Regulile fiduciare ale Departamentului muncii, mult așteptate, vor fi dezvăluite la 6 aprilie 2016. Au existat multe speculații despre cum va arăta versiunea finală. O mare parte a accentului a fost pus pe impactul potențial asupra lumii de brokeraj și pe acei consultanți financiari care își desfășoară o parte din viața de vânzare a produselor financiare. Acest accent sa manifestat în vânzarea a două unități de brokeraj de către American Investment Group și MetLife Inc., respectiv. Cu toate acestea, nu numai cei compensați prin intermediul comisiilor vor fi afectați de aceste noi reguli. De asemenea, vor fi afectate și consilierii cu consiliere exclusivă și consilierii de investiții înregistrați (RIA).

Diferențele cu regulile SEC

Regulile fiduciare ale Comisiei pentru Valori Mobiliare și de Burse (SEC) încurajează ARA să evite conflictele de interese, dar nu le interzic în mod explicit atâta timp cât conflictele sunt dezvăluite clienților. Regulile fiduciare ale DOL propuse sunt mai degrabă în conformitate cu regulile ERISA care guvernează planurile de pensii calificate, cum ar fi planurile de 401 (k). Aceste reguli interzic anumite tranzacții și nu permit conflicte de interese chiar și cu dezvăluirea către client. (Pentru mai multe informații, a se vedea:

Modul în care standardele fiduciare SEC și DOL ar putea diferi . - 9 ->

Discuție necesară

Va exista o opțiune de dezvăluire pentru consilierii de a recomanda produse sau opțiuni financiare care nu pot fi considerate a fi în interesul superior al clientului. Aceasta va fi sub forma unui acord numit "Scrisoare de excepție" sau "OICE". BICE va trebui să furnizeze informații complete cu privire la câți bani vor face consultantul din acest produs sau să investească și va trebui să fie semnat de client.

Aceasta este considerată a fi orientată spre acei consultanți financiari care obțin cele mai multe venituri din vânzarea de produse financiare și câștigă comisioane. Problema CEA va afecta, de asemenea, RIA-urile, în special în legătură cu recomandarea de a transfera activele clienților de la 401 (k) la IRA. Noile norme vor crește probabil costurile de conformitate pentru toți consultanții financiari, inclusiv ARA și consilieri numai pentru taxe. (Mai mult, vezi:

Politica Fiduciară a DoL înseamnă pentru consultanți .) 401 (k) Probleme de răsturnare

O zonă unde consilierii și RIA- noile reguli se referă la redeschiderea 401 (k) la un IRA. Dacă un consultant financiar sugerează că un client își rotește soldul 401 (k) unui IRA, această recomandare ar putea fi analizată. În cazul în care clientul ar întâlni cheltuieli mai mari în cursul acestei mișcări, acesta ar putea fi considerat un conflict de interese în conformitate cu noile norme.

O primă atenție a acestei reguli a fost inițial considerată a fi prevenirea "răsturnării toxice" de către consilierii financiari care obțin unele sau toate din compensațiile lor din comisioane.De fapt, regulile propuse vor pune aproape cu siguranță o criptare în rollovers către IRA, care ar fi direcționate spre produse cum ar fi anuități sau fonduri mutuale costisitoare. Pentru mai multe informații, consultați:

Regulile Fiduciare Coming: Consilier și Impactul Clienților ). Impactul asupra Sfaturilor Legitime

Există motive legitime pentru care un consultant cu redevență ar recomanda ca un client sau clientul potențial își rotește soldul 401 (k) unui IRA. Acestea includ:

Luând un echilibru relativ mic și combinându-l cu restul activelor clientului pentru a executa pe deplin strategia de investiții recomandată pentru client.

• Mai puține investiții și conturi pentru monitorizarea clientului.
• O dorință a clientului de a converti banii de la un IRA tradițional la un IRA Roth ca parte a planificării financiare și a proprietății.
• Un meniu limitat de investiții în planul vechi al clientului de 401 (k).
• Concentrarea asupra potențialelor conflicte de interese ar putea determina consilierii financiari să nu facă recomandarea de a pune în circulație aceste active chiar și atunci când aceasta este cea mai bună cale de a merge pentru un client. (Pentru mai multe detalii, a se vedea:

Regula Fiduciară DOL: RIA Vezi Impactul negativ . Oportunitate de marketing?

RIA și consultanții financiari cu taxă numai ar putea utiliza regulile fiduciare DOL ca o oportunitate de marketing. De exemplu, RIA ar putea spune ceva de genul: "Am fost întotdeauna ținut la un standard fiduciar. "RIA-urile ar putea să-i ceară perspectivelor dacă consilierul lor a explicat toate taxele care se încorporează efectiv în produsele financiare pe care le-au recomandat acestora. Sau s-ar putea întreba dacă brokerul lor le-a informat că taxele pe contul lor de împachetare în IRA vor urca ca răspuns la noile reguli fiduciare.

În plus, aceste reguli ar putea crea o lipsă de consultanți financiari calificați. Un tip similar de regulă a fost adoptat în Regatul Unit și de atunci sa înregistrat o scădere considerabilă a numărului de consilieri financiari. (Pentru mai multe detalii, a se vedea:

Regulile propuse pentru DoL: Cum vor avea impact asupra consultanților financiari .) Probleme de comprimare a taxelor

ani și nivelul crescut de divulgare care va apărea din aceste reguli poate accelera acest lucru. În plus, divulgarea mai mare a taxelor se poate dovedi a fi o binefacere pentru consultanții cu roboți cu costuri reduse, în special în rândul investitorilor cu conturi mai mici. Serviciul Vanguard Personal Advisor este un robot hibrid care oferă clienților posibilitatea de a lucra cu un consilier uman împreună cu tehnologia robo pentru 30 de puncte de bază. Aceasta ar putea fi o opțiune bună pentru investitorii mai mici care consideră că plata cu 100 de puncte de bază sau mai mult este prea mare.

Linia de fund

Noile norme fiduciare vor avea un impact asupra activității de consultanță financiară, indiferent de modul în care consilierul este compensat. Accentul a fost pus pe cei care vând produse financiare, dar vor fi afectate și RIA-urile și consilierii numai cu taxă. (Pentru mai multe informații, a se vedea:

Cum pot planifica consilierii pentru modificări ale regulilor fiduciare. )