obligațiunilor, odată ce se întâmplă acest lucru, ar putea stimula mai mult interesul pentru alternativele lichide.

Ca orice investiție dacă este utilizată corect pentru un anumit portofoliu de clienți, alternativele pot oferi diversificare și pot contribui la gestionarea riscurilor. Linia de fund Furnizorii de fonduri mutuale și ETF sunt cunoscuți de mult timp pentru a valorifica tendințele și evoluțiile de pe piețele financiare în ceea ce privește produsele pe care le introduc. Investițiile alternative ambalate în formate de fonduri mutuale accesibile și lichide și ETF sunt toate furie. Ca orice altceva, investitorii trebuie să fie siguri că aceste produse sunt potrivite pentru ei și pentru portofoliul lor. Dacă se utilizează corect și se ține seama de alegerea produselor de investiții alternative adecvate, aceste vehicule pot servi investitorilor bine. (Pentru lecturi corelate, consultați:

Alternativele de abandonare a consultanților financiari

)