O adevărată istorie a fraudei ar trebui să înceapă în 300 B. C., când un nume de comerciant grec Hegestratos a scos o mare poliță de asigurare cunoscută sub numele de bottomry. Practic, comerciantul împrumută bani și este de acord să-l plătească înapoi cu dobândă atunci când încărcătura, în acest caz porumb, este livrată. În cazul în care împrumutul nu este rambursat, împrumutătorul poate achiziționa barca și încărcătura sa.

Hegestratos plănuia să-și scufunde barca goală, să păstreze împrumutul și să vândă porumbul. Nu a mers și sa înecat încercând să scape de pasagerii echipajului când l-au prins în faptă. Acesta este primul incident înregistrat încă de la început, dar este sigur să presupunem că frauda a fost în jur de la începutul comerțului. În loc să începem încă de la început, ne vom concentra asupra creșterii fraudei de pe piața de valori din SUA

Primul scandal privind tranzacționarea cu insiderii
În 1792, la numai câțiva ani după ce America a devenit oficial o națiune, a produs prima fraudă. În acest moment, legăturile americane erau ca și în prezent probleme ale lumii în curs de dezvoltare sau legături junk - au fluctuat în valoare cu fiecare știri despre averile coloniilor care le-au eliberat. Trucul investirii într-o astfel de piață volatilă trebuia să fie cu un pas înaintea știrilor care ar împinge în sus sau în jos valoarea unei obligațiuni.

Alexander Hamilton, secretar al Trezoreriei, a început să restructureze finanțele americane prin înlocuirea obligațiunilor restante din diferite colonii cu obligațiuni din partea băncii din S.U.A. În consecință, investitorii de obligațiuni mari au căutat oameni care au avut acces la Trezorerie pentru a afla care emisiuni de obligațiuni pe care Hamilton urma să le înlocuiască.

William Duer, membru al cercului intern al Washingtonului și secretar adjunct al Trezoreriei, a fost plasat în mod ideal pentru a profita de informația privilegiată. Duer a avut cunoștință de toate acțiunile Trezoreriei și i-ar fi avertizat pe prietenii săi și să-și comercializeze propriul portofoliu înainte de a scapa de informația selectată pentru public, despre care știa că va ridica prețurile. Atunci Duer ar vinde pur și simplu pentru profitul ușor. După ani de astfel de manipulări, chiar și fondurile de trezorerie pentru a face pariuri mai mari, Duer și-a părăsit postul, dar și-a păstrat contactele. El a continuat să investească atât banii proprii, cât și alți investitori, atât în ​​emisiunile de datorie, cât și în stocurile de bănci care au apărut în întreaga țară. (Pentru mai multe, verificați

Top 4 Cele mai scandaloase tranzacții de tranzacționare cu informații privilegiate .) Totuși, cu toate obligațiunile bancare europene și cele de pe piața internă, a existat o plângere speculativă, în timp ce emitenții s-au grăbit să primească bani. Mai degrabă decât să se retragă din piața supraîncălzită, Duer se baza pe marginea informațiilor sale să-și păstreze avantajele și să-și îngroape câștigurile rele și cele ale investitorilor săi pe piață. Duer a împrumutat, de asemenea, foarte mult pentru a-și folosi pungile de obligațiuni.

Corecția a fost imprevizibilă și ascuțită, lăsându-l pe Duer să stea pe investiții fără valoare și pe datorii enorme.Hamilton a trebuit să salveze piața prin cumpărarea obligațiunilor și acționând ca un creditor de ultimă instanță. William Duer a ajuns în închisoarea debitorului, unde a murit în 1799. Bubura speculativă a obligațiunilor din 1792 și volumul mare de tranzacționare a obligațiunilor au fost, în mod interesant, catalizatorul Acordului Buttonwood.

Ulysses S. Grant, un renumit erou de război și fostul președinte, a vrut doar să-i ajute pe fiul său să reușească în afaceri, dar a condus la o panică financiară. Fiul lui Grant, Buck, a eșuat deja la mai multe afaceri, dar a fost hotărât să reușească pe Wall Street. Buck a format un parteneriat cu Ferdinand Ward, un om lipsit de scrupule, care era interesat doar de legitimitatea obținută din numele Grant. Au deschis o firmă numită Grant & Ward. Ward a mers imediat în jurul valorii de strângere de capital de la investitori, afirmând în mod fals că Ulysses S. Grant a fost de acord să-i ajute să aducă contracte guvernamentale grase. Ward a folosit apoi această sumă pentru a specula pe piață. Din păcate, Ward nu a fost la fel de înzestrat să speculeze ca și cum vorbea. A pierdut foarte mult.

Din capitala Ward risipit, 600.000 de dolari au fost legați de Banca Națională Marină, iar banca și Grant & Ward au fost pe punctul de a se prăbuși. Ward la convins pe Buck să-l întrebe pe tatăl său pentru mai mulți bani. Grant Sr., deja puternic investit în firmă, nu a reușit să vină destul și a trebuit să solicite un împrumut personal de 150 000 USD de la William Vanderbilt. Ward a luat în mod esențial banii și a fugit, lăsând Grants, Banca Națională Marină și investitorii care dețin sacul. Banca Națională Marină sa prăbușit după o exploatare bancară și căderea ei a ajutat la atingerea panicii din 1884.

Grant Sr. a plătit datoria către Vanderbilt cu toate efectele sale personale, inclusiv uniformele, sabiile, medaliile și alte memorabilii de la război. Ward a fost în cele din urmă prins și închis timp de șase ani.
Pionieratul Daniel Drew

Trecând de la fraudă, la tranzacționarea privilegiată, la manipularea stocurilor, numărul de exemple explodează. La sfârșitul anilor 1800, bărbații ca Jay Gould, James Fisk, Russell Sage, Edward Henry Harriman și J. P. Morgan au transformat piața de capital în locul lor personal de joacă. Cu toate acestea, deoarece acordăm prioritate pionierilor de fraudă și manipulare a pieței de acțiuni, nu trebuie să ne uităm mai departe decât Daniel Drew. Drew a început la bovine, aducând termenul de "stoc udat" în vocabularul nostru - mai târziu a introdus același termen pentru acțiuni. El a devenit finanțator atunci când portofoliul de împrumuturi acordat colegilor săi de bovine ia dat capitalul pentru a începe să cumpere porțiuni mari de stocuri de transport.

Drew a trăit într-un timp înainte de dezvăluire, când au existat numai cele mai fundamentale reglementări. Tehnica sa era cunoscută drept un colț. El ar cumpăra toate acțiunile unei companii, apoi ar fi răspândit vestea falsă despre asta pentru a reduce prețul. Acest lucru ar încuraja comercianții să vândă stocul scurt. Spre deosebire de astăzi, a fost posibil să se vândă de mai multe ori stocurile reale restante.

Când au venit timpul să-și acopere pozițiile scurte, comercianții ar afla că singura persoană care deține acțiuni era Daniel Drew și se aștepta la o primă.Succesul lui Drew cu colțurile a dus la noi operațiuni. Drew deseori tranzacționa acțiuni deținute în întregime între el și alte manipulatoare la prețuri mai ridicate și mai mari. Atunci când această acțiune a atras atenția altor comercianți, grupul ar fi aruncat stocul pe piață.
Pericolul sistemelor combinate ale lui Drew și a lui scoică, a pompelor și a dumpurilor era de a lua poziția scurtă. În 1864, Drew a fost prins într-un colț de Vanderbilt. Drew încearcă să scurteze o companie pe care Vanderbilt o încerca simultan să o achiziționeze. Drew s-a scurtat, dar Vanderbilt a cumpărat

toate acțiunile. În consecință, Drew a trebuit să-și acopere poziția la o primă plătită direct lui Vanderbilt.

Drew și Vanderbilt s-au luptat din nou în 1866 pe o altă cale ferată, dar de data aceasta Drew a fost mult mai înțelept sau cel puțin mult mai corupt. După cum Vanderbilt a încercat să cumpere unul dintre căile ferate ale lui Drew, Drew a tipărit din ce în ce mai multe acțiuni ilegale. Vanderbilt și-a urmat strategia anterioară și și-a folosit pieptul de război pentru a cumpăra acțiunile suplimentare. Acest lucru la lăsat pe Drew să se alăture din lege pentru udarea stocului și a lăsat Vanderbilt săraci în numerar. Cei doi combatanți au ajuns într-un armistițiu neliniștit: alți manipulatori ai lui Drew, Fisk și Gould, erau înfuriați de armistițiu și se conspirau ca să-l ruineze pe Drew. El a murit în 1879.

Piscinele de stoc Până în anii 1920, cele mai multe fraude de piață au afectat doar câțiva americani care investiau. Când a fost limitat în mare măsură la luptele dintre manipulatorii bogați, guvernul nu a simțit nevoia de a interveni. După primul război mondial însă, americanii americani au descoperit piața bursieră. Pentru a profita de afluxul de bani noi, manipulatorii s-au alăturat pentru a crea fonduri. Practic, fondurile de stocuri au efectuat manipulări în stilul lui Daniel-Drew pe o scară mai mare. Cu mai mulți investitori implicați, profiturile rezultate din manipularea stocurilor au fost suficiente pentru a convinge conducerea companiilor vizate să participe. Băncile de stocuri au devenit foarte puternice, manipulând chiar stocuri mari de capac, cum ar fi Chrysler, RCA și Standard Oil. La izbucnirea bulei în 1929, atît publicul, cît și guvernul au fost alunecați de nivelul corupției care a contribuit la catastrofa financiară. Băncile de acțiuni au luat partea leului de vină, ducând la crearea Comisiei pentru valori mobiliare și burse (SEC). În mod ironic, primul șef al SEC a fost un speculator și fost fondator al piscinei, Joseph Kennedy.

SEC ERA

Odată cu crearea Comisiei pentru Valorile Mobiliare (SEC), regulile pieței au fost formalizate și sa stabilit frauda privind acțiunile. Practicile comune de manipulare au fost scoase în afara legii, la fel ca și comerțul mare cu informații privilegiate. Wall Street nu ar mai fi Vestul Sălbatic, unde se întâlneau pistoale de arme precum Drew și Vanderbilt pentru showdown-uri. Asta nu înseamnă că pompa și depozitul sau tranzacționarea privilegiată a dispărut. În epoca SEC, investitorii sunt în continuare prinși de fraudă, dar au acum protecție juridică care le face capabili să obțină cel puțin o satisfacție.