Ca comercianți de zi, este important să rețineți că atunci când efectuați tranzacții pe parcursul zilei este foarte probabil că veți tranzacționa împotriva unui alt comerciant de zi sau a unui producător de piață desemnat - și a algoritmilor acestora. Acest lucru poate duce la frustrare pentru comercianții neexperimentați, deoarece aceștia nu reușesc să-și dea seama că cealaltă parte are un interes și motive contradictorii pentru tranzacție. Prin efectuarea unei tranzacții există acum posibilitatea ca contrapartida să ia măsuri pentru a vă face să pierdeți din comerțul dvs., astfel încât să poată câștiga. În timp ce piața nu este în niciun caz o luptă individuală, văzând ce fel de jucători poate întâlni un comerciant într-un anumit comerț și într-un anumit mediu, îi poate ajuta să înțeleagă mai bine cum își pot îmbunătăți propria tranzacționare.

Mediile de tranzacționare Comercianții vor tranzacționa adesea în anumite medii de piață. În timp ce mediul se poate schimba din cauza evenimentelor care pot apărea, când un anumit mediu este în joc, este foarte probabil că veți întâlni anumite tipuri de comercianți. În timp ce există alte medii de tranzacționare, următoarele sunt cele mai comune tipuri de comercianți care vor tranzacționa în cadrul acestora. După ce știm ce fel de mediu tranzacționăm, putem înțelege cu cine suntem probabil tranzacționați. De asemenea, atunci când schimbările de mediu pot fi conștiente de ce tipuri de comercianți - sau algoritmi asociați - sunt susceptibili să intre pe acea piață. (Dacă poți să faci mai multe sarcini și să te bucuri de o bună provocare, această carieră lucrativă ar putea fi perfect potrivită -

Volumul ridicat, volatilitatea scăzută

Aceste piețe se caracterizează prin mișcări relativ mici pe parcursul zilei, oferte mari și oferte la fiecare nivel de preț și un volum relativ ridicat. În acest tip de mediu există mai mulți participanți obișnuiți:

Desemnați

• Market Makers (DMM) Principala funcție a acestor participanți este de a furniza lichidități pieței la profitul de pe piață. Ele au o influență masivă pe piață și vor constitui adesea o parte substanțială din ofertele și ofertele vizibile afișate în cărți. Profiturile se fac prin furnizarea de lichidități și colectarea rabaturilor ECN, precum și prin mutarea pieței pentru câștigurile de capital atunci când circumstanțele impun un profit pot fi capturabile. Comercianți de lichiditate
• Aceștia sunt factorii de non-piață care, în general, au taxe foarte scăzute și captează profiturile zilnice prin adăugarea de lichidități și prin captarea creditelor ECN. Ca și în cazul producătorilor de piață, aceștia pot face câștiguri de capital completând oferta (oferta) și apoi trimitând comenzi la ofertă (ofertă) la prețul interior sau în afara prețului de piață curent. Acești comercianți ar putea avea în continuare influența pe piață, dar mai puțin decât factorii de decizie ai pieței.
  Comercianții tehnici
• În aproape orice piață, vor exista comercianți care comercializează pe baza unor niveluri de diagramă, indiferent dacă sunt indicatori de piață, suport și rezistență, linii de trend sau modele de diagramă.Acești comercianți urmăresc anumite condiții să apară înainte de a intra într-o poziție; în acest fel, este posibil ca aceștia să poată defini mai exact riscurile și beneficiile unui anumit comerț. La niveluri tehnice cunoscute, comercianții de lichidități și DMM pot deveni comercianți tehnici. Deși nu întotdeauna în modul așteptat - DMM poate declanșa în mod fals nivelurile tehnice, cunoscând că grupurile mari de comercianți vor fi afectate, generând astfel cantități mari de acțiuni. (Aflați mai multe în Tutorialul nostru de analiză tehnică .) -

Volumul ridicat, volatilitatea ridicată

Aceste piețe se caracterizează prin mișcări relativ mari pe parcursul zilei, ofertele mici și oferte la fiecare nivel de preț și un volum relativ ridicat. În acest tip de mediu există mai mulți participanți obișnuiți:

DMM (vezi mai sus)

• Acestea sunt prezente, dar vor fi mai puțin implicate la fiecare nivel de preț. Acestea pot face în continuare volum mare, dar sunt mai puțin evidente în comparație cu stocurile de volatilitate scăzută. Momentum Traders
• Există diferite tipuri de comercianți de impulsuri. Unii vor rămâne cu un impuls pentru mai multe zile (deși tranzacționează doar pe parcursul zilei), în timp ce alții vor afișa "stocurile în mișcare", încercând în mod constant să surprindă mișcări rapide ale stocurilor în timpul evenimentelor de știri, volumului sau prețurilor. Acești comercianți ieșesc de obicei când mișcarea arată semne de încetinire. (Acest tip de strategie cere luarea unei decizii controlate, necesitând o perfecționare continuă a tehnicilor de intrare și ieșire, citiți
  Momentum Trading with Discipline .) Arbitrageri
• Utilizând mai multe active, piețe și instrumente statistice, comercianții încearcă să exploateze ineficiențele de pe piață sau de pe piețe. Acești comercianți pot fi mici sau mari, deși anumite tipuri de tranzacții de arbitraj vor necesita o cantitate mare de putere de cumpărare pentru a valorifica pe deplin ineficiențele. Alte tipuri de "arbitraj" pot fi accesibile comercianților mai mici, cum ar fi atunci când se lucrează cu instrumente foarte corelate și abaterile pe termen scurt față de pragul de corelare.
  Comercianții tehnici
• La fel ca și în cazul stocurilor cu volum ridicat, volatilitate scăzută, comercianții tehnici se găsesc pe aproape orice piață.
  Volum scăzut și volatilitate scăzută / înaltă

Caracterizarea principală a acestor stocuri este volumul redus. Chiar dacă pot exista puține tranzacții, aceste tranzacții pot avea loc pe o zonă de preț mare sau o zonă mică de preț. DMM

• Acești comercianți pot fi vizibili la acțiuni cu volum redus și cu volatilitate scăzută care încearcă să colecteze rabaturi ECN pentru tranzacțiile care au loc. În cazul stocurilor cu volum redus, dar cu volatilitate ridicată, DMM poate fi mai puțin vizibil în cărți (comenzi mici).
  Comercianții de lichiditate
• Aceștia pot fi, de asemenea, în aceste medii, dar, deși furnizează lichidități în cărțile ECN, vor încerca, de asemenea, să câștige momentan acțiunile pentru a compensa riscul redus de lichiditate. (Descoperiți cum două grupuri colaborează pentru a menține funcționarea corectă a pieței. Vedeți
  Rolurile comercianților și investitorilor în piață .) Alți comercianți de zi
• Este puțin probabil să se afle în acest mediu, cu excepția cazului în care există un volum mare și o creștere a prețului pentru a le atrage atenția sau o anomalie statistică este suficient de semnificativă pentru a compensa potențialele riscuri de lichiditate scăzute.
  Cunoașteți-vă contrapartida

Având o idee despre potențialul dvs. contrapartidă într-un anumit mediu, puteți oferi informații despre cum este posibil ca piața să acționeze pe baza prezenței / comenzilor / tranzacțiilor dvs. și a altor comercianți de stil similare. Un DMM, de exemplu, este puțin probabil să adauge continuu lichiditatea, pe măsură ce prețul se îndreaptă împotriva lor pe termen nedefinit. La un moment dat, ei încearcă să recupereze câștigurile de capital pierdute. Un producător de piață nu poate pierde prea mult bani. În medii cu un ritm puternic, ritmul este probabil să continue dincolo de ceea ce mulți se așteaptă din cauza naturii comerciantului care este atras. Momentum aduce mai mulți comercianți de impuls, creând un catalizator de preț suplimentar. Catalizatorii de mișcare de preț sunt, de asemenea, deseori nivele tehnice.

Deși nu toată lumea este un comerciant tehnic, fiind conștient de semnalele importante ale pieței pe care mulți dintre comercianți îl urmăresc (cum ar fi o medie mobilă de 50 de zile sau de 200 de zile, puncte pivotale sau suport major / rezistență) pot furniza informații importante. După cum am menționat anterior, anumite tipuri de comercianți vor exploata faptul că mulți comercianți urmăresc aceste niveluri. Operatorii de zi trebuie să fie conștienți de impactul potențial pe care îl poate avea nivelul tehnic, precum și să conștientizeze că nivelul poate fi exploatat pentru a atrage acțiuni înainte ca nivelul tehnic să creeze mișcarea reală a prețurilor așteptată de la un astfel de nivel tehnic. (

) De asemenea, la tranzacționarea valorilor mobiliare care au corelații pozitive sau negative puternice cu alte valori mobiliare sau clase de active, aceasta este important să fim conștienți de aceste corelații, precum și atunci când aceste corelații se destramă și, eventual, atrage atenția arbitrilor. Când putem începe să vedem intențiile contrapartidei noastre, putem să ne aliniem strategia la a noastră sau să încercăm să exploatăm tactica comună a contrapărții.

Rezumat

Nu toate stocurile sunt aceleași deoarece comercianții nu sunt la fel. Înțelegerea potențialelor contrapartide care se află într-un stoc poate ajuta la obținerea de informații valoroase. Stocurile cu volum mare și cu volatilitate scăzută sunt dominate de factorii de decizie de pe piață și de furnizorii de lichidități, precum și de unii comercianți tehnici. Numerele cu volum mare și cu volatilitate ridicată vor avea producători de piață, comercianți tehnici, comercianți cu impuls și ar putea atrage arbitri.

Stocurile cu volum redus probabil vor vedea producătorii de piață și furnizorii de lichidități, deși tranzacționează pentru câștiguri de capital, datorită spread-urilor și riscului redus de lichiditate. Conștientizarea stilurilor acestor comercianți poate ajuta comercianții de zi să-și înțeleagă partenerul prin crearea unei strategii sau strategii adaptate pentru a exploata acțiunile comune ale contrapărții. (De la alegerea tipului corect de stoc la stabilirea stop-pierderilor, învățați cum să tranzacționați cu înțelepciune, verificați Tranzacții prin intermediul unui Market Maker Vs.

și strategii de tranzacționare pentru începători