Investitorii înțelepți care doresc să-și păstreze banii se află de obicei în afara stocurilor de bani. Dar din când în când, un stoc de penny poate lovi jackpotul. Ford Motor Co. (F FFord Motor Co12, 33-0, 24% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și American Airlines Group Inc. (AAL AALAmerican Airlines Group Inc47. 51 + 0. 13% create de Highstock 4. 2. 6 ), de exemplu, amândouă au început ca stocuri de penny și se află acum la capătul albastru al spectrului de tranzacționare. Investitorii care sunt dispuși să-și îndrume lumea volatilă și ușor reglementată a stocurilor de bancnote pot studia rapoartele financiare cheie pentru a atenua riscurile și chiar a face o investiție bună.

AD:

Ce sunt stocurile de bani?

Stocurile Penny, așa cum sunt definite de Comisia de Valori Mobiliare și de burse din S.U.A., sunt valori mobiliare, de obicei emise de companii mici, care tranzacționează la mai puțin de 5 dolari pe acțiune. Unii experți aleg să adopte o valoare de reducere mai mică de 1 dolar pe acțiune. Aceste acțiuni tranzacționează pe piețele extrabursiere (OTC). Spre deosebire de bursele convenționale precum NASDAQ sau Bursa de Valori din New York, piețele over-the-counter nu dețin companiile la cerințele minime standard pentru a rămâne pe bursă. Acestea pot fi companii care nu au nici un rezultat dovedit, venituri sau câștiguri imprevizibile, gestionarea șubredă și foarte puține dezvăluiri despre operațiunile lor. Alte societăți de acțiuni penny operează în sectoare nedovedite ale economiei sau au produse sau servicii care urmează să fie testate pe piață.

Stocurile de penny sunt atractive deoarece sunt ieftine. Investitorii visează să găsească viitorul Ford Motor sau American Airlines și să obțină recompensele din creșterea exponențială. Cu toate acestea, aceste prețuri scăzute ale acțiunilor apar adesea cu datorii considerabile. Penele sunt foarte volatile și nu dispun de lichidități adecvate. Aceasta înseamnă că, chiar dacă prețurile acțiunilor cresc, investitorii ar putea să nu mai poată vinde acțiuni înainte ca prețurile să scadă din nou. Natura speculativă a stocurilor de penny necesită o diligență și o analiză adecvată pentru a face investiția în aceste titluri să fie altceva decât un pariu pur.

Modul de reducere a riscurilor stocurilor de penny

O modalitate de a reduce riscul asociat dezvăluirii necorespunzătoare a stocurilor de bănci este de a alege de la companiile din categoria OTCQX de la over-the-counter piețe. OTCQX are standarde financiare mai stricte pentru companiile listate. Aceste companii trebuie să respecte legile privind valorile mobiliare din S.U.A. și să respecte standarde mai ridicate de operare în comparație cu celelalte două piețe OTCQB și OTC Pink. Investitorii trebuie să fie deosebit de atenți la companiile listate la OTC Pink deoarece nu sunt obligați să se înscrie la SEC și, prin urmare, nu sunt reglementate.

Pentru a descoperi investiții în stoc de sunet, utilizați analize fundamentale pentru a identifica factorii care afectează compania și pentru a evalua puterea operațiunilor sale.Rețineți, totuși, că, cu stocurile de penny, lipsa informațiilor publice în timp util și pertinente poate face dificilă finalizarea unei analize fundamentale bune.

Indicatori financiari

Având în vedere dezvăluirea financiară adecvată, putem aplica unele dintre aceleași metode analitice pe care le folosim pentru companiile mai mari pentru a determina dacă un anumit stoc de penny este în valoare de investițiile noastre. Numerele puternice și o tendință pozitivă asupra bilanțului, situației veniturilor și situației fluxurilor de trezorerie sunt importante, deoarece atât de mult din valoarea acțiunilor băncii se bazează pe așteptările viitoare de performanță. (

Pentru o listă a rapoartelor financiare și a calculelor acestora, a se vedea Tutorial privind Rata Financiară) Ratele de lichiditate:

Ratele de lichiditate (cum ar fi raportul actual, raportul rapid, ) sunt primele rapoarte pe care un investitor ar trebui să le calculeze pentru stocurile de penny. Adesea, stocurile de penny nu sunt în măsură să acopere obligațiile pe termen scurt într-un anumit interval de timp. Indicatorii de lichiditate mai mici (mai puțin de 0,5) reprezintă un bun indiciu că compania se luptă să rămână în afaceri sau să avanseze operațiunile sale. Indicatori de levier:

Un alt subset important de rapoarte este raportul de levier. Acestea sunt similare cu rapoartele de lichiditate prin faptul că se concentrează pe capacitatea companiei de a acoperi datoriile. În acest caz, datoria pe termen lung ne este îngrijorată. Doi factori de îndatorare importanți sunt rata datoriei și rata de acoperire a dobânzii. Aici căutăm tendințe cum ar fi dacă sarcina datoriei se micșorează sau se extinde. Dacă se extinde, atunci ar trebui să fie doar un motiv pentru a sprijini oportunitățile viitoare de creștere și dezvoltarea afacerilor.

Rata de acoperire a dobânzii se calculează pentru a determina dacă sarcina datoriei este gestionabilă și dacă societatea generează un nivel adecvat de câștiguri pentru a-și plăti datoria.

Numărul mai bun al raportului de acoperire a dobânzii este mai bun. Orice mai puțin de două semnalează probleme în servirea datoriei pe termen lung în viitor.

Indicatori de performanță:

Ratele de performanță (cum ar fi marja de profit brut, marja de profit operațională, marja de profit net, rentabilitatea activelor și rentabilitatea capitalului propriu) ajută la cuantificarea banilor făcuți la fiecare nivel al situației veniturilor și cheltuielilor companiei. Provocarea este că marjele de profit ale stocurilor de penny sunt adesea foarte mici în stadiile incipiente ale creșterii. Creșterea sănătoasă și consecventă a veniturilor din exploatare este mai critică în contextul stocurilor de penny. Indicatori de evaluare:

În final, rapoartele de evaluare ne ajută să măsuram atractivitatea stocului la prețul său curent. Acțiunile de acțiuni ale Penny pot fi serios supraevaluate. Cea mai obișnuită valoare de măsurare a raportului este raportul preț-câștig (P / E). În general, un raport P / E mai mic semnifică o valoare mai bună a veniturilor pe dolar. Acest raport, cu toate acestea, devine lipsit de sens, în cazul în care câștigurile companiei sunt inexistente sau negative, ceea ce este adesea cazul stocurilor de penny. O valoare mai bună a valorii stocului de penny este raportul preț-câștiguri-creștere (PEG), care include rata anuală de creștere a câștigurilor companiei în ecuația de mai sus.Acesta este derivat prin împărțirea raportului P / E cu rata anuală estimată de creștere a câștigului pe acțiune (EPS). Cu condiția ca estimarea ratei de creștere să fie fiabilă, raportul PEG este o măsură utilă de valoare pentru stocurile de penny, deoarece o mare parte din valoarea lor se bazează pe creșterea anticipată a câștigurilor companiei.

După cum sa menționat mai sus, rapoartele P / E și PEG sunt inutile atunci când câștigurile companiei sunt zero sau negative. În acest scenariu, putem utiliza rapoartele privind prețurile la vânzări și prețuri / fluxuri de numerar, care sunt mult mai eficiente în ceea ce privește stocurile de penny.

Un raport preț-vânzare de două sau mai puțin este, în general, considerat o valoare bună a acțiunilor.

Rata fluxului de numerar este o variație a prețului-vânzare. Este utilă în special calcularea calității câștigurilor.

Odată ce aceste rate financiare sunt calculate, le putem compara cu aceleași rapoarte pentru perioadele anterioare de raportare sau pentru rapoartele prognozate în viitor. De asemenea, putem compara aceste rapoarte cu cele ale concurenților direcți și a pieței globale pentru a obține o perspectivă utilă asupra performanței și valorii companiei.

Linia de fund

Actiunile de actiuni ale Penny cresc si scad in functie de cererea de tranzactionare si sunt adesea legate numai de fundamentele companiei si de bilantul contabil. De multe ori nu este posibil să se calculeze valoarea intrinsecă corectă a stocului de bani. Prețurile lor sunt extrem de imprevizibile și reflectă potențialul perceput față de valoarea reală. Nivelul de divulgare a companiei este, în cel mai bun caz, mediocru și adesea inexistent. Stocurile de tranzacționare pe OTCQX necesită o divulgare periodică și exactă a fundamentelor companiei. Investitorii care doresc să tranzacționeze stocuri de penny ar trebui să rămână pe piața OTCQX și să utilizeze analiza raportului financiar pentru a reduce riscurile.