Mama ta a avut dreptate: există nevoi și există dorințe. Dacă copilăria ta era ca a mea, mama ta părea că are doar bani pentru nevoi, dar din când în când a reușit să găsească niște bani pentru dorințe. Fiecare consumator trebuie să determine când are bani pentru nevoi și când are bani pentru nevoi și investitorii sunt conștienți de această tendință. Acesta este motivul pentru care este important să urmăriți ce cumpără consumatorii și când. Există diverși factori care permit consumatorilor să se concentreze asupra dorințelor lor și nu doar asupra nevoilor lor, dar investitorii trebuie să-și amintească că nevoile sunt mereu pe lista de cumpărături. Acest articol va ajuta investitorii să știe ce să caute pe piețe pentru a anticipa comportamentul consumatorilor și cum îi va ajuta să determine când să treacă activele sau să părăsească piețele.

- <->

Nevoi vs. Vreați Cuvintele mortale inelară în urechile aproape tuturor copiilor: "Nu, puneți-o înapoi, nu aveți nevoie de asta". Dacă mama te-a învățat despre ceea ce ai nevoie, ar fi listat probabil produse cum ar fi alimente, lapte, consumabile de curățare, numiri de doctori și așa mai departe. Aceste lucruri nu sunt foarte mari pe lista oricărui copil de nevoi percepute și probabil vor afișa cookie-uri, bomboane, jucării etc., ceea ce percep ca "nevoi". În calitate de adulți, suntem în permanență hotărâți între ceea ce putem cheltui și ceea ce ar trebui să cheltuim.

Urmărirea rapoartelor lunare privind sentimentul consumatorilor va ajuta investitorii să înțeleagă ce gândesc consumatorii despre economie. Dacă sentimentul consumatorilor este în scădere, este probabil ca cumpărătorii să se concentreze asupra nevoilor și nu asupra dorințelor. Dacă sentimentul consumatorilor crește, atunci este mai probabil ca cumpărătorii să fie dispuși să cumpere produse pe care nu le au nevoie neapărat ca genți de mână, mașini sau chiar case noi. (Pentru citirea ulterioară, consultați Utilizarea cheltuielilor consumatorilor ca indicatori de piață .)

Nondiscreționar vs. discreționar Nevoile și dorințele au nume diferite pe piețele financiare. Nevoile sunt cunoscute ca nondiscreționare sau capse, în timp ce dorințele sunt cunoscute ca elemente discreționare sau ciclice. Articolele nediscriminare sau discontinue sunt pur și simplu nevoile noastre, cu alte cuvinte, bunurile și serviciile care trebuie să aibă. Acestea sunt elemente pe care consumatorii trebuie să le achiziționeze indiferent de ce face piața. Este obișnuit să auziți analiștii care descriu stocuri care se specializează în capse ca lucruri pe care le "mâncăm, bem și fumăm". Cu toate acestea, capsele nu se limitează la aceste produse, deoarece produsele de îngrijire medicală și produsele farmaceutice sunt, de asemenea, produse și servicii necesare, chiar și într-o recesiune.

Elementele discreționare sau ciclice sunt produse cum ar fi haine, unelte, divertisment, mobilier, produse de agrement biologice, case, etc. Stocurile care se concentrează asupra acestor tipuri de obiecte tind să se descurce bine atunci când economia se află într-o fază de extindere a ciclului său.În timpul extinderii unui ciclu economic, atât stocurile discontinue, cât și cele ciclice vor crește, însă stocurile ciclice vor crește în mod normal într-un ritm mai rapid. Rezervele ciclice se fac bine la începutul expansiunii, deoarece ratele dobânzilor sunt, în mod normal, foarte scăzute, iar creditarea este mai ușor de trecut. Acest fenomen se datorează designului, deoarece Rezerva Federală încearcă să-i atragă pe consumatori să facă cumpărături pentru nevoile lor cu rate de împrumut mai mici. Pe măsură ce economia continuă să se extindă, șomajul va scădea, de obicei, înmulțirea mai multor consumatori în mall-uri și permiterea creșterii cererii de articole discreționare. (Pentru a citi mai multe despre investițiile în acțiuni ciclice, citiți Ups și coborâșuri de investiții în stocuri ciclice .)

Ultimul ciclu economic este însoțit de un dolar mai slab ca costul mărfurilor , bunurile și serviciile continuă să crească. În cele din urmă, dolarul pentru consumator se întinde și mai departe, până la punctul în care cumpărătorii nu pot cumpăra articole discreționare cu aceeași frecvență și trebuie să-și îndrepte atenția către nevoile lor primare. Acest lucru duce la transferarea de dolari de investiții din stocurile ciclice către stocurile de bază. Pentru a combate inflația, Fed va ridica în mod obișnuit ratele dobânzilor, ceea ce va lua mulți investitori de obligațiuni din piețele cu venit fix și în acțiuni mai mari care plătesc dividende. O caracteristică comună a stocurilor de bază de consum este că aceștia tind să plătească, de asemenea, dividende mai stricte, ceea ce reprezintă un alt motiv pentru care stocurile de bază de consum tind să funcționeze bine atunci când economia începe să se transforme spre sud.

Forța relativă Atât stocurile ciclice ale consumatorilor, cât și cele ale consumatorilor de bază vor crește în mod obișnuit pe piețele bull, iar stocurile ciclice vor avea tendința să depășească performanța. Acest lucru se întoarce la mantra de piață a "unei valuri crescătoare care ridică toate bărcile", ceea ce înseamnă că majoritatea stocurilor vor crește pe o piață de tauri. Reversul este, de asemenea, adevărat: o scădere a valurilor va reduce toate bărcile, astfel încât în ​​timpul unei piețe de urs veți vedea probabil că și stocurile de produse de bază scad, dar nu doar la aceeași rată cu stocurile ciclice. De asemenea, dividendele continue plătite de acțiunile de bază vor contribui la atenuarea loviturii, deoarece banii sunt plătiți acționarului. Deoarece cererea de bunuri de bază este destul de inelastică, aceste bunuri vor fi achiziționate în mod continuu.

Figura 1 compară fondurile tranzacționate la bursă din fondul Spyders Consumer Discretionary (XLY) către fondul Spyders Consumer Staples (XLP) folosind o linie de rezistență relativă. Această linie compară prețul XLY cu prețul XLP utilizând un raport de 1: 1. În acest caz XLY este numărul de numerar, ceea ce înseamnă că dacă linia este uptrending atunci stocurile discreționare depășesc capsele. XLP este numitorul și o linie descendentă indică faptul că stocurile de capse depășesc performanțele. Este important de menționat că această linie nu garantează o creștere ascendentă sau o scădere a prețului fondului; se spune doar investitorilor care ETF are cea mai mare putere în raport cu cele două fonduri.

Figura 1: Forța relativă a XLY și XLP

Sursa: ProphetCharts

Sage de stocuri de cumpărături Diagrama relativă de rezistență a XLY și XLP poate fi utilizată pentru a ajuta investitorii să determine vârful și fundul pieței .Trasarea liniilor de trend pe linia de rezistență relativă, așa cum este prezentată în figura 2, va servi drept indicator al momentului în care investitorii își îndreaptă atenția asupra stocurilor ciclice către stocurile de bază. Amintiți-vă, în cazul în care linia de rezistență relativă este descrescător, atunci capsele de consum depășesc performanța și piețele se transformă în scădere. Atunci când linia de trend este ruptă și linia de rezistență relativă se mișcă mai mult, atunci piețele vor deveni probabil bullish și stocurile ciclice ale consumatorilor vor fi liderii. Bineînțeles, o ruptură a liniei de trend ascendent ar indica faptul că piața este pe punctul de a deveni din nou bearish.

Comparați întoarcerile din linia de rezistență relativă cu leagările din S & P 500 pentru a vedea cât de bine arată rezistența relativă a XLY / XLP care prezice schimbările de pe piață. Investitorii care utilizează acest instrument pot alege să aloce banii înainte și înapoi din stocurile ciclice înapoi la stocul de bază și viceversa atunci când liniile de trend se sparg sau pot alege să părăsească piețele și să treacă la numerar pe semnalele bearish. (Aflați o strategie de stop-pierdere care vă va ajuta să vă protejați câștigurile atunci când tranzacționați întreruperi în Linii de trend dezordonate fără a fi rupte .)

Figura 2: Linia de trend relativ și S & P 500

Sursă: ProphetCharts

Linia de fund Consumatorul reprezintă o forță motrice majoră în spatele economiei, motiv pentru care comportamentul acestora este atât de important pentru investitori. Știind unde își pun banii consumatorii este un factor important în alegerea stocurilor profitabile, dar poate, de asemenea, să-i ajute pe investitori să determine când să-și realoce activele sau să părăsească piețele cu totul. În timp ce investitorii pot dori întotdeauna să fie în acțiuni, trebuie să știe când să-și facă ieșirile. Linia de rezistență relativă a stocurilor / ciclicilor poate ajuta un investitor să facă această alegere - chiar și fără permisiunea mamei sale.