Investitorii cumpără acțiuni pentru un motiv major - să facă bani. Pentru a ști dacă o investiție a oferit acele câștiguri dorite, investitorii trebuie să țină evidența performanței portofoliului. Înțelegerea bazei costurilor totale, precum și respectarea punerii în aplicare a modificărilor recente ale legislației fiscale este esențială pentru a ști dacă o investiție este fructuoasă, ceea ce pune accentul pe raportarea corectă a costurilor asupra investitorilor.

Deși firmele de brokeraj trebuie să raporteze IRS-ului prețul plătit pentru titluri de valoare impozabile, pentru anumite titluri de valoare, cum ar fi cele deținute pe o perioadă lungă de timp sau cele transferate de la o altă firmă de brokeraj, istoricul costul va trebui furnizat de investitor. Prețul inițial de achiziție este doar o parte din costul total al unei investiții.

Baza costului capitalului propriu este costul total al unui investitor; această sumă include prețul de achiziție per acțiune plus dividendele și comisioanele reinvestite. Costul bazat pe capital nu este necesar numai pentru a determina cât de mult, dacă este cazul, pentru impozitele care trebuie plătite pentru o investiție, dar este esențială în urmărirea câștigurilor sau a pierderilor dintr-o investiție pentru a lua decizii cumpărate sau vândute în cunoștință de cauză.

Dividende

Calculele simple ale bazei costului capitalurilor proprii pentru un fond care plătește dividende sunt simple: prețul de achiziție pe acțiune plus comisioanele per acțiune. Cu toate acestea, de cele mai multe ori, trebuie luate în considerare și alte intrări, cum ar fi dividendele reinvestite, împărțirea acțiunilor, fuziunile sau chiar acțiunile în faliment.

Reinvestirea dividendelor mărește baza de cost a unui stoc, deoarece dividendele sunt folosite pentru a cumpăra mai multe acțiuni. De exemplu, dacă un investitor a cumpărat 10 acțiuni ale companiei ABC pentru 1000 de dolari plus comision de tranzacționare de 10 $ și a primit dividende de 200 $ în primul an și 400 de dolari în anul doi, costul ar fi de 1610 USD. Dacă el sau ea a vândut stocul în anul trei pentru 2000 de dolari, câștigul impozabil ar fi de 390 de dolari.

Unul dintre motivele pentru care investitorii trebuie să includă dividendele reinvestite este faptul că dividendele sunt impozitate în anul primit și dacă nu sunt incluse în cost, investitorul va plăti impozite pe acestea de două ori. De exemplu, în exemplul de mai sus, dacă s-ar exclude dividendele, baza costurilor ar fi de 1010 USD, iar câștigul impozabil ar fi 990 USD.

Acțiuni corporative

Acțiunile corporative tind să influențeze calculele costurilor. Fuziunile, falimentul și împărțirea acțiunilor sunt acțiuni corporative comune. Atunci când o companie se îmbină cu alta, investitorii pot primi acțiuni la noua societate pe bază similară sau în plus față de numărul de acțiuni deținute anterior. În cazul în care numărul de acțiuni este același, atunci baza de cost nu se modifică, dar dacă se modifică numărul de acțiuni, atunci baza de cost trebuie modificată.

De exemplu, dacă societatea XYZ cumpără o companie ABC și emite două acțiuni pentru fiecare acțiune deținută anterior, atunci investitorul menționat în exemplul anterior deține acum 20 de acțiuni ale companiei XYZ.Companiile trebuie să depună formularul S-4 la SEC, care descrie acordul de fuziune și îi ajută pe investitori să determine noua bază de costuri.
Situațiile de faliment sunt și mai complicate. Atunci când societățile declară faliment, impactul asupra acțiunilor variază. Declarația falimentului nu indică întotdeauna că acțiunile sunt lipsite de valoare. Dacă o societate declară capitolul 7, atunci societatea încetează să mai existe și acțiunile sunt lipsite de valoare; dar dacă o companie declară capitolul 11, stocul poate continua să tranzacționeze pe o bursă sau pe contracte (OTC) și să păstreze o anumită valoare. Prin urmare, se calculează baza costului inițial.

Cu toate acestea, în cazul în care deținătorului de obligațiuni al unei societăți care apar în capitolul 11 ​​li se acordă acțiuni în schimbul unor obligațiuni deținute înainte de declanșarea falimentului, atunci baza costurilor este mai complicată. Baza de cost ar fi de obicei considerată valoarea de piață corectă a acțiunilor comune la data efectivă; această valoare este prezentată în planurile de apariție a Capitolului 11.

Din fericire, nu toate acțiunile corporative complică calcularea costurilor; declararea unei divizări a stocurilor este o astfel de acțiune. De exemplu, dacă o companie declară o divizie de 2 pentru 1, în loc să dețină 10 acțiuni ale companiei ABC, un investitor ar deține 20 de acțiuni. Cu toate acestea, costul inițial de 1.000 de dolari rămâne același, astfel încât cele 20 de acțiuni ar avea un preț de 50 USD pe acțiune și nu 100 USD.

Stocuri și cadouri moștenite

Pe lângă acțiunile corporative, alte situații pot avea un impact asupra costului; o astfel de situație primește un cadou de stoc sau moștenire. Calculul bazei de cost pentru stocul moștenit este mult mai ușor decât pe un cadou. Costul bazat pe moștenire devine prețul mediu la data morții unui binefăcător. În schimb, stocurile talente sunt complicate. Dacă un investitor vinde stocul, baza costurilor devine prețul de achiziție la data la care gifterul a cumpărat acțiunile, cu excepția cazului în care prețul este mai mic la data cadourii.

Cumpărări multiple
Unul dintre motivele pentru care se urmărește costul capitalului propriu este raportul fiscal, deoarece menținerea contabilității corecte a bazei costurilor ajută la stabilirea momentului de vânzare a acțiunilor în scopuri fiscale. În plus, investitorii pot alege, înainte de a vinde acțiuni, ce metodă contabilă ar dori să utilizeze pentru a calcula câștigurile sau pierderile. Pur și simplu, un investitor poate alege ce acțiuni ar dori să vândă dacă a cumpărat acțiuni la momente diferite.

De exemplu, un investitor a cumpărat acțiuni ale companiei ABC pe trei zile diferite, la prețuri diferite: 10 acțiuni @ 100 USD / acțiune în februarie, 30 acțiuni @ 120 USD / acțiune în august și 15 acțiuni @ 150 USD / acțiune. Dacă el sau ea vinde o parte din 55 de acțiuni, baza de cost pe care el sau ea decide să o utilizeze în scopuri fiscale poate depinde de implicarea fiscală a vânzării. Există trei metode utilizate în mod obișnuit: FIFO (primul în primul out), LIFO (ultimul în primul out) sau media.
Să spunem că investitorul a vândut 20 de acțiuni. Cu FIFO, baza costurilor va fi înregistrată ca (10 acțiuni x 100 USD / acțiune) + (10 acțiuni x 120 USD / acțiune) = 2200 USD. Cu LIFO, baza de cost pentru 20 de acțiuni va fi tradusă ca (15 acțiuni x 150 $ / acțiune) + (5 acțiuni x 120 $ / acțiune) = 2850 $.Costul bazei medii ține doar de prețul mediu al achizițiilor, care ar fi în acest caz 20 de acțiuni x [($ 100 x 10 + $ 120 x 30 + $ 150 x 15)] / 55 = 2490 $.

Metoda aleasă ar trebui să fie cea mai benefică pentru situația fiscală a investitorului. Dacă investitorul nu alege o metodă, FIFO este implicit.

Resurse disponibile

Cea mai ușoară modalitate de urmărire și calculare a costurilor este prin intermediul firmelor de brokeraj. Indiferent dacă un investitor are un cont de brokeraj online sau tradițional, firmele dispun de sisteme foarte sofisticate care păstrează evidența tranzacțiilor și a acțiunilor corporative legate de acțiuni. Cu toate acestea, este întotdeauna înțelept ca investitorii să își păstreze propriile înregistrări prin auto-urmărire pentru a asigura acuratețea rapoartelor firmei de brokeraj. Auto-urmărirea va atenua, de asemenea, orice probleme viitoare dacă investitorii schimbă firmele, stocurile de cadouri sau părăsesc stocurile ca moștenire.

Pentru stocurile care au fost deținute de-a lungul multor ani în afara unei societăți de brokeraj, este posibil ca investitorii să aibă nevoie să caute prețurile istorice pentru a calcula baza costurilor. Prețurile istorice pot fi găsite cu ușurință pe internet prin site-uri precum Yahoo Finance sau SUA de astăzi. Pentru investitorii care stochează stocuri, pot fi folosite pentru organizarea datelor software-uri financiare precum Intuit's Quicken sau Microsoft Money sau pur și simplu folosind o foaie de calcul precum Microsoft Excel. În cele din urmă, site-uri precum GainsKeeper sau Netbasis sunt disponibile pentru a furniza servicii de raportare pentru investitori. Toate aceste resurse fac ca urmărirea și păstrarea înregistrărilor corecte să fie simplificate.
Linia de fund

Baza costurilor de capital este importantă pentru investitori în calcularea și urmărirea gestionării portofoliului și pentru raportarea fiscală. Calcularea bazei costurilor de capital este în mod obișnuit mai complicată decât însumarea prețului de achiziție cu taxe. Monitorizarea continuă a acțiunilor corporative este importantă pentru a se asigura că investitorii înțeleg profilul câștigului / pierderii unei poziții stoc, precum și faptul că câștigurile / pierderile de capital sunt raportate cu exactitate. Deși firmele de brokeraj tind să urmărească și să raporteze aceste informații către IRS, există situații în care firmele de brokeraj nu dispun de informații, cum ar fi în cazul unui stoc supradotat, înțelegând astfel cum funcționează costul capitalului propriu va ajuta investitorii să o determine în mod corespunzător. În plus față de firmele de brokeraj, există multe alte resurse online disponibile pentru a ajuta la menținerea unei baze exacte.