Piața monetară vs. obligațiuni pe termen scurt: un studiu de caz comparativ și contrast

ZEITGEIST: MOVING FORWARD | OFFICIAL RELEASE | 2011 (Noiembrie 2024)

ZEITGEIST: MOVING FORWARD | OFFICIAL RELEASE | 2011 (Noiembrie 2024)
Piața monetară vs. obligațiuni pe termen scurt: un studiu de caz comparativ și contrast

Cuprins:

Anonim

Pe termen scurt, fondurile de pe piața monetară și obligațiunile pe termen scurt sunt ambele mijloace de economisire excelente. Ambele sunt lichide, ușor accesibile și valori mobiliare relativ sigure. Cu toate acestea, aceste investiții pot implica taxe, pot pierde valoare și ar putea scădea puterea de cumpărare a unei persoane. Deși fondurile de pe piața monetară și obligațiunile pe termen scurt au multe asemănări, ele diferă și în mai multe moduri.

Piața monetară

Piața monetară face parte din piața cu venit fix, care este specializată în titluri de creanță pe termen scurt care au o maturitate mai mică de un an. Majoritatea investițiilor de pe piața monetară se maturizează adesea în trei luni sau mai puțin. Datorită datei de maturitate rapidă, acestea sunt considerate investiții în numerar. Titlurile de piață monetară sunt emise de guverne, instituții financiare și mari corporații ca promisiuni de rambursare a datoriilor. Acestea sunt considerate extrem de sigure și conservatoare, în special în perioadele volatile. Accesul la piața monetară este obținut în mod obișnuit prin fonduri mutuale de pe piața monetară sau prin cont bancar pe piața monetară. Activele mii de investitori sunt reunite pentru a cumpăra titluri de pe piața monetară în numele investitorilor. Acțiunile pot fi cumpărate sau vândute după cum doriți, adesea prin privilegii de scriere de cecuri. Este de obicei necesar un echilibru minim și este permis un număr limitat de tranzacții lunare. Valoarea activului net (NAV) rămâne în mod obișnuit în jur de 1 USD pe acțiune, astfel încât randamentul variază numai.

Din cauza lichidității pieței monetare, profiturile mai mici se realizează în comparație cu alte investiții. Puterea de cumpărare este limitată, mai ales când inflația crește. Dacă un cont scade sub soldul minim necesar sau numărul tranzacțiilor lunare este depășit, se poate stabili o penalizare. Cu astfel de venituri limitate, taxele pot elimina mare parte din profit. Cu excepția cazului în care un cont este deschis la o bancă sau uniune de credit, acțiunile nu sunt garantate de Federația federală de asigurare a depozitelor (FDIC), de Administrația Națională a Creditului (NCUA) sau de orice altă agenție.

Obligațiuni

Obligațiunile au multe în comun cu titlurile de pe piața monetară. O obligație este emisă de un guvern sau de o corporație ca o promisiune de a plăti banii împrumutați pentru a finanța proiecte și activități specifice. În astfel de cazuri, este nevoie de mai mulți bani decât banca medie poate oferi, motiv pentru care organizațiile se adresează publicului pentru asistență. Cumpărarea unei obligațiuni înseamnă acordarea de către emitent a unui împrumut pe o perioadă determinată. Emitentul plătește o rată a dobânzii prestabilită la intervale stabilite până la maturitate. La scadență, emitentul plătește valoarea nominală a obligației. O rată a dobânzii mai mare înseamnă în general un risc mai mare de rambursare completă cu dobândă.Majoritatea obligațiunilor pot fi cumpărate printr-o brokeraj cu servicii complete sau cu discount. Agențiile guvernamentale vând online obligațiuni de stat și plătesc plățile electronice. Unele instituții financiare tranzacționează, de asemenea, titluri de stat cu clienții lor.

Obligațiunile pe termen scurt pot fi venituri relativ scăzute, previzibile. Venituri mai puternice pot fi realizate în comparație cu piețele monetare. Unele obligațiuni chiar vin fără taxe. O obligațiune pe termen scurt oferă un randament potențial mai mare decât fondurile de pe piața monetară. Obligațiunile cu scadență mai rapidă sunt, de asemenea, de obicei mai puțin sensibile la creșteri sau scăderi ale ratelor dobânzilor decât alte titluri. Achiziționarea și deținerea unei obligațiuni până la data scadentă înseamnă primirea principalului și a dobânzii în funcție de rata indicată.

Obligațiunile poartă un risc mai mare decât fondurile de pe piața monetară. Creditorii unei obligațiuni ar putea să nu poată efectua plăți de dobânzi sau principale în timp, sau obligațiunile să poată fi plătite în avans și să fie pierdute plățile de dobânzi. Dacă ratele dobânzilor scad, obligațiunile pot fi solicitate, plătite și repuse înapoi la o rată mai mică, rezultând venituri pierdute pentru proprietarul obligațiunilor. În cazul în care ratele dobânzilor cresc, proprietarul obligațiunilor ar putea pierde bani, în sensul costului oportunității, prin faptul că are banii legați în obligațiune, mai degrabă decât investiți în altă parte.

Linia de fund

Există argumente pro și contra pentru a investi fondurile pe piețele monetare și obligațiunile pe termen scurt. Conturile de pe piața monetară sunt excelente pentru fondurile de urgență, deoarece valorile contabile rămân de obicei stabile sau ușor crescute în valoare. În plus, banii sunt disponibili când este necesar, iar tranzacțiile limitate descurajează eliminarea fondurilor. Obligațiunile pe termen scurt generează în mod obișnuit rate mai ridicate ale dobânzilor decât fondurile de pe piața monetară, astfel încât potențialul de a câștiga mai mult venit în timp este mai mare. Obligațiunile municipale sunt scutite de impozit, economisind bani cu venituri mari. În general, obligațiunile pe termen scurt par a fi o investiție mai bună decât fondurile de pe piața monetară.