Piața imobiliară din S.U.A. începe să aprindă în cele mai multe, dacă nu toate, cilindrii, cu entuziasmul investitorilor care adună abur aparent în fiecare lună.

Potrivit unui studiu al Institutului Land Urban și PwC , așteptările privind rentabilitatea din sectorul imobiliar din S.U.A. "În 2010, numai 18% dintre respondenți au considerat că perspectivele de rentabilitate au fost la un nivel bun sau mai bun", raportează ULI. "Acest lucru sa îmbunătățit în mod constant în fiecare an, 68% dintre respondenți simțindu-se acum că rentabilitatea va fi cel puțin bună în 2014."

AD:

Studiul arată că se introduc pe piață numeroase demografii ale investițiilor, inclusiv investitorii străini, investitorii instituționali și fondurile de capital privat, precum și datoria de la companiile de asigurări, creditorii de tip mezanin și emitenții ipotecilor comerciale - titluri repetate.

"Interesul anticipat pe piețele secundare indică faptul că relansarea imobiliară din S.U.A. se extinde dincolo de hub-urile tradiționale de investiții", spune Patrick L. Phillips, directorul executiv al ULI. "Accesul la o sumă mai mare atât a finanțării datoriei, cât și a capitalului propriu, combinată cu o îmbunătățire susținută a principiilor economice fundamentale, înseamnă că oportunitățile și rentabilitatea oferite pe piețele mai mici sunt potențial foarte atrăgătoare. „

Un bulevard profitabil pentru investitori este piața de încredere în domeniul investițiilor imobiliare, o piață care crește cu adevărat de salturi. Ernst & Young raportează că piața REIT (Investiții în Investiții în Imobile) a crescut de la 300 de miliarde de dolari în 2003 la 1 trilion de dolari până în 2013, creșterile fiind de așteptat să accelereze înainte. (Prin urmare, REIT este o corporație, un trust sau o asociație care deține și, în majoritatea cazurilor, operează proprietăți imobiliare producătoare de venituri și / sau imobiliare active. Modelați după fonduri mutuale, REIT-urile pescuiesc capitalul numeroșilor investitori. Acest lucru permite investitorilor individuali să câștige o parte din veniturile obținute prin proprietatea imobiliară comercială, fără a trebui să ieși și să cumpere sau să finanțeze proprietăți sau active.

REIT-urile diferă de investițiile imobiliare tradiționale, în primul rând datorită fluxului activ al fondurilor strategice din REIT, față de fluxul tradițional de acces gratuit și mai direct din investițiile imobiliare (cum ar fi devenirea proprietarului sau cumpărarea stocuri de la companii de construcții.) Dar ambele investiții oferă avantaje distincte după cum urmează:

Avantaje ale REITS:

Costuri reduse de intrare

- Investitorii REIT pot investi într-un fond pentru doar 500 $ sau 1 000 $. Acest lucru poate compensa costurile de cumpărare a unei proprietăți pentru șase cifre și necesitatea de a descoperi o plată în jos. Creșterea lichidității

- REITS sunt foarte mult ca și acțiunile în care poți vinde acțiuni ori de câte ori îți dorești, la fel ca un stoc.Comparați-le cu o achiziție de acasă, în care lichiditatea este o provocare mai mare și este adesea dependentă de condițiile de piață nefaste. Nu aveți mușchi, nu vă faceți griji

- Dacă dețineți o proprietate de închiriat, sunteți supus plângerilor chiriașilor, plăților întârziate, aparatelor rupte și curții de întreținere și întreținere. Nu la fel cu REITS, care necesită doar să urmăriți investițiile dvs. pe o bază rezonabilă și regulată. Flexibilitatea investițiilor

- Cu REIT-urile, aveți opțiunea de a vă flexa mușchii financiari și de a investi în proprietăți comerciale, mall-uri, chiar un port de agrement sau un grup de case de vacanță în camping - toate la un preț de intrare rezonabil. Este mult mai greu de făcut ca investitor direct în care capitalul inițial poate fi adesea o provocare. Avantajele investiției directe în imobiliare

Apelați fotografiile -

Nu există niciun manager de fonduri care să răspundă atunci când sunteți un investitor imobiliar direct. Dvs. decideți cu privire la prețul de închiriere; decideți numărul de proprietăți de cumpărat; și decideți cine locuiește și închiriază proprietatea voastră. Datoria redusă a IRS

- Cu bunuri imobiliare directe, puteți economisi mari impozite și păstrați mâinile goale ale unchiului Sam din buzunare. De la reducerea amortizării până la scăderea impozitului ipotecar, nu există lipsuri de pauze fiscale legate de investițiile imobiliare directe. Investițiile potențial mai grave se întorc

- Ca orice investiție, cu atât mai mulți bani pe care îi investiți, cu atât mai mulți bani puteți câștiga. Deci, prin scindarea a 100 000 de dolari pe o proprietate, probabil veți câștiga mai mult decât un investitor REIT, punând 1 000 de dolari într-o investiție imobiliară. Experții cântăresc în

Asta e doar pentru început - unii experți din industrie spun că avantajele ambelor clase de investiții sunt mult mai profunde decât descrierile de mai sus.

O mare diferență este că piața pentru acțiunile REIT este mult mai aproape de piața eficientă descrisă de câștigătorul premiului Nobel, Eugene Fama, decât de piața pentru parcele imobiliare individuale, spune David Reiss, profesor de drept la Brooklyn Law School, și un expert în REIT.

"Asta inseamna ca pretul actiunilor REIT este mai probabil sa contina toate informatiile disponibile despre REIT", spune el. "Deoarece coletele individuale de bunuri imobile sunt vândute pe piețe mult mai mici și deoarece costul de diligență pe o singură proprietate nu este la fel de rentabil ca în cazul acțiunilor REIT, un investitor are o oportunitate mai bună, cel puțin teoretic, de a obține o revenire mai bună a investiției sale, dacă el sau ea face el însuși diligența. "

Karnit Mosberg, un director cu Friedland Realty Advisors și un avocat în domeniul imobiliar cu experiență reprezentând REIT-uri în achiziții / dispoziții, spune că REIT-urile sunt o afacere mai bună pentru cei care nu au mijloace să opereze și să administreze proprietățile imobiliare, precum și pentru cei care nu le place riscul asociat cu deținerea de bunuri imobiliare.

Dar, ca întotdeauna, există restricții.

"Distincțiile cheie sunt că un REIT trebuie să distribuie majoritatea veniturilor sale impozabile acționarilor, în timp ce un investitor imobiliar poate fi nevoit să aștepte să primească venituri din activ în funcție de costurile de exploatare / gestionare asociate acelei parcele de bunuri imobiliare, " ea spune."În plus, un nou investitor cu experiență imobiliară limitată care dorește să-și diversifice riscul ar trebui să intre pe piața imobiliară prin achiziționarea de acțiuni într-un REIT. "

Linia de fund

Cu piața reală din S.U.A. în continuă creștere, investițiile imobiliare devin mai atractive. Dar pe care alegeți să o introduceți pe piața respectivă, fie ea REIT, fie prin investiții directe, într-adevăr depinde de cât de mult risc și de responsabilitate puteți face.