Asociația Națională de Futurități (NFA) a fost creată în 1982 ca organism de autoreglementare atunci când Congresul a adoptat un amendament la Actul de schimb al mărfurilor. Scopul inițial al NFA a fost înregistrarea introducerii de brokeri, operatori de baze de mărfuri și consilieri de tranzacționare de mărfuri. De asemenea, organizația își propune să protejeze integritatea pieței instrumentelor derivate. Introducerea multor instrumente financiare noi, cum ar fi contractele futures pe termen lung, certificatele Ginnie Mae, opțiunile pentru zahăr și cafea și contractele futures pe indici bursieri au determinat necesitatea înregistrării de noi brokeri și agenți de vânzări în industria futures, asigurând în același timp bune practici etice de afaceri.

Aici ne uităm în detaliu la Asociația Națională pentru Futurități și cum a crescut pentru a proteja investitorii.

Reglementarea brokerilor
Odată cu introducerea de noi instrumente financiare și divergența piețelor internaționale care tranzacționau multe dintre aceste noi instrumente, NFA a asistat Comisia de Comerț Futuristic în Comerț (CFTC) în funcțiile sale de supraveghere. În ultimii ani, mandatul NFA sa extins la respectarea și emiterea de reglementări, arbitraj și mediere. De asemenea, a creat un sistem de înregistrare online pentru brokeri care permite publicului să verifice statutul de înregistrare al anumitor brokeri și statutul și rezultatele soluționării litigiilor împotriva acestora.

Ceea ce a început ca un sistem numit Disciplinary Information Access Line (DIAL) în 1991 pentru a permite clienților să verifice statutul de înregistrare al brokerului sau vânzătorului lor prin telefon a devenit în curând un sistem online numit Background Affiliation Status Information Centru sau BASIC. BASIC permite utilizatorilor online să verifice starea de înregistrare a brokerilor și a principalilor operatori, a operatorilor de baze de mărfuri și a consilierilor de tranzacționare a mărfurilor. De asemenea, BASIC permite utilizatorilor să verifice dacă există acțiuni disciplinare împotriva unui broker și starea acestor acțiuni.

Începutul înregistrărilor NFA a început pe bază voluntară pentru brokeri. Cu timpul și adoptarea noilor legi pentru a proteja integritatea pieței și pentru a elimina frauda de valori mobiliare, înregistrarea a devenit obligatorie. În prezent, înregistrarea obligatorie a brokerilor și principiilor cuprinde chiar și categorii mai largi, care includ cinci noi secțiuni: supravegherea, formarea etică, continuitatea afacerii și recuperarea în caz de dezastru, regulile de confidențialitate și materialele promoționale. Cu toate acestea, Asociația Națională a Futures se bazează în mare măsură pe un sistem de autoreglementare.

Întreprinderile înregistrate în NFA

NFA solicită peste 4, 200 de firme înregistrate cu aproximativ 1 450, înregistrate ca brokeri introductivi, 220 de brokeri comisioane viitoare, 380 de operatori de baze de date și 55 000 de persoane asociate. Cheltuielile anuale pot varia de la 750 USD pentru consultanții de tranzacționare de mărfuri (CTA) până la 125 000 de dolari pentru membrii dealerului valutar cu venituri anuale de peste 5 milioane USD.Înregistrarea este necesară pentru toate persoanele și întreprinderile care intenționează să lucreze pe piețele futures, conform Legii bursei de mărfuri. Deoarece aceste piețe pot fi foarte sensibile la speculații și manipulări, membrii NFA sunt obligați să respecte standarde etice stricte.
Supraveghetorii sau persoanele asociate sunt angajați care supraveghează comunicațiile, forțele de vânzări sau activitățile de tranzacționare și trebuie să obțină licențele corespunzătoare pentru menținerea locurilor de muncă, precum și pentru înregistrare. Interesant, brokerii de multe ori nu sunt obligați să aibă un grad de colegiu, dar trebuie doar să treacă examenele corespunzătoare. Formarea eticii, continuitatea activității și recuperarea după dezastre, regulile de confidențialitate și materialele promoționale trebuie să fie incluse în cererile de înregistrare, dar se înscriu mai mult în categoria reglementărilor, deși toate se concentrează pe responsabilitatea totală față de industrie. (Pentru mai multe informații despre reglementarea pieței, vezi

Piețele libere: Care este costul? ) Legile adoptate de Congres trebuie codificate într-un set de reglementări uniforme de către NFA. NFA nu numai că emite reglementări uniforme, dar toate reglementările sunt monitorizate printr-un sistem de conformitate pentru a îndeplini funcția de supraveghere prin supraveghere. De exemplu, infractorii pot fi cenzurate, expulzate cu fața în față sau amendate pentru fiecare încălcare, în funcție de severitatea și numărul infracțiunilor.

Arbitrajul și soluționarea litigiilor

Rezolvarea litigiilor la NFA a început în 1983 cu un program de arbitraj, în timp ce medierea a început în 1991 și a avut peste 1 300 de cazuri. Cazurile care sunt arbitrate sunt depuse fie ca client către membru, fie membru al clientului, fie membru al membrului. Din punct de vedere istoric, majoritatea revendicărilor depuse au fost clientul membru. De exemplu, în anul 2009 au fost depuse 160 de plângeri ale clienților, cu o închidere medie de aproximativ cinci luni, cu 44 de premii acordate. În 2008, au fost depuse 193 de plângeri cu o medie de șase luni pentru închidere și 43 de premii acordate. Premiile acordate și deciziile arbitrale sunt definitive și nu pot fi depuse în sistemul judecătoresc. Premiile sunt administrate prin programul de restituire al NFA.
Toți jucătorii din futures și opțiuni pe piața futures trebuie să se înregistreze la NFA. De la crearea NFA, numărul de cereri depuse a scăzut, de asemenea. Acest lucru se datorează operațiunilor NFA care oferă alerte investitorilor, educație și un sistem îmbunătățit pentru a permite piețelor să funcționeze corect. Există un obstacol simplu în tranziția de la opțiunile de stoc la opțiunile futures: învățarea despre specificațiile produsului.

Opțiuni pe Futures: o lume a profitului potențial . Linia de fund

Ca supraveghetor al industriei de mărfuri și futures din Statele Unite, NFA ajută la protejarea investitorilor de activitățile futures frauduloase și rezolvă plângerile consumatorilor. Încrederea investitorilor este un aspect cheie al unei piețe viitoare de succes, și este sarcina NFA de a susține acest lucru.