Trendul nu există în prezent și în frază, "tendința" nu are nici un înțeles inerent. -Ed Seykota

Printre diversele concepte fundamentale din analiza tehnică, tendința ocupă un spațiu unic în particularitatea sa. Acest articol are ca scop explorarea aspectelor specifice ale "tendinței" - un concept care poate părea simplu și familiar, dar este extrem de paradoxal atunci când este privit dintr-o perspectivă critică.

Din punct de vedere tehnic, conceptul de tendință este destul de simplu și ușor de înțeles. Identificarea unei tendințe pe o diagramă sau diferențierea tendințelor față de mișcarea non-trending este un exercițiu destul de intuitiv. În ceea ce privește forma, tendințele par să aibă o claritate și o singularitate distinctă. În ceea ce privește evoluția, tendințele par să prezinte un sentiment de logică și continuitate. Toate acestea pot fi văzute în perspectivă, deoarece tendințele sunt determinate de peisajul static al prețurilor.

Cu toate acestea, noțiunea de tendință se referă și la mișcarea dinamică - cea mai importantă soluție dată acum. Acesta este joncțiunea la care conceptul de tendință devine un pic ciudat. Termenii utilizați în mod obișnuit pentru a descrie direcția generală tendință și tendința dominantă - definesc în mod eficient conceptul de tendință. Cu toate acestea, ambii termeni au implicații conflictuale, care intră în joc în momentul în care un comerciant încearcă să treacă de la analiză (identificare tendință) la acțiune (tranzacționare). Tendințele identificate sunt reprezentate de mișcările anterioare ale pieței (și, prin urmare, statice), în timp ce interpretarea tendinței este dinamică și perpetual variabilă. Acest articol va explora interacțiunea dintre diferitele implicații conflictuale în cadrul conceptului de tendință. (Pentru mai multe informații, consultați: Grafice - Tendințe în Forex Walkthrough .)

->

Asemănări ireconciliabile

Să examinăm limbajul comun de definire folosit pentru a ilustra tendința care este cea a unei "direcții " și "tendința " mișcarea prețului. Când ne gândim la tendință, este dificil să găsim termeni mai buni pentru a-și transmite sensul. Este sensibil că se poate deduce o tendință a mișcării prețurilor din direcția măsurabilă. În domeniul aplicării în timp real, totuși, ambii termeni tind să se confrunte, mai degrabă, să joace roluri de susținere în susținerea conceptului.

O direcție a tendinței este măsurabilă; se poate mapa o tendință pe o diagramă utilizând numai prețul sau orice indicatori destinați evaluării acțiunii tendințelor. Tendința, pe de altă parte, este un concept calitativ și temporal care se referă la descoperirea prețurilor pe măsură ce se desfășoară. Se poate doar specula, dar nu previziona, deoarece progresul prețurilor are ca limită prezența evazivă. După cum subliniază în mod corect acest articol, "tendința nu există în prezent. "Această afirmație sugerează o ruptură între două moduri temporale în cadrul aceluiași concept: trecut vs.prezent.

Din aceste motive, putem vedea tendința ca fiind un concept care cuprinde două implicații radical opuse în cadrul aceluiași cuvânt. Cele două noțiuni distincte de direcție și tendință nu diferă în grade, ci în natură; și au tendința să lucreze împotriva celuilalt.

Trendul ca o re-constituire a "prezentărilor" discontinue și nedeterminate

Atunci când un comerciant trece de la analiza tendințelor la acțiune, face de asemenea un salt dintr-o operație temporală în alta - de la identificarea mișcării statice / reconstituite (în trecut) să reacționeze într-un mediu dinamic / continuu (prezent).

Singularitatea, continuitatea și agenția

O tendință apare ca o mișcare singulară care conține o serie de fluctuații mai mici. Se pare că această tendință singulară reflectă un sentiment predominant pe piață în mod continuu și liniar; un impuls orientat spre obiective care se mișcă cu un grad de agenție care exprimă direcția corectă de acțiune într-o anumită condiție de piață.

Să presupunem că identificăm o tendință care duce la prețul curent. În acest moment, dilema practică pentru fiecare comerciant este dacă prețul actual poate fi sau nu considerat o prelungire a tendinței identificate. Dacă un punct discret în cursul unei tendințe ar putea fi considerat o parte dintr-un întreg mai mare - un punct într-un leagăn înalt sau scăzut - atunci ar fi ușor să presupunem că mișcarea actuală a prețurilor este o prelungire a tendinței pe care am avut-o doar identificate și să ia o decizie comercială pe baza acestor informații. Din păcate, tranzacționarea nu este atât de simplă: nu putem garanta în niciun moment că ne aflăm în partea dreaptă a tendinței sau dacă există o tendință la toate. Re-trasarea unei tendințe în perspectivă este o experiență complet diferită de tranzacționarea acestei mișcări de preț în timp real.

Atunci când un comerciant tranzacționează în timp real, el trebuie să ia deciziile de tranzacționare pe baza mișcărilor curente ale prețului; privind prețul la un moment dat, comerciantul nu poate ști dacă va urma tendința pe care a identificat-o anterior. Numai după ce a trecut momentul și se vor arăta prețurile viitoare, comerciantul va ști dacă prețul respectiv face parte din tendință. Deși imaginea unei tendințe pe o diagramă pare să aibă un sentiment de certitudine direcțională - ca și cum prețurile ar fi conduse într-o direcție generală și orientată spre obiectiv - în realitate, fiecare moment distinct într-o tendință observabilă ar putea au fost la fel de nedeterminate ca momentul prezent. Această tendință este pur și simplu o re-constituire a mișcărilor discrete care, odată reînființate, dau iluzia unei extinderi singulare. Apariția singularității și continuității unui trend este doar o construcție a criteriilor pe care o folosește pentru ao identifica . (Mai mult, vezi: 6 factori care influențează cursul de schimb .) Problema tendinței / mișcării prețurilor ca "bani inteligenți" sunt deseori contextualizate în cadrul - sau servesc ca un context contextualizant - la numeroase modele de prețuri.Structurile diagramelor se formează în cadrul unor tendințe mai mari sau sunt compuse din tendințe mai mici. Thomas Bulkowski explică în cartea sa extrem de instructivă, "modelele de diagramă sunt amprentele de bani inteligenți",

Începeți în modelele de diagramă

. Această maximă echivalează banii inteligenți cu acțiuni corecte pe piață, ca și cum acestea din urmă ar fi putut fi prevăzute de cei ale căror mijloace de analiză și acțiuni au fost formate și executate inteligent. Având în vedere multiplicitatea participanților pe orice piață și acțiunile variabile care au loc în cursul unei resurse disproporționate de tranzacționare disproporționate în rândul cumpărătorilor și vânzătorilor, mișcări preventive sau reacționare, supraevaluări și subevaluări ale condițiilor pieței, (speculații, hedging, răspândirea etc.), modificări fluide în condițiile fundamentale / tehnice, evenimente neașteptate în mișcare pe piață (economice, politice, naturale) și strategii de piață concurente cu incomplete și / sau viziuni și intenții unice ale pieței - este greu de imaginat o linie fină care separă, pe de o parte, acțiunile "inteligente" de acțiunile norocoase și, pe de altă parte, acțiunile "proaste" de la acțiuni bine informate, dar greșite. Participarea în masă implică atât acțiuni de piață convergente, cât și divergente, care sunt distribuite pe mai multe perioade de timp, cuprinzând diverse strategii (cu obiective diferite și ținte de preț / timp) și cu o varietate mare de resurse de capital. Noțiunea de modele de diagramă care reflectă banii inteligenți este prea simplistă, deoarece nu ia în considerare adevărata complexitate a participării pe piață în timp real. Mișcările de prețuri reflectă rezultatul final al unei interacțiuni complexe a unor acțiuni de piață foarte diverse; cu greu reflectă un sentiment colectiv "noi" sau un sentiment singular care predomină de la început până la sfârșit. (Mai mult, vezi:

Volumul On-Balance: Calea către bani inteligenți

.) Tendința și structurarea liberă a jocului În identificarea unei tendințe, impunem o structură interpretativă. Trend, ca structură, încadrează mișcările de preț din cadrul acesteia, stabilind un set de "frontiere", dincolo de care sunt excluse anumite mișcări de prețuri. Această structură reprezintă fundamentul unei tendințe identificate. Totuși, aceleași mișcări ale pieței, evaluate într-un interval de timp mai restrâns sau mai larg, pot fi un fragment dintr-o tendință complet diferită sau se pot dovedi a fi mișcări nesemnificative care nu fac parte din nici o tendință. Să ne uităm la citatul introductiv al acestui articol:

Trendul nu există în

acum, iar expresia "tendința" nu are nici o semnificație inerentă. În citatul său, Ed Seykota spune, cu puțin adevărat, că tendințele sunt doar proiecții ale definițiilor noastre. Atunci când observăm o tendință, deseori ne referim la fluctuațiile generale ca la "leagăne" sau la valuri (în teoria lui Elliott Wave). "Pentru simplitate vom face referire la aceste fluctuații ca leagăne. În contextul unui trend, aceste leagăne sunt desemnate drept primar (impuls principal) sau secundar (corectiv).Leagările primare urmează direcția generală a unei tendințe, în timp ce leagănul corectiv este o reacție temporară (fără să se ia în calcul fluctuațiile mai mici între ele). Tendințele sunt considerate a fi "tendințe ascendente" sau "tendințe descendente. "Să discutăm despre mișcarea unui trend ascendent. În cele mai multe cazuri, o tendință ascendentă va include un număr atât de leagări în sus, cât și în jos. Pentru o tendință ascendentă, înălțimea descendentă (punctul cel mai de jos al unei oscilații) nu va încălca leagănele anterioare, iar înălțimea înălțată (cel mai înalt punct al unei oscilații) se va sparge deasupra nivelurilor înalte. Aceasta este ceea ce constituie un maxim ascendent și mai mare. Pentru o "tendință descendentă", criteriile explicate mai sus sunt în sens invers, producând scăderi minime și valori mai mici. (Mai mult, vezi:

Teoria valurilor Elliott

.) Mai jos este un exemplu care utilizează piața USD / CAD într-o anumită perioadă de timp, care evidențiază modul în care aceleași mișcări ale pieței, intervalul de timp poate genera condiții variabile și, în unele cazuri, contradictorii: Rata de timp

Acțiune de preț

Condiția tendinței	1minut	trend
5-minute	Defalcare dintr-o gamă de tranzacționare plată	Posibilă tendință de scădere
1 oră	> Tendința descendentă în ultimele 3-4 luni	Tendința descendentă
Săptămânal	Tendința de vârf pentru ultimele 20 de luni	Tendința de vârf
Lunar	ultimii 11 ani	Down-Trend (sau interval sau invers?)
După cum puteți vedea din diagramele de mai sus și analiza corespunzătoare, intervalul de timp joacă un rol important în identificarea tendințelor.	În plus față de perioada de timp, criteriile de tendință joacă un rol evident. De exemplu, un comerciant identifică o scădere descendentă pe termen scurt pe graficele zilnice care s-au retras și acum se mută înapoi de la nivelul 0. 50 Fibonacci. Un alt comerciant, care se uită la aceeași diagramă dar are o perspectivă pe termen mai lung, vede că tendința descendentă ca o simplă corecție la nivelul Fibonacci de la o tendință mai mare. Comercianții care utilizează medii mobile diferite pentru a ajuta la identificarea direcției tendințelor vor avea opinii diferite privind direcția tendințelor.	Ce este zgomotul?
Justin Kuepper, în articolul său "Comerț fără zgomot", definește zgomotul ca "date despre prețuri care distorsionează imaginea tendinței de bază. "În urma logicii sale, zgomotul dă semnale false care distrag atenția de la direcția adevărată a tendinței. Această explicație stabilește o polaritate: pe o singură tendință și, pe de altă parte, zgomotul. Termenul de tendință și zgomot se află în contradicție între ele și pentru un motiv bun.	Zgomotul (în contextul de date) este un termen încărcat care are mai multe implicații în plus față de datele irelevante, lipsite de sens sau diversionare. Zgomotul implică elemente care nu pot fi reconciliate cu acele elemente care constituie funcția, ordinea sau identitatea unei structuri date. Zgomotul are potențialul de a rupe coerența semnalului, consistența sau funcția de comunicare. (Pentru mai multe informații, consultați:	Traderii de zgomot

.)

Dacă suntem de acord cu această ilustrare a zgomotului, ce concept "efectuează" implicațiile zgomotului, deși într-o manieră ascunsă, mai bine decât tendința? Deși tendința este văzută în contradicție cu zgomotul, ea prezintă în mod ironic aceleași calități și caracteristici ale zgomotului. Acest lucru poate fi văzut mai clar atunci când se vede tendința ca o construcție variabilă, mai degrabă decât ca o structură fixă. În esență, tendința prezintă aceleași caracteristici și efectuează aceleași procese pe care încearcă să le excludă sau să le controleze.

De la trend la zgomot

Structura tendinței, spre deosebire de zgomot, stabilește un sentiment de ordine și de control prin stabilirea unor limite care să gestioneze interpretarea mișcării prețurilor. Cu toate acestea, zgomotul - o forță transformatoare - nu există neapărat pe același plan ca cel al structurii impuse.

Mișcarea prețurilor este determinată de mai mulți factori. Indiferent de ce motivații și acțiuni determină prețul, rezultatul final este, în cele din urmă, supus unei multitudini de interpretări, dintre care multe nu sunt reciproc compatibile. Prin urmare, utilizarea deschisă sau aplicarea unor date privind prețurile într-un cadru analitic sau teoretic îi conferă un fel de neutralitate. Este o simplă urmă a activității de piață istorice. Ceea ce istoria noastră ne spune în cele din urmă depinde de tipul de structură interpretativă pe care o folosește pentru a o analiza. Dacă am lua conceptul de zgomot și i-am limitat definiția la un simplu exemplu de date de prețuri irelevante în cadrul unei structuri interpretative date (cum ar fi tendința), atunci acel zgomot particular al pieței este în mare măsură adus în existența structurii care o definește. Într-un astfel de caz, nu există niciun concept de zgomot până când nu există un concept de structură. Aceasta prezintă o imagine foarte diferită față de înțelegerea noastră practică a relației dintre tendință și zgomot în care aceasta din urmă, ca entitate separată, există dincolo de limitele celor dintâi. (Mai mult, vezi: Ce tip de comerciant esti?

)

De la zgomot la tendinta

Mișcările de preț, mai târziu identificate ca tendințe, au la început tendința actuală de descoperire a prețurilor (marginea de vârf a mișcării prețurilor la orice "acum"). Prețurile sunt într-o stare constantă de schimbare sau de a deveni. Acestea sunt perpetual modelate de un număr nenumarat de acțiuni și evenimente discrete care converg singular și singular la un moment dat. Structurile, pe de altă parte, au un mod de a fixa percepția lucrurilor (cum sunt sau ar trebui să fie lucrurile), iar acest lucru este în contradicție cu actualitatea mișcării prețurilor, care în orice moment este întotdeauna ceea ce devine. Acest proces perpetuu de schimbare nu poate fi niciodată determinat structural. Este într-o anumită măsură zgomot. Pe măsură ce descoperirea prețurilor se desfășoară prin acest proces, care există înainte de constructul său interpretativ

,

, momentele nedeterminate ale procesului marchează apariția fenomenelor care sunt eventual confiscate și distribuite într-un cadru structural. (Pentru mai multe, vezi

Introducere în procesele staționare și non-staționare .) O intrebare prost formata

O intrebare pe care traderii o traverseaza atat de des este "nu urmeaza tendinta? "Ca și cum o astfel de" filosofie "generală de tranzacționare poate fi pusă la un test concludent. Așa cum știu majoritatea comercianților, nu există un răspuns concret da sau nu la această întrebare. Care sunt tendințele și sistemele de tranzacționare despre care vorbim? Este posibil să le calculați și să le evaluați pe toate? Chiar dacă ar fi posibil, cum poate fi o astfel de evaluare fiabilă dacă interpretări diferite ale tendințelor se suprapun, contrazic sau schimbă identitățile dintre trending, non-trending, contra-trending?

Un lucru clar este că, dacă cineva se află pe partea dreaptă a pieței - lungă sau scurtă - pentru o perioadă prelungită de timp și cu parametri adecvați de gestionare a banilor, atunci cineva poate profita de această mișcare prelungită. Dar acest lucru devine complicat atunci când cineva impune structuri de tendință ca bază pentru o strategie de tranzacționare. Este posibil ca doi comercianți care urmăresc aceeași tendință să aibă rezultate diferite - un profit câștigător și celelalte pierderi; acest lucru este posibil deoarece cei doi comercianți ar putea folosi strategii complet diferite sau principii de gestionare a banilor. Tendința este un concept relativ, eterogen și evaziv. Linia de fund Punctul acestui articol a fost acela de a explora în mod critic conceptul de tendință și de al scoate de pe treadmill "cum să". Adesea audem sau citim despre încă o altă modalitate de a identifica și de a schimba tendințele. Există întotdeauna noi studii statistice care susțin sau dezvăluie sistemele care urmăresc tendința. După un anumit punct, conceptul de tendință devine prea familiar și abilitatea noastră de a reflecta asupra acestuia devine neclară. Cât de des ne-am oprit să ne întrebăm, cum înțelegem conceptul de "tendință"? Poate că dezvoltarea gîndirii față de o anumită problemă nu apare în căutarea obișnuită a răspunsurilor, ci în abordarea mai lentă și mai dureroasă a creării de întrebări. Creând întrebări într-o manieră critică, ne poziționăm într-un spațiu mai restrâns unde putem re-contextualiza nu numai un obiect al gândirii, ci și modurile prin care identificăm acel obiect. Uneori, un astfel de proces poate duce la transformarea obiectului - a conținutului și a formei sale - în ceva nerecunoscut. Dar, prin a lua o poziție de îndoială, se poate afirma fie înțelegerea unui concept, fie re-inventarea unui alt mod de a privi acest lucru. RESPONSABILITĂȚI:

Există un risc considerabil de pierdere a contractelor futures, a opțiunilor și a valutelor. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare.

Faceți clic aici pentru a vizualiza descrierea completă a riscurilor.