Printre principalii indicatori financiari pe care analiștii și investitorii pe piață le utilizează pentru evaluarea companiilor din industria biotehnologiei se numără rata rentabilității capitalului de cercetare (RORC), raportul preț / câștig pe creștere (PEG) raportul rapid.

Privire de ansamblu asupra industriei biotehnologiei

Industria biotehnologică este implicată în dezvoltarea și comercializarea organismelor biologice utilizate în produse sau procese. Mai mult de jumătate din veniturile din biotehnologie provin din domeniul medicinii, unde biotehnologia a fost din ce în ce mai folosită pentru a dezvolta noi metode și produse pentru tratarea bolilor. Industria este, de asemenea, activă pe scară largă în domeniul biocarburanților, tratării deșeurilor și producerii de alimente.

De la apariția sa în anii 1980 cu companii de pionierat, cum ar fi Amgen Inc. (Nasdaq: AMGN AMGNAmgen Inc173, 44 + 0, 60% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), industria biotehnologiei a crescut rapid și într-un ritm accelerat. Creșterea veniturilor din industrie a fost determinată în mare parte de creșterea utilizării etanolului; descoperiri în terapia genică și alte tratamente medicale; și un impuls pentru recoltele mai mari pentru a alimenta o populație din ce în ce mai în creștere la nivel mondial. O tendință în industrie este consolidarea, în principal prin fuziuni și achiziții (M & A) în industria farmaceutică. Se estimează că industria va avea o creștere crescătoare și venituri, sprijinită de finanțarea guvernamentală a cercetării și de nevoile continue de îngrijire a sănătății ale unei populații în curs de îmbătrânire a copiilor în vârstă.

- Investiții în biotehnologie

Pentru investitori, industria a produs astfel de acțiuni extrem de profitabile, cum ar fi Gilead Sciences (Nasdaq: GILD

GILDGilead Sciences Inc73, 46-0,47% cu Highstock 4. 2. 6 ), Celgene Corporation (Nasdaq: CELG CELGCelgene Corp100, 04 + 1, 87% BIIB BIIBBiogen Inc314. 14 + 1. 53% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Analiza bună a companiilor biotehnologice este esențială pentru investitori din cauza naturii extrem de competitive a industriei. Există mai mult de 1.000 de companii biotehnologice doar în Statele Unite. Domeniile cheie pentru analiză includ cercetarea și dezvoltarea (R & D), cheltuielile, creșterea veniturilor și rapoartele financiare generale și de acoperire.

Rentabilitatea capitalului de cercetare

Industria biotehnologiei extinde cantități mari de capital în cercetare și dezvoltare. Prin urmare, un punct important pentru analiza companiilor biotehnologice îl reprezintă companiile de returnare care provin din astfel de cheltuieli majore de capital. Raportul RORC sau RORC reprezintă una dintre valorile primare utilizate în acest scop. Raportul se calculează prin împărțirea profitului brut pe anul curent la cheltuielile din anul precedent pentru cercetare și dezvoltare, prezentând astfel de la un an la altul impactul asupra veniturilor și rentabilității rezultate din cheltuielile pentru cercetare și dezvoltare.Raportul este considerat nu numai ca o indicație a rentabilității capitalului investit (ROIC), dar și ca o măsură generală a creșterii și productivității. Întrucât randamentele medii variază foarte mult între și chiar și în cadrul industriilor, este important să se compare valoarea metrică RORC a companiilor similare angajate în aceeași activitate primară sau producând produse similare.

Raportul preț / câștig în creștere

Raportul PEG este o variație populară a raportului preț-câștig (P / E). Este considerat potrivit pentru evaluarea companiilor biotehnologice, deoarece ratele de creștere reprezintă un factor important în analiza stocurilor biotehnologice. Raportul PEG este calculat prin împărțirea raportului P / E al unei societăți cu creșterea anuală a câștigurilor pe acțiune (EPS). Mulți analiști consideră că oferă o evaluare mai completă a valorii unei companii decât raportul P / E tradițional. Deși raportul variază în funcție de industrie, în general, un raport PEG de 1 indică faptul că un stoc este corect evaluat. Un raport PEG mai mic decât 1 poate indica un stoc subevaluat, în timp ce rapoartele mai mari decât 1 pot însemna că stocul este în prezent supradotat. La fel ca în cazul raportului P / E, analiștii folosesc uneori cifrele din EPS care au urmat și numerele EPS proiectate înainte în calcul.

Rata rapidă

Rata rapidă este o bază de evaluare a valorii capitalului propriu al fluxului de numerar și a lichidității. Aceasta indică capacitatea unei companii de a-și îndeplini toate obligațiile pe termen scurt pe termen scurt cu active lichide, definite ca numerar sau active rapide. Active rapide sunt cele care pot fi transformate rapid în numerar pentru sume relativ apropiate de valoarea lor contabilă curentă. Raportul rapid este calculat ca active curente minus inventar, împărțit pe obligații pe termen scurt. Acest raport este utilizat ca indicator de bază al sănătății financiare actuale a companiei. Este important pentru evaluarea companiilor biotehnologice din cauza perioadei lungi de timp dintre dezvoltarea noului produs și intrarea pe piață, în care companiile trebuie să poată să își mențină veniturile și activele curente. Rapoartele rapide mai rapide sunt mai bune, iar rapoartele mai mici de 1 sunt nefavorabile.