Trimiteți un videoclip // www. Investopedia. com / termeni / o / cost de oportunitate. asp

Ce este un cost de oportunitate

Costul de oportunitate se referă la un avantaj pe care o persoană ar fi putut să îl primească, dar a renunțat, să facă un alt curs de acțiune. Declarat diferit, un cost de oportunitate reprezintă o alternativă renunțată la luarea unei decizii. Acest cost este, prin urmare, cel mai relevant pentru două evenimente care se exclud reciproc. În investiții, este diferența de rentabilitate între o investiție aleasă și cea care este în mod necesar depășită.

ÎNREGISTRARE "Costul oportunității"

Care este formula pentru calcularea costului oportunității?

Atunci când se evaluează profitabilitatea potențială a diferitelor investiții, întreprinderile caută opțiunea care ar putea aduce cea mai mare rentabilitate. Adesea, acest lucru poate fi determinat prin analizarea ratei de rentabilitate preconizate pentru un anumit vehicul de investiții. Cu toate acestea, întreprinderile trebuie să ia în considerare și costul oportunității fiecărei opțiuni. Să presupunem că, având în vedere o sumă stabilită pentru investiții, o afacere trebuie să aleagă între investirea de fonduri în valori mobiliare sau utilizarea acesteia pentru achiziționarea de noi echipamente. Indiferent de ce opțiune este aleasă, profitul potențial pierdut prin faptul că nu investiți în cealaltă opțiune se numește costul de oportunitate. Aceasta este adesea exprimată ca diferența dintre randamentele așteptate ale fiecărei opțiuni:

Costul oportunității = Returnarea celei mai profitabile opțiuni - Returnarea opțiunii alese

Opțiunea A din exemplul de mai sus este de a investi în piața bursieră în speranța de a genera profituri. Opțiunea B este de a reinvesti banii înapoi în afaceri cu așteptarea ca echipamentul mai nou să crească eficiența producției, ceea ce va duce la scăderea cheltuielilor operaționale și la o marjă de profit mai mare. Să presupunem că rentabilitatea estimată a investiției pe piața bursieră este de 12%, iar actualizarea echipamentului este de așteptat să genereze o rentabilitate de 10%. Costul de oportunitate pentru alegerea echipamentului pe piața bursieră este de 12% - 10%, sau 2%.

Analiza costurilor de oportunitate joacă, de asemenea, un rol crucial în determinarea structurii capitalului unei întreprinderi. În timp ce atât datoria, cât și capitalul propriu necesită un anumit grad de cheltuială pentru a compensa creditorii și acționarii pentru riscul de investiții, fiecare are și un cost de oportunitate. Prin urmare, fondurile care sunt utilizate pentru a efectua plăți în împrumuturi, de exemplu, nu sunt investite în acțiuni sau obligațiuni care oferă un potențial de venituri din investiții. Compania trebuie să decidă dacă extinderea făcută de puterea de îndatorare a datoriilor va genera profituri mai mari decât s-ar putea realiza prin investiții.

Deoarece costul oportunității este un calcul prospectiv, rata reală de rentabilitate pentru ambele opțiuni este necunoscută.Să presupunem că societatea din exemplul de mai sus decide să renunțe la echipamente noi și să investească în schimb în bursă. În cazul în care valorile mobiliare selectate scad în valoare, societatea ar putea să-și piardă banii mai degrabă decât să se bucure de randamentul anticipat de 12%. Din motive de simplitate, presupuneți că investiția oferă pur și simplu o rentabilitate de 0%, ceea ce înseamnă că societatea obține exact ceea ce a pus. Costul real de alegere a acestei opțiuni este de 10% - 0% sau 10%. Este la fel de posibil ca, în cazul în care societatea ar fi ales noi echipamente, să nu existe niciun efect asupra eficienței producției, iar profiturile să rămână stabile. Costul oportunității de alegere a acestei opțiuni este mai degrabă cu 12% decât cu 2% anticipat.

Este important să se compare opțiunile de investiții care prezintă un grad similar de risc. Compararea unui proiect de lege de trezorerie (factura T) - care este practic fără risc - pentru investiții într-un stoc extrem de volatil poate duce la un calcul înșelător. Ambele opțiuni s-ar putea să fi așteptat o revenire de 5%, dar rata de rentabilitate a facturii T este susținută de guvernul S. S. întrucât nu există o astfel de garanție pe piața bursieră. În timp ce costul de oportunitate al fiecărei opțiuni este de 0%, factura T este în mod clar pariul mai sigur atunci când este luat în considerare riscul relativ al fiecărei investiții.

Folosirea costurilor ocazionale în viața noastră zilnică

Atunci când luați decizii importante cum ar fi cumpărarea unei case sau începerea unei afaceri, probabil că veți cerceta scrupulos argumentele pro și contra ale deciziei dvs. financiare, dar majoritatea alegerilor noastre zilnice nu sunt făcute cu o înțelegere deplină a costurilor potențiale de oportunitate. Dacă sunt atenți la o achiziție, majoritatea oamenilor se uită doar la contul de economii și verifică soldul lor înainte de a cheltui banii. În cea mai mare parte, nu ne gândim la lucrurile pe care trebuie să le renunță atunci când luăm aceste decizii.

Totuși, acest tip de gândire ar putea fi periculos. Problema constă în faptul că nu te uiți niciodată la ce altceva ai putea să faci cu banii sau cumpărați lucrurile orbește fără a ține cont de oportunitățile pierdute. Cumpărați scoaterea din prânz pentru prânz ocazional poate fi o decizie înțeleaptă, mai ales dacă te scoate din birou când șeful tău se aruncă. Cu toate acestea, cumpărarea unui cheeseburger în fiecare zi pentru următorii 25 de ani ar putea duce la mai multe oportunități ratate. În afară de efectele potențial dăunătoare pentru sănătate ale colesterolului ridicat, investind acele 4 dolari. 50 pe un burger s-ar putea adăuga până la puțin peste $ 52, 000 în acest interval de timp, presupunând o rată foarte avantajoasă de rentabilitate de 5%.

Acesta este doar un exemplu simplu, dar mesajul de bază este valabil pentru o varietate de situații. De la alegerea investițiilor în obligațiuni de trezorerie "sigure" sau de a decide să participe la un colegiu public peste un colegiu privat pentru a obține o diplomă, există o mulțime de lucruri de luat în considerare atunci când luați o decizie în viața personală de finanțare.

În timp ce s-ar putea suna ca o suprasolicitare, trebuie să te gândești la costurile de oportunitate de fiecare dată când vrei să cumperi un bomboane sau să mergi în vacanță, este un instrument important de folosit pentru a-ți folosi cât mai bine banii.

Care este diferența dintre costul de acoperire și costul oportunității?

Diferența dintre costul scufundat și costul oportunității este diferența dintre banii cheltuiți deja și profiturile potențiale nerealizate pe o investiție, deoarece capitalul a fost investit în altă parte. Cumpărarea a 1 000 de acțiuni ale companiei A la 10 USD pe acțiune reprezintă, de exemplu, un cost scurs de 10 000 $. Aceasta este suma de bani plătită pentru a face o investiție și obținerea banilor înapoi necesită lichidarea stocurilor la sau peste pretul de cumparare.

Costul de oportunitate descrie randamentele care ar fi putut fi obținute dacă banii au fost investiți într-un alt instrument. Astfel, in timp ce 1 000 de actiuni ale companiei A s-ar putea vinde eventual cu 12 dolari fiecare, incluzand un profit de 2 dolari pe actiune sau 2 000 de dolari in aceeasi perioada, compania B a crescut in valoare de la 10 dolari pe actiune la 15 dolari. În acest scenariu, investirea a 10 000 $ în compania A a compensat un randament de 2 000 de dolari, în timp ce aceeași sumă investită în compania B ar fi compensat 5 000 $. Diferența, 3 000 de dolari, reprezintă costul oportunității de a alege compania A peste compania B.

Cea mai ușoară modalitate de a ne aminti diferența este să ne imaginăm că "scufundăm" banii într-o investiție care legă capitalul și îi privează pe investitor de "oportunitatea" de a face mai mulți bani în altă parte. Investitorii trebuie să țină cont de ambele concepte atunci când decid să dețină sau să vândă investiții curente. Banii s-au scufundat deja în investiții, dar dacă o altă investiție promite o rentabilitate mai mare, costul de oportunitate al deținerii activului neperformant se poate ridica la punctul în care opțiunea de investiție rațională este de a vinde și investi într-o investiție mai promițătoare în altă parte.

Care este diferența dintre risc și costul oportunității?

În economie, riscul descrie posibilitatea ca rentabilitatea reală și prognozată a unei investiții să fie diferite și că un rezultat al întregului principiu este pierdut. Costul de oportunitate se referă la posibilitatea ca rentabilitatea unei investiții alese să fie mai mică decât rentabilitatea unei investiții obligatoriu uitate. Diferența esențială este că riscul compară performanța reală a unei investiții cu performanța proiectată a aceleiași investiții, în timp ce costul oportunității compară performanța reală a unei investiții cu performanța reală a unei investiții diferite.