Traderii activi supraviețuiesc deoarece folosesc protecția inițială pentru pierderi la oprire, precum și opririle pentru a rupe chiar sau pentru a bloca profiturile. Mulți comercianți petrec ore perfecționând ceea ce consideră a fi punctul perfect de intrare, dar puțini petrec același timp creând un punct de ieșire sonor. Acest lucru creează o situație în care comercianții au dreptate în privința direcției pieței, dar nu reușesc să participe la niciun câștig urias, deoarece stop-ul lor a fost lovit înainte ca piața să se prăbușească sau să se prăbușească în direcția lor. Aceste opriri sunt de obicei lovite prematur, deoarece comerciantul le plasează de obicei în funcție de formarea diagramelor sau de o sumă în dolari.

AD:

Scopul acestui articol este de a introduce cititorul conceptului de oprire în funcție de volatilitatea pieței. În trecut Investopedia. com a abordat subiectul utilizării opririi volatilității pe baza intervalului real real (ATR). Acest articol va compara oprirea ATR cu alte opriri de volatilitate bazate pe cel mai înalt nivel, leagănul pieței și un unghi Gann. (Pentru un primer pe ATR, consultați articolul nostru: Măsurați volatilitatea cu interval mediu real )

Metodologia de ieșire

Cele trei chei pentru elaborarea unei metodologii de ieșire sănătoase sunt de a determina ce indicator de volatilitate să fie utilizat pentru plasarea oprită corectă, de ce oprirea ar trebui plasată în acest fel și cum se oprește această volatilitate particulară lucrări. Acest articol va arăta, de asemenea, un exemplu de comerț în care volatilitatea oprește profiturile maximizate. În cele din urmă, pentru a menține echilibrul articolului, voi discuta despre avantajele și dezavantajele diferitelor tipuri de opriri.
Există în esență două tipuri de comenzi de oprire. Oprirea inițială și opritorul de la sfârșit. Comanda de stop inițială este plasată imediat după executarea comenzii de intrare. Această oprire inițială este, de obicei, plasată sub sau peste nivelul unui preț care, dacă ar fi încălcat, ar nega scopul de a fi în comerț. De exemplu, dacă o comandă de cumpărare este executată deoarece prețul de închidere era peste o medie mobilă, oprirea inițială este, de obicei, plasată în funcție de media mobilă. În acest exemplu, stopul inițial poate fi plasat la un punct predeterminat sub media mobilă. Un alt exemplu ar fi intrarea într-un comerț atunci când piața a traversat un vârf swing și plasarea opririi inițiale sub ultimul leagăn de fund sau cumpărarea pe o linie ascendentă cu o oprire inițială sub linia de trend. În fiecare caz oprirea inițială este legată de semnalul de intrare.

O oprire de sfârșit este, de obicei, plasată după ce piața se mișcă în direcția comerțului. Folosind media mobilă ca exemplu, o oprită de urmărire va urma sub media mișcării, deoarece intrarea inițială sa apreciat în valoare. Pentru o poziție lungă bazată pe intrarea tabelului swing, opritorul următor va fi plasat sub fiecare fund inferior ulterior. În cele din urmă, dacă semnalul de cumpărare a fost generat pe o linie ascendentă, atunci o oprire urmată ar urma linia de trend în sus într-un punct aflat sub linia de trend.

Determinarea unei opriri

În fiecare exemplu, stopul a fost plasat la un preț bazat pe o sumă predeterminată sub un punct de referință (adică, media mobilă, leagăn și linie de trend). Logica din spatele opririi este că, dacă punctul de referință este încălcat de o sumă prestabilită, motivul inițial în care comerțul a fost executat în primul rând a fost încălcat. Punctul predeterminat este, de obicei, decis prin teste extinse înapoi.
Opririle plasate în acest mod conduc, de obicei, la rezultate mai bune pentru tranzacționare, deoarece, cel puțin, ele sunt plasate într-o manieră logică. Unii comercianți intră în poziții, apoi se opresc în funcție de anumite valori ale dolarului. De exemplu, aceștia merg pe o piață lungă și fac o oprire la o sumă fixă ​​de dolar sub intrare. Acest tip de oprire este de obicei lovit cel mai adesea pentru că nu există logică în spatele ei. Comerciantul se bazează pe o sumă de dolari care nu are nimic de-a face cu intrarea. Unii comercianți consideră că acesta este cel mai bun mod de a păstra pierderile la un nivel consistent, dar în realitate rezultă că se oprește să se lovească mai frecvent.

Dacă studiați o piață destul de aproape, ar trebui să puteți observa că fiecare piață are propria volatilitate unică. Cu alte cuvinte, are mișcare normală măsurabilă. Această mișcare poate fi cu tendința sau împotriva tendinței. Cel mai adesea este folosit în legătură cu mișcările care sunt împotriva tendinței. Această mișcare este denumită zgomotul unei piețe. Cele mai bune sisteme de tranzacționare respectă zgomotul, iar cele mai bune opriri sunt amplasate în afara zgomotului. Una dintre cele mai bune metode de determinare a zgomotului pieței este studierea volatilității unei piețe.

Ce să așteptați

Volatilitatea este în esență cantitatea de mișcare de așteptat de la o piață într-o anumită perioadă de timp. Una dintre cele mai bune măsuri de volatilitate pentru comercianți de a utiliza este intervalul mediu real (ATR). O oprire de volatilitate ia un multiplu al ATR-ului, adaugă sau scade-o de la închidere și plasează oprirea la acest preț. Oprirea se poate mișca mai mult în timpul treptelor ascendente, mai mică în timpul tendințelor descendente sau în lateral. După stabilirea opritorului de tracțiune, acesta nu ar trebui să fie niciodată mutat într-o poziție mai rea. Logica din spatele opririi este aceea că comerciantul acceptă faptul că piața va avea zgomot împotriva tendinței, ci prin înmulțirea acestui zgomot măsurată de ATR cu un factor de exemplu, doi sau trei și adăugarea sau scăderea acestuia de la aproape, oprirea va fi ținută în afara zgomotului. Completând această etapă, comerciantul poate să-și mențină poziția mai lungă, oferind astfel comerțului o șansă mai bună de succes. Alte tipuri de opriri bazate pe volatilitatea pieței sunt opriri care se calculează în raport cu cel mai înalt sau cel mai mic nivel scăzut într-o perioadă de timp fixă, o diagramă swing care permite pieței să se deplaseze în sus și în jos în interiorul unei tendințe , și un unghi Gann care se mișcă cu o rată uniformă de viteză în direcția tendinței. (Pentru a afla mai multe despre unghiurile Gann, aruncați o privire la articolul nostru:

Modul de utilizare a indicatorilor Gann ) Exemple

În cazul opririi volatilității, trebuie să definiți în mod clar obiectivele strategia de tranzacționare.Fiecare indicator de volatilitate are propriile sale caracteristici, în special în ceea ce privește valoarea profitului deschis, care este dat înapoi în efortul de a rămâne cu tendința.
Figura 1: Mai 2009 soia

Sursa: TradeStation, 2009.

Această diagramă arată cum s-ar aplica diferite opriri la o poziție scurtă. În acest exemplu sunt utilizate patru tipuri de opriri. Înălțimea maximă a ultimelor 20 de zile, intervalul real de timp de 20 de zile ori 2 plus înălțimea, topul diagramei Swing și declinul Gann Angle.

Figura 2: Soia mai 2009 cu oprirea volatilității.

Sursa: TradeStation, 2009.

În figura 2, săgețile indică locul în care s-ar fi efectuat fiecare dintre opririle de volatilitate care au urmat în timpul desfășurării normale a tranzacției.

Privind la diagramă, se va observa că oprirea cu cel mai înalt nivel de 20 de zile este cea mai lentă oprire care se mișcă și poate da cele mai deschise profituri, dar permite și comerciantului cea mai bună oportunitate de a capta cea mai mare parte a trendului descendent .
Viteza de oprire 20 de zile ATR 2 + High se mută în jos, atâta timp cât piața înregistrează valori mai mici. Această oprire nu se mișcă niciodată, chiar dacă partea superioară se mișcă. Rămâne la cel mai scăzut nivel atins în timpul declinului. Pentru că nu se mișcă niciodată mai mult, oferă mai puțin profit decât celelalte opriri. Dezavantajul acestei opriri este că poate fi executat la începutul acestei perioade, împiedicând astfel participarea la o mișcare mai mare.

Diagrama Swing urmărește tendința pieței așa cum este definită de o serie de vârfuri mai joase și funduri inferioare. Atâta timp cât vârful actual este mai mic decât cel precedent, comerțul rămâne activ. Odată ce o treaptă de top este trecută, comerțul este oprit. Acest tip de oprire a volatilității se poate întoarce în cantități mari, în funcție de mărimea leagănului. Compromisul este că poate permite comerciantului să participe la o mișcare mai mare. (Pentru mai multe informații privind diagramele Swing, consultați

Introducere în Swing Charting .) Ultima oprire este stopul unghiului Gann. Unghiurile Gann încep de la cel mai înalt nivel imediat înainte de intrarea în comerț. Unghiurile Gann din acest exemplu se deplasează cu o viteză uniformă de patru și opt cenți pe zi. Odată cu scăderea pieței, distanța dintre unghiuri se mărește. Aceasta înseamnă că comerciantul poate da înapoi o sumă mare de profituri deschise, în funcție de unghiul Gann ales ca punct de referință pentru opritorul final. În plus, o tranzacție poate fi oprită prematur dacă se alege un unghi incorect.

Tipul sistemului de tranzacționare care beneficiază cel mai mult de oprirea volatilității este un sistem trending. Comerciantul folosește pur și simplu un indicator de tendință, cum ar fi o medie mobilă, o linie de trend sau o diagramă swing pentru a determina tendința, apoi trasează poziția deschisă utilizând o oprire a volatilității. Acest tip de oprire poate fi capabil să împiedice răsturnarea prin oprirea în afara zgomotului. Piețele foarte volatile sau direcționate sunt cele mai grave condiții în care se tranzacționează utilizarea opririi volatilității. În aceste condiții, este posibil ca opririle să fie lovite frecvent.

Concluzie

Din punct de vedere al naturii, un sistem de tranzacționare a trendului va da întotdeauna o parte din profiturile deschise atunci când este utilizat cu o oprire. Singura modalitate de a preveni acest lucru este stabilirea unor ținte de profit. Cu toate acestea, stabilirea unor ținte de profit poate limita valoarea câștigurilor din comerț. Unele opriri ale traiectoriilor bazate pe volatilitate pot împiedica captarea unei tendințe mari dacă opririle sunt deplasate prea frecvent. Alte opriri care se bazează pe volatilitate pot "da înapoi" prea mult din profiturile deschise. Prin studierea și experimentarea acestor diferite forme de opriri, se poate optimiza oprirea care corespunde cel mai bine obiectivelor sale comerciale. În plus, citiți

Uitați Stop, ați primit Opțiuni pentru a afla despre alte opțiuni pentru limitarea pierderilor.