Unele dintre indicatorii financiari cei mai critici pe care investitorii și analiștii de piață le folosesc pentru evaluarea capitalului propriu al companiilor din industria auto includ raportul datorii / capital propriu (D / E) rentabilitatea capitalului propriu (ROE).

O industrie a industriei auto

Industria auto constă într-o gamă largă de companii care se ocupă de glob, cum ar fi Ford (F), BMW (XETRA: BMW) și Honda (HMC). Industria include nu numai marii producători de autovehicule, ci o varietate de firme a căror activitate principală este legată de fabricarea, proiectarea sau comercializarea de piese sau vehicule auto. Numai Statele Unite au 13 producători de automobile care, împreună, produc aproape 10 milioane de vehicule anual. Cea mai importantă parte a industriei este fabricarea și vânzarea de automobile și camioane ușoare. Vehiculele comerciale, cum ar fi semiremorcile mari, reprezintă o parte importantă, dar secundară a industriei.

Un aspect important al industriei auto este relația dintre producătorii majori de autovehicule și producătorii de echipamente originale (OEM) care le furnizează piese, deoarece principalii producători de automobile nu fabrică de fapt majoritatea pieselor care intră într-un automobil. Industria auto este de capital intensiv și cheltuie anual peste 100 miliarde de dolari pentru cercetare și dezvoltare (R & D).

Industria automobilelor constituie unul dintre cele mai importante sectoare ale pieței, este unul dintre cele mai mari sectoare din punct de vedere al veniturilor și este considerat un consumator atât al cererii consumatorilor, cât și al sănătății economiei globale. Industria reprezintă aproape 4% din PIB-ul din S.U.A. Analistii si investitorii se bazeaza pe o serie de rapoarte-cheie pentru a evalua companiile auto.

Deoarece industria auto este capital intensivă, o măsură importantă pentru evaluarea companiilor de autovehicule este raportul datorii către capital (D / E), care măsoară valoarea unei societăți sănătatea financiară totală și indică capacitatea sa de a-și îndeplini obligațiile de finanțare. Un raport D / E în creștere indică faptul că o companie este finanțată din ce în ce mai mult de către creditori și nu de propriile sale capitaluri proprii. Prin urmare, atât investitorii, cât și creditorii potențiali preferă să vadă un raport D / E mai mic. În general, un raport D / E ideal este de aproximativ 1 când pasivele sunt aproximativ egale cu capitalul propriu; cu toate acestea, raportul mediu D / E este de obicei mai mare pentru companiile mai mari și pentru mai multe industrii cu capital intensiv, cum ar fi industria auto. Raportul mediu D / E pentru majoritatea producătorilor de automobile este de aproximativ 2. 5.

Ratele de îndatorare sau de îndatorare alternative folosite adesea pentru evaluarea companiilor din industria auto includ raportul dintre datorie și capital și raportul actual.

Raportul privind cifra de afaceri a inventarului

Rata cifrei de afaceri a inventarului este o valoare importantă de evaluare utilizată în mod specific în cadrul industriei auto pentru a dealerilor auto.Acesta este, de obicei, considerat un semn de avertizare pentru vânzările auto, în cazul în care dealerii auto încep să efectueze substanțial mai mult de aproximativ 60 de zile în valoare de inventar pe loturile lor. Rata cifrei de afaceri a inventarului calculează de câte ori într-un an sau în alt interval de timp specificat că un inventar al unei companii este vândut sau preluat. Este o măsură bună a eficienței unei companii de a gestiona ordinea și inventarul, dar mai important pentru dealeri de autoturisme, este o indicație a cât de repede vând inventarul existent de autoturisme pe lotul lor.

Alternativele de a lua în considerare rata cifrei de afaceri a inventarului includ examinarea vânzărilor de zile ale raportului de inventar (DSI) sau a ratei anuale de vânzări (SAAR) ajustată sezonier.

Rentabilitatea capitalului propriu

ROE este un raport financiar cheie pentru evaluarea aproape a oricărei companii și este cu siguranță considerat o măsură importantă pentru analizarea companiilor din industria auto. ROE este deosebit de importantă pentru investitori, deoarece măsoară profitul net al unei societăți returnat în legătură cu capitalul social al acționarilor, în esență cât de profitabilă este o companie pentru investitorii săi. În mod ideal, investitorii și analiștii preferă să vadă rentabilități mai mari ale capitalului propriu, iar ROE de 12 până la 15% sunt considerate favorabile.

Pe lângă raportul de returnare pe capital, analiștii se pot referi, de asemenea, la raportul ROCE sau la rentabilitatea activelor (ROA).