Mulți experți din industrie au prezis că companiile petroliere din șisturile americane ar intra rapid în faliment atunci când prețurile petrolului au început să scadă în ultimul trimestru al anului 2014. Locurile de muncă ar fi pierdute pentru totdeauna, cartelul petrolului din lume. În schimb, activitatea de fuziune a fost relativ silențioasă, companiile reduc costurile, iar activitatea de foraj pare să se agraveze pe măsură ce piața petrolului își găsește echilibrul. Toate acestea înseamnă că șisturile din SUA vor rămâne o caracteristică permanentă a peisajului energetic mondial, cu SUA, nu doar cu OPEC, ca noul "producător de leagăne" pe piața mondială a petrolului. (Pentru a citi mai multe despre OPEC, a se vedea articolul: Faceți cunoștință cu OPEC, Managerul averii petroliere .

Ce este un producător de leagăne?

Un producător de leagăn este cel care, rapid, ușor și, cel mai important, crește și reduce în mod ieftin producția de țiței pentru a răspunde modelelor de cerere globale în schimbare. Acest termen este utilizat cel mai adesea atunci când se analizează "apelul la OPEC" sau cantitatea de petrol pe care OPEC trebuie să o furnizeze (sau să se retragă) de pe piețele mondiale pentru a echilibra oferta și cererea și a stabiliza prețurile. Potrivit Administrației SUA pentru informații energetice (EIA), "producătorii din țările non-OPEC sunt considerați, în general, ca beneficiari de prețuri, adică răspund la prețurile pieței în loc să încerce să influențeze prețurile prin gestionarea producției. Ca urmare, producătorii non-OPCV tind să producă o capacitate de capacitate deplină sau aproape de capacitate și, prin urmare, au puține capacități neutilizate. "În schimb, țările cu capacități de producție neutilizate sunt mai bine poziționate pentru a influența prețurile globale prin modificarea nivelurilor de producție după cum este necesar. În esență, ele sunt capabile să "leagă" nivelurile de producție, indiferent de direcția pe care piața o cere pentru a atinge echilibrul. (Pentru o înțelegere mai aprofundată a acestui proces care are impact asupra prețului petrolului, a se vedea articolul: Ce determină prețurile petrolului?)

-> ->

Capacitatea de producție disponibilă a OPEC

În mod tradițional, țările OPEC și-au îndeplinit rolul de producător de leagăne globale, deoarece acestea erau singurele cu capacități de producție neutilizate. Cartelul, înființat în septembrie 1960, este adesea considerat o sursă de stabilitate pe piața mondială a petrolului, care mărește numărul de butoaie de țiței disponibile atunci când aprovizionarea este insuficientă și are o producție offline atunci când aprovizionarea este abundentă. Din punct de vedere istoric, au fost dispuși să facă acest lucru, deoarece barile de margine ale cartelului curg în și din piață în acest rol de echilibrare. De exemplu, diagrama de mai jos arată capacitatea de producție de rezervă în scădere a OPEC în T1 2015.

Acest grup de țări producătoare de petrol a menținut niveluri ridicate de producție (reducând astfel capacitatea de rezervă) de la sfârșitul anului trecut pentru a menține prețurile scăzute ale petrolului în încercarea de a forța producătorii americani de șisturi de înaltă calitate de pe piață.Ei fac acest lucru deoarece, a spus cartelul, ei nu sunt în subvenționarea producătorilor cu costuri ridicate, astfel încât își mențin barele pe piață pentru a-și menține cota de piață. Rezultatul acestei decizii a fost scăderea prețurilor petrolului. (Vezi articolul:

Decizia OPEC trimite stocuri petroliere mai mici.) Cu toate acestea, revoluția americană a șisturilor a schimbat peisajul energetic global și nu numai OPEC are acum o capacitate de producție disponibilă. Pe măsură ce prețurile la petrol au scăzut, SUA a redus volumul de dezvoltare a proiectelor, creând o capacitate de producție proprie. Din ce în ce mai mult, SUA vor fi în măsură să crească sau să coboare producția pe măsură ce condițiile de pe piață le cer. Producția americană începe deja să scadă, atingând un maxim în martie, conform EIM, care adaugă, de asemenea, capacități de producție în SUA.

Statele Unite ale Americii ca Producător Global Swing Global

Dezbaterea este încă deschisă în ceea ce privește capacitatea SUA de a juca un rol de producție cu adevărat eficient. Unii sugerează că factorul critic este timpul de reacție la schimbarea condițiilor pieței. "Când te gândești la un producător de leagăne, te gândești la OPEC și te gândești la capacitatea de rezervă care poate fi pornită și oprită", a declarat Trisha Curtis, director de cercetare în domeniul petrolului și gazelor de la Energy Policy Research Foundation Inc. într-un interviu acordat Bloomberg . "Bazându-se pe oportunități flexibile și ieftine, care se pot opri și începe pe un ban, vor fi critice, deoarece conducătorii auto americani vor deveni furnizori din întreaga lume", a declarat președintele și directorul executiv al ConocoPhillips, Ryan Lance, în data de 8 aprilie. Q1 apel conferință.

Dezbaterea este deschisă cu privire la capacitatea industriei petroliere din SUA de a lucra în mod coordonat și în timp util. De exemplu, Mihir Varia of Petroleum Services declară că poate dura până la șase luni pentru a obține o producție americană de șisturi înapoi, odată ce este închisă, potrivit unui interviu pe care la făcut cu

Financial Times . Pentru anumite părți interesate, este o întârziere prea lungă pentru ca industria să poată înlocui în mod eficient rolul "leagăn" al OPEC pe piața mondială. Statele Unite dispun de un număr mare de puțuri de țiței de șisturi care stau în picioare, așteptând să înceapă producția atunci când prețurile petrolului vor crește. Experții au ajuns să numească acest "fracklog". Bloomberg raportează că, de la Dakota de Nord până la Texas, există mai mult de 3 000 de puțuri care au fost forate, dar nu preluate, pe baza estimărilor de la Wood Mackenzie Ltd. și RBC Capital Markets LLC. Acest ansamblu de puțuri nefracționate ar putea permite SUA să crească producția într-un mediu cu prețuri mai ridicate la petrol. Întrebarea cheie este: cât de repede. Analiștii, cum ar fi Mike Wittner, șeful cercetării petroliere la Societe Generale SA din New York, declară că există o mare diferență între OPEC care acționează la unison și industria petrolieră fragmentată din SUA care deservește interesele proprii, potrivit Bloomberg. În ansamblu, se pare că consensul general este că SUA nu are agilitatea OPEC să fie o forță cu adevărat eficientă pe piețele mondiale de petrol. (Vezi articolul:

Fracking nu se poate întâmpla fără aceste companii .) Eficiența de foraj îmbunătățită în Statele Unite

Ar putea fi prea devreme pentru a număra totuși industria petrolieră din SUA. Datele recente din raportul de foraj EIM arată că industria de șisturi din SUA continuă să genereze câștiguri remarcabile de eficiență. Așa cum arată graficul de mai jos, producția de țiței per platformă în cele trei mari piese ale țării continuă să crească, chiar și în condițiile în care numărul total de mașini scade. În locuri precum Bakken, câștigurile de eficiență au dublat deja producția pe platformă în doar doi ani, iar în bazinul Permian, câștigurile de eficiență se accelerează.

Acest lucru a fost posibil în mare măsură datorită îmbunătățirilor tehnologice și parțial datorită faptului că Permian găzduiește mai multe zone producătoare care au fost așezate unul peste celălalt, permițând drillerilor să prindă petrol la diferite adâncimi din aceeași fantă, potrivit lui David Zusman de la Talara Capital într-un interviu acordat de Bloomberg. Această îmbunătățire a eficienței de foraj oferă șisturilor din SUA un avantaj competitiv și face posibilă gestionarea producției la diferite puncte de preț ale pieței. Acest lucru este esențial pentru a fi un producător de leagăn.

În plus, industria se străduiește să reducă costurile, ceea ce contribuie la scăderea prețului petrolului care trebuie să fie profitabil și oferă producătorilor o mai mare flexibilitate de operare. Pentru moment, consensul general este că 70 dolari pe baril este numărul magic. Mulți participanți din industrie, cum ar fi Harold Hamm, directorul executiv al Continental Resources (NYSE: CLR), văd că producția americană crește doar într-un mediu al prețului petrolului de 70 de dolari pe baril sau mai mult. Deocamdată, jucătorii americani rămân la prețuri, modificând producția pe baza semnalelor pieței. O mai mare eficiență a producției și un control mai bun asupra aprovizionării ar putea totuși să vadă Statele Unite într-un rol mai competitiv cu OPEC.

Linia de jos

OPEC se confruntă cu concurența din șisturile americane ca niciodată. Experții așteptau să se pună capăt controlului asupra pieței de către cartel, argumentând că cartelele nu durează pentru totdeauna. 2015 va determina care grup este producătorul veritabil al pieței petrolului. Dacă OPEC va rămâne dominantă, capacitatea sa de a-și păstra această poziție influentă va proveni cel mai probabil dintr-o agilitate mai mare în a reacționa la forțele pieței în comparație cu industria de șisturi din SUA. Pe de altă parte, este prea devreme să spunem că SUA nu are nici un rol ca un nou producător de leagăne. În acest mediu mai scăzut al prețului petrolului, SUA au întârziat dezvoltarea proiectelor. Dar, cu îmbunătățirea eficienței, o creștere a prețului de peste 70 de dolari pe baril pare să fie numărul magic care va determina accelerarea forajelor din SUA. S-ar putea dovedi că, într-un astfel de scenariu, industria șisturilor din SUA va reacționa, în timp ce OPEC rămâne un observator.