După cum ați putea sau nu să știți, fondatorul Pacific Investment Management Co., Bill Gross, a părăsit firma de administrare a investițiilor pe care a înființat-o acum 40 de ani. Pe lângă rolul său de șef al magazinului de bonuri de valoare, Gross a gestionat mai multe fonduri mutuale, inclusiv Pimco Total Return (PTTRX), cel mai mare fond de obligațiuni din lume. Return total este o bază pentru mulți consilieri de investiții și este oferită (în diferite clase de acțiuni) într-un număr mare de planuri de 401 (k), poate chiar și a voastră.

Iată câteva considerații pentru investitorii Pimco, pe măsură ce decideți ce să faceți în viitor.

Nu face o mutare pe baza hack-ului media

Plecarea bruta pentru Janus Capital Group, Inc. (JNS) a fost punctul culminant al celui mai apropiat lucru pe care l-am putea vedea vreodata intr-o emisiune TV reality in lumea investițiilor. Poate că nu se aseamănă cu Kardashienii, dar încă lucruri destul de rasiste pentru un manager de investiții cum ar fi Pimco. (Pentru mai multe informații, consultați: Alegeți un fond cu un manager câștigător .)

Realitatea este că fondul de investiții al firmei, Total Return, a fost un performer relativ slab în ultimii ani, iar managerul fondului a fost Gross. Fondul se situează în ultimul trimestru al grupului său colectiv în 2011 și de la an la an până pe 30 septembrie curent. În plus, fondul a terminat și în jumătatea inferioară a grupului colegilor săi în 2013, de asemenea. Veniturile din fond și din totalul Pimco au fost bine documentate în ultimii ani.

"Outflows, performanțe slabe și Gross" a raportat stilul de management autocratic a făcut ca acesta să fie o furtună perfectă pentru părintele lui Pimco, Allianz SE (AZSEY), să-l lase să plece, despre care se presupunea că ar urma să apară a doua zi după anunțarea lui Gross plecarea lui.

Ceea ce investitorii nu trebuie să uite este că Pimco este mai mult decât Bill Gross. Firma are multe manageri de fonduri foarte talentați și personal de sprijin; banca lor este foarte adâncă. Cu rentabilitatea totală și, în linii mari, cu alte fonduri Pimco, timpul va spune unde vor lua lucrurile noii manageri de fonduri și noii CIO (investitori șefi). În timp ce unii investitori și consilierii lor vor decide că este un moment bun pentru a face un schimb, investitorii care rămân cursul se pot bucura că au exercitat răbdare. (Mai multe, vezi:

Ce au Grog, Steve Jobs și Steve Wynn în comun

. 401 (k) are un număr limitat de opțiuni un set limitat de opțiuni de investiții. Return total sau orice alt fond Pimco oferit poate fi singura alternativă din clasa respectivă. În plus, va fi vorba de consilierul de investiții al planului și, probabil, de comisia de investiții a planului în ceea ce privește dacă Total Return va rămâne în gama de produse sau va fi înlocuită de un alt fond. (Pentru mai multe, vedeți:

Alegeți 401 (k) Active ca un Pro

.) Dacă Total Return este o alegere în planul angajatorului dvs., va trebui să decideți dacă să rămâneți cursul sau să reinvestiți acești dolari într-o altă opțiune. Poate că există un fond de indici de obligațiuni sau poate că planul include un tip diferit de fond de obligațiuni sau un fond de valori stabile. Dacă faceți o schimbare, veți dori să vă asigurați că noul fond este în concordanță cu alocarea activelor dorită. Înțelegerea impactului ieșirilor din fonduri

Dacă un fond de obligațiuni, cum ar fi Total Return sau un fond de acțiuni, impactul ieșirilor de numerar mai mari decât cele normale dintr-un fond mutual înseamnă că administratorii trebuie să dețină fonduri suficiente pentru a face față acestor ieșiri. Menținerea numerarului în plus în rezerve înseamnă că acești bani nu pot fi investiți în acțiuni sau obligațiuni care sunt strategia de bază a fondului. Cu excepția cazului în care piața se îndreaptă în jos, numerarul va servi ca o piedică în performanța fondului.

Temerile legate de fondurile închise ale Pimco pot fi exagerate

În afară de publicitatea din jurul Total Return, Bill Gross a gestionat mai multe fonduri închise ale Pimco. În plus, el a avut în jur de 240 de milioane de dolari din banii proprii investiți într-o serie de fonduri închise ale Pimco de la 30 septembrie. Se tem că ar putea să-și vândă toate acțiunile și să provoace o scădere a prețurilor acțiunilor la impactul fonduri. Realitatea este că acest lucru i-ar face rău și acest lucru pare puțin probabil. (Pentru lecturi corelate, vezi:

Cum funcționează fondul dvs. mutant?

) Există alternative mai bune? În timp ce acest lucru poate părea evident, asigurați-vă că dacă decideți să vindeți fondul (fondurile) Pimco că ați făcut temele și că noile fonduri reprezintă cu adevărat o alternativă mai bună. Desigur, modificările de la Pimco ar putea fi un motiv valabil pentru a vă deplasa din Total Return sau alte exploatații Pimco, dar acest lucru doar din cauza hipei mass-media sau pentru că alții fac acest lucru este un motiv sărac pentru a face o schimbare de fond. Analizați-vă alternativele și dacă faceți o schimbare este decizia potrivită pentru dvs., deoarece simțiți că vă deplasați într-adevăr într-o alternativă mai bună.

Se cântăresc costurile de schimbare

În funcție de mai mulți factori, inclusiv clasa de acțiuni ale fondului pe care o dețineți și care custodian pe care îl utilizați, pot fi implicate costuri de tranzacționare în vânzarea fondului dvs. de investiții Pimco. Dacă vă vindeți unul dintre fondurile închise, costurile de tranzacție vor fi aceleași ca și când ați vândut un ETF sau un stoc individual.

Impozitele pe câștigurile de capital pot fi, de asemenea, un factor dacă deținerile dvs. Pimco se află într-un cont impozabil. Consultați-vă cu consultantul dvs. financiar sau fiscal cu privire la valoarea potențială a acestor câștiguri de capital și la tipul de câștiguri de capital (pe termen scurt sau lung). (Pentru lecturi corelate, vezi:

De ce cel mai bun consultant financiar ar putea fi tu

.) Rețineți că niciunul dintre costurile de mai sus nu se aplică în exploatațiile din contul dvs. 401 (k). Linia de fund

Oricând un fond mutual gestionat activ trece printr-o schimbare de manager, acesta este un steag roșu care ar trebui să determine investitorii să revadă fondul și dacă aceștia ar trebui să rămână investiți în acest fond.În cazul lui Bill Gross și plecarea lui bine cunoscută de la Pimco, întrebările pentru investitori depășesc doar evaluarea unui fond mutual sau a două, ci mai degrabă să se uite la ceea ce va fi probabil o nouă cultură la Pimco. În opinia mea, investitorii ar trebui să se abțină de la a lua decizii emoționale și, mai degrabă, să privească avantajele și dezavantajele de a ieși din exploatațiile lor Pimco. (Pentru mai multe informații, consultați:

Fondul Mutual: este mai riscant decât credeți

.