Speculatorii au un rau rău, mai ales atunci când prețul petrolului este spike sau valoarea valutei este zdruncinată. Acest lucru se datorează faptului că mass-media adesea confundă linia dintre speculații și manipulare. Manipularea duce la daune economice generale, în timp ce speculațiile îndeplinesc mai multe funcții importante care mențin economia noastră sănătoasă. În acest articol, vom examina funcția speculatorilor de pe piață.

Tutorial: Crashes Greatest Market

Ce este un speculator?
Înainte de a ajunge prea adânc, trebuie să facem o distincție între un speculator și agentul tău tipic. Un intermediar poate fi considerat ca mijloc prin care produsele sunt dispersate. Ar fi o lume foarte diferită dacă produsele de care avem nevoie și / sau dorim s-ar produce în apropiere. De cele mai multe ori, fiecare produs din casa ta are cel puțin o componentă care a făcut o călătorie internațională pentru a ajunge acolo. Marcajul intermediarului se potrivește de obicei cu materialele și costurile generale utilizate pentru a expedia, sorta, punga și afișa aceste produse într-un magazin din apropierea dvs., plus un profit pentru a menține intermediarul care îndeplinește această funcție. Acest lucru devine sirop de arțar în Hawaii, laptopuri coreene în New York și alte produse către destinații unde se poate realiza un profit mai mare.

În schimb, speculatorul își face banii prin contracte care îi permit să controleze mărfurile fără să le manipuleze direct. În general vorbind, speculatorii nu aranjează transportul și depozitarea mărfurilor pe care le controlează. Această abordare de tip hands-off a dat speculatorilor imaginea eronată a unui număr mare de finanțatori care sărind pe piețele pe care nu le pasă de nimic pentru a obține profituri de la producători - tipurile de sare pe care legislatorii pretind întotdeauna să le apere. (Pentru a afla mai multe, consultați

Cum câștigă Speculatorii opțiunile? )

Evitarea deficitelor

Cea mai evidentă funcție pe care oamenii o ignoră atunci când critică speculanții este capacitatea lor de a face față lipsurilor. Defectele sunt periculoase, deoarece acestea duc la creșterea prețurilor și / sau raționalizarea resurselor. Dacă o secetă omoară jumătate din randamentul fânului într-un an dat, este firesc să ne așteptăm ca prețul fânului să se dubleze în toamnă. Cu toate acestea, pe economii de scară mai largi, aceste lipsuri nu sunt la fel de ușor de observat. Iată de ce speculatorii de mărfuri ajută la păstrarea atenției asupra producției globale, recunoscând lipsurile și trecând produsul în locuri de nevoie (și, prin urmare, profit mai mare) prin intermediari - intermediarii care folosesc contractele futures pentru a-și controla costurile. În acest sens, speculatorii acționează ca finanțatori pentru a permite intermediarului să mențină fluxul care circulă în jurul lumii.
Mai mult decât finanțarea intermediarilor, speculatorii influențează prețurile mărfurilor, monedelor și altor bunuri prin utilizarea contractelor futures pentru a încuraja stocarea împotriva penuriei.Doar pentru că vrem ulei ieftin sau mango nu înseamnă că ar trebui să dăm vina speculatorilor când prețurile cresc. Mai des, alți factori, cum ar fi OPEC și uraganele tropicale, au ridicat riscul unui preț mai volatil în viitor, speculatorii astfel cresc prețurile pentru a limita prețul viitor potențial mai mare. Un preț mai mare îngreunează cererea curentă, micșorează consumul și dă naștere unor resurse mai mari - mai mulți oameni care se ocupă de creșterea mango-ului sau mai multe fonduri pentru explorarea petrolului - pentru a merge în creștere în stocuri. Această ajustare a prețurilor înseamnă că, în timp ce s-ar putea să nu apreciați plata a 5 $ pentru gaz sau pentru un mango, veți fi întotdeauna în măsură să găsiți câteva.

Prevenirea manipulării

Deși oamenii pot recunoaște importanța speculanților în prevenirea penuriei și al regularizării prețurilor, foarte puține speculații asociate cu paza împotriva manipulării. În piețele cu speculații sănătoase, adică de la care participă mulți speculanți diferiți, este mult mai dificil să se tragă o manipulare la scară largă și mult mai costisitoare să se încerce (și chiar și mai scumpă în caz de eșec). Atât dl. Copper, cât și joi de argint sunt exemple de manipulări în curs, care în cele din urmă s-au prăbușit, pe măsură ce mai mulți speculanți de pe piață au intrat în contracte. Pentru a evita manipularea pe piețe, avem nevoie de mai multe speculații, nu mai puțin. (Pentru mai mult, citiți
Regele cuprului: un imperiu construit pe manipulare .) Pe piețele cu tranzacții reduse, prețurile sunt în mod necesar mai volatile, iar șansele de manipulare sunt sporite, deoarece câțiva speculatori pot avea mult mai mare impact. Pe piețele fără speculatori, puterea de a manipula prețurile se schimbă anual între producători și intermediari / cumpărători în funcție de starea de sănătate a culturii sau randamentul unui produs. Aceste mini-monopoluri și monopsonii determină o mai mare volatilitate transmisă consumatorilor sub formă de prețuri diferite.

Consecințe și valută

Chiar și atunci când părăsim nivelul mărfurilor și intrăm într-una dintre cele mai mari piețe din lume, forex, putem vedea cum sunt esențiali speculanții pentru a preveni manipularea. Guvernele sunt unele dintre cele mai flagrante manipulatoare. Guvernele doresc mai mulți bani pentru a finanța programe și, în același timp, doresc o monedă robustă pentru comerțul internațional. Aceste interese conflictuale încurajează guvernele să își fixeze monedele în timp ce umflă valori adevărate pentru a plăti cheltuielile interne. Este vorba de speculatori în valută, prin scurtcircuitare și alte mijloace, care mențin guvernarea onestă prin accelerarea consecințelor politicilor inflaționiste. (Pentru a afla mai multe, verificați
Forțele din spatele cursurilor de schimb .) Afișează-mi banii

Speculatorii pot face o mulțime de bani atunci când au dreptate, ceea ce poate furi producătorii și consumatorii deopotrivă. Dar aceste profituri exagerate sunt echilibrate în raport cu riscurile pe care le protejează aceiși consumatori și producători. Pentru fiecare speculator care face milioane pentru un singur contract, există cel puțin un număr egal care pierde milioane de dolari pe comerț - sau un dolar pe fiecare un milion de tranzacții mai mici. Pe piețe foarte volatile, cum ar fi cele după un eveniment dezastru natural sau lebede negre, speculatorii pierd adesea bani în ansamblu, menținând prețurile stabile, făcând diferența din buzunarele lor profunde.
Îmbrățișând un speculator

Luat cumulativ, speculațiile ne ajută mult mai mult decât ne-ar putea răni vreodată prin mutarea riscurilor pentru cei care se pot descurca financiar. În ciuda neînțelegerii și negativității pe care speculatorii trebuie să le facă față, potențialul pentru profiturile exagerate va continua să atragă oameni, atâta timp cât guvernele nu le reglementează în uitare. Cu toată negativitatea care vizează vânzătorii cu amănuntul și speculatorii, este ușor pentru noi să uităm că activitățile lor mențin prețurile, previn deficitele și măresc cantitatea de risc pe care o întreprind. Nu vreau să devin un speculator, dar este important să păstrăm investițiile speculative pentru cei care fac - mai mult decât important, este o necesitate pentru o piață sănătoasă și o economie vibrantă. Nu trebuie să deveniți un speculator sau chiar să vă îmbrățișați pe cel pe care îl vedeți, amintiți-vă că data viitoare când veți plăti 5 dolari pe galon pentru gaze, este așa că vom mai rămâne ceva pentru săptămâna viitoare, anul, deceniul și secolul. (Pentru mai multe informații, consultați
Obținerea unui grip pe costul gazului .