Versiunea finală a regulilor fiduciare ale Departamentului Muncii (DOL) a fost favorabilă pentru consilierii financiari care consiliază 401 (k) sponsorii planului ca parte a practicii lor. Versiunea finală a redus unele restricții care fuseseră prezente în versiuni preliminare în zonele de răsturnare de la 401 (k) la IRA, restricții la consilierii care recomandau planuri mai mici de 401 (k) și alte domenii.

Probleme de răsturnare

Normele propuse ar fi cerut unui consultant financiar care ar fi dorit să calculeze soldul 401 (k) al unui participant într-un IRA în cadrul unui acord bazat pe taxe, cu taxe la nivel (fie o taxă fixă, procent din active) pentru a completa formularul de dezvăluire a clienților cu privire la scutirea de interese (BICE), în cazul în care taxele conform IRA ar fi mai mari. Furnizarea acestui tip de consiliere clienților individuali este adesea mai costisitoare, deoarece necesită mai multă interfață unu-la-unu și este adesea o parte a colaborării cu clientul în ceea ce privește planificarea financiară generală și strategia de investiții. (Pentru mai multe, consultați: O primă privire la regula fiduciară finalizată .

- Nu este neobișnuit ca un consilier financiar care servește drept consilier al unui plan de 401 (k) să ofere consultanților, îndrumătorilor și educatorilor participanții la plan. Poate fi natural ca acești participanți să vrea să lucreze cu consilierii lor atunci când își părăsesc angajatorul și trebuie să ia o decizie cu privire la ce să facă cu banii lor de 401 (k). Consilierii financiari care doresc să efectueze o revizuire la un IRA unde sunt implicate produse comandate, inclusiv anuități, ar fi în continuare obligați să completeze dezvăluirea BICE.

Comentatorii industriei au subliniat faptul că taxa de nivel pentru scutirea de taxe de nivel este uriașă pentru consilierii financiari și o victorie pentru consilierii numai cu plată și consilierii de investiții înregistrați (RIA). Aceste reguli nu elimină necesitatea ca consultantul financiar să documenteze motivele pentru care această revizuire este în interesul clientului, mai ales dacă rolloverul are ca rezultat taxe mai mari pentru client. Consilierii financiari ar fi înțelepți să-și documenteze procesul de gândire și de ce susțin acest curs de acțiune.

Întreaga chestiune a răspunderii consultantului financiar și ceea ce înseamnă regulile fiduciare în ceea ce privește potențialul litigiu al unui client împotriva unui consultant financiar nu sunt cunoscute în acest moment. Nu prea diferit decât înainte de aceste reguli, a fost întotdeauna o idee bună ca consultanții financiari să documenteze motivele care stau la baza oricărui sfat acordat clienților. (Pentru mai multe detalii, a se vedea:

Regula Fiduciară: Cum și de ce să vă externalizați riscul

.) Avizul privind planurile mici 401 (k) Normele propuse ar fi interzis brokerii să lucreze cu (k) planuri, definite ca cele cu cel puțin 100 de participanți. În conformitate cu normele propuse, nu a existat nicio dispoziție privind utilizarea formularului de informare BICE pentru o compensație variabilă, cum ar fi taxele 12b-1, care reprezintă o formă comună de compensare a consilierilor pe piața micilor planuri.Versiunea finală are o prevedere în care dezvăluirea OBSERVAȚIEI poate fi utilizată pentru a dezvălui compensarea variabilă pe planuri mai mici.

Această modificare a regulilor nu este un "freebie" pentru brokerii și consilierii care primesc compensații variabile din planuri de contribuții mai mici. Problema tranzacțiilor interzise intră în joc în conformitate cu regulile finale. Decuparea care permite divulgarea BICE pentru o astfel de compensare variabilă este valabilă numai pentru planurile cu 100 sau mai puțini participanți. Este obligatoriu ca consultanții să plătească planuri mai mici de 401 (k) pentru a se asigura că numărul participanților nu depășește 100. (Pentru mai multe informații, a se vedea:

Cum pot planifica consilierii pentru modificări ale regulilor fiduciare

) o tranzacție interzisă ar putea duce la o pedeapsă abruptă. Acestea ar putea varia până la 135% din activele planului implicate în tranzacție plus orice dobândă care ar putea fi acumulată. "Aceasta este o tranzacție interzisă, tăiată și uscată, nu o faptă-și-împrejurări pe care o poți argumenta", a declarat avocatul ERISA, Marcia Wagner, la Investiții Știri

. Educația Normele propuse ar fi interzis consultanților financiari care furnizează educație pentru a planifica participanții să precizeze că anumite fonduri din meniul de investiții al planului se încadrează în alocarea activelor unui portofoliu de modele. Nu este neobișnuit să vorbim cu participanții despre alocările care ar putea constitui, de exemplu, un portofoliu agresiv sau conservator. În cadrul regulilor finale, consultanții pot prezenta acest tip de educație și pot folosi exemple de investiții de plan care ar putea fi încadrate în aceste tipuri de portofolii. (Mai mult, vezi:

Regulă fiduciară DOL: RIA Vezi Impact negativ

.) Acest lucru permite consilierilor care doresc să furnizeze servicii educaționale planurilor pentru care servesc drept consilieri pentru a face acest lucru, lucru greșit. Cu toate acestea, consilierii trebuie să fie atenți să nu specifice fondurile individuale în exemplele lor, dacă au un stimulent monetar în acest sens. Linia de fund

Versiunea finală a regulilor fiduciare ale DOL oferă o ușurare pentru consilierii financiari care deservesc planurile de 401 (k) față de cele conținute în proiectele anterioare ale regulilor. Cheia aici este scutirea pentru despăgubirea de la nivelul la nivel atunci când se recomandă o răsturnare de la un plan în care aceștia ar putea servi ca consilier al unui IRA. Consilierii financiari pentru planuri mai mici, care acceptă compensații variabile în baza dezvăluirii BICE, vor trebui să fie atenți să nu efectueze o tranzacție interzisă dacă numărul participanților va depăși 100. (Pentru mai multe informații, a se vedea:

Cum Federația SEC și DOL Standardele ar putea diferi

.