Creșterea substanțială a prețurilor la energie la mijlocul anilor 2000 a atras mulți investitori care doresc o creștere agresivă și profituri în industria de petrol și gaze. Deși mulți dintre acești investitori au încasat câștigurile postate de diferitele acțiuni cu resurse energetice și resurse naturale, fonduri tranzacționate la bursă (ETF) și fonduri mutuale, există și alte alternative disponibile care oferă o expunere mai directă pe piețele energiei.
Parteneriatele cu răspundere limitată, interesele de muncă și trusturile de investiții unice (UIT) oferă toate facilitățile de trecere atât a veniturilor, cât și a deducerilor rezultate din investițiile în petrol și gaze la capul puțurilor. Acest articol va examina natura și scopul UIT-urilor de petrol și gaze, avantajele și dezavantajele acestora și vă va ajuta să decideți dacă acestea ar trebui să vă alimenteze portofoliul.
SEE: Primer pentru industria de petrol și gaze
Natura și compoziția
Prin definiție UIT-urile petroliere și gaze sunt foarte asemănătoare celorlalte UIT-uri care investesc în stocuri sau imobile. Fiecare trust este împărțit în unități individuale care sunt evaluate și vândute investitorilor. Fiecare unitate reprezintă un interes proporțional nedivizat în toate proprietățile de petrol și gaze deținute de trust și fiecare trust are o dată de scadență stabilită pe baza căreia toate câștigurile și pierderile din vânzarea activelor sunt dispersate deținătorilor de titluri de participare.
Cine ar trebui să investească în UIT pentru petrol și gaze?
Investitorii care doresc investiții directe și mai avantajate din punct de vedere fiscal în privința investițiilor în petrol și gaze ar trebui să ia în considerare UIT-urile de petrol și gaze, deoarece UIT pot trece prin cheltuieli operaționale deduse și venituri din investiții eligibile pentru alocația de epuizare.
Mai mult, UIT-urile petroliere și gaze nu vor înregistra câștiguri de capital impozabile de niciun fel, până când încrederea nu se va termina, spre deosebire de fondurile mutuale care trec anual prin câștiguri de capital. Investitorii agresivi care caută profituri mai mari în sectorul energetic pot de asemenea să beneficieze de un aranjament mai direct al UIT-urilor de petrol și gaze, spre deosebire de fondurile mutuale de energie.
Argumente pro și contra
Unul dintre principalele avantaje pe care le dețin titularii de trusturi energetice este statutul fiscal impozit, similar celui al societăților în comandită simplă sau al intereselor directe de muncă. După cum sa menționat anterior, veniturile obținute din UIT-urile petroliere și gaze pot fi eligibile pentru deducerea reducerii, iar o parte proporțională a cheltuielilor operaționale deductibile este trecută și ea.
Trebuie remarcat faptul că UIT-urile de petrol și gaze naturale sunt, de obicei, mai riscante decât fondurile mutuale energetice, deoarece orice proprietăți care încetează să producă, indiferent de motiv, pe parcursul mandatului trustului nu pot fi înlocuite până la maturitate. Un alt factor care trebuie luat în considerare este faptul că unitățile de petrol și gaz sunt pierdem active, deoarece valoarea lor va scădea automat deoarece producătoarele proprietăți din cadrul trustului devin epuizate în timp. Mai mult, veniturile investitorilor sunt reduse prin costurile de întreținere și de exploatare asociate cu producția de petrol și gaze la capul puțurilor, cum ar fi taxele electrice, taxele de pompare și înlocuirea pieselor.
Veniturile obținute din UIT petrol și gaze sunt, de asemenea, supuse unor fluctuații cu creșterea și scăderea prețurilor energiei. Acest risc poate fi cel puțin parțial compensat de o investiție atât în proprietăți petroliere, cât și în gaze naturale în cadrul aceleiași încrederi, ca și prețurile petrolului și gazului, care nu se mișcă neapărat în etapa de blocare. În cele din urmă, UIT-urile de petrol și gaze care participă la foraje de orice fel includ riscul unei dezvoltări nereușite, în cazul în care unul sau mai multe puțuri care sunt forate produc puțin sau deloc petrol sau gaze. Această apariție poate, evident, să diminueze valoarea încrederii, precum și să priveze investitorul de veniturile provenite din producția actuală anticipată, care nu este niciodată realizată.
Cum aleg dreptul de petrol și gaze UIT?
Atunci când alegeți un UIT care investește în proprietăți de petrol și gaze, cele mai importante criterii pentru investitori vor fi, în general, nivelul de risc inerent încrederei. Trusturile agresive care se concentrează pe proiectele de foraj exploratoriu sunt mult mai speculative decât UIT-urile care investesc exclusiv în producerea de proprietăți. Cu toate acestea, forajul de explorare de succes oferă, de asemenea, reduceri fiscale mai mari și potențialul pentru venituri mai mari. Investitorii moderați sau conservatori care caută un flux regulat de venit ar trebui probabil să-și limiteze investițiile în UIT care conțin câmpuri petroliere și gaze care produc matur.
Linia de fund Deși UIT-urile petroliere și gaze sunt titluri similare pentru REIT-uri sau trusturi care investesc în stocuri sau obligațiuni în multe privințe, ele oferă un set relativ unic de avantaje și riscuri pentru investitori. Cei care doresc o expunere mai directă la sectorul energetic (precum și cei care au nevoie de venituri avantajate din punct de vedere fiscal) pot beneficia de investiții în aceste trusturi. Investitorii care consideră că UIT ar trebui să se consulte cu un consilier fiscal pentru a determina eficacitatea UIT-urilor având în vedere situațiile lor fiscale individuale.
Cele mai importante 5 fonduri mutuale pentru fondurile de investiții în petrol și gaze pentru 2016 (VGENX, FSENX)
Descoperiți analize detaliate ale fondurilor mutuale de top în domeniul petrolului și gazului pentru a lua în considerare și de a învăța despre caracteristicile acestor fonduri mutuale.
Care este impactul creșterii forajului de gaze de șist asupra industriei de petrol și gaze?
A citit despre unele dintre impacturile interne și globale ale revoluției petrolului și gazelor de șist asupra industriei petrolului și gazului, în special prin prețuri mai mici.