Nimeni nu vrea să piardă bani. Cu toate acestea, uneori investitorii trebuie să se ocupe de faptul că investițiile lor ar putea scădea sub cost pentru anumite perioade. Dar cât de mult, cât timp și cât de probabil este acest lucru să se întâmple? Acestea sunt întrebări fundamentale pe care fiecare investitor ar trebui să le pună.

S-au scris multe despre tipurile de risc, dar cu mult mai puțin despre "cuantumul", și anume cât de mult pot să scadă investițiile și cât timp. În general, o investiție care poate pierde o mulțime poate câștiga la fel de mult, dar acest articol se concentrează pe pierderi.

Variația clasei de active

Banii în bancă sunt considerați, în mod normal, fără riscuri, fără a ține seama de inflație, dar, pe măsură ce se coboară scara de risc prin obligațiuni, fonduri de capital, acțiuni individuale, futures și așa mai departe, suma care poate fi pierdută (sau câștigată) crește. Procesul este uneori treptat și uneori în salturi și limite.
Nu este posibil să dați cifre exacte cu privire la ceea ce puteți pierde, dar pot fi făcute estimări care să fie suficient de fiabile pentru a vă oferi o idee bună despre ceea ce faceți. De asemenea, ceea ce contează cel mai mult este

relativ , mai degrabă decât scăderea sau pierderea absolută . Asta este faptul că puteți pierde relativ mult mai mult cu acțiuni decât cu obligațiuni este problema principală, nu procentele reale, care sunt extrem de variabile și imprevizibile. - <->

Numerele

Să luăm un fond de obligațiuni, care este, în general, următorul pas din numerar în ceea ce privește investițiile sigure. Dacă vremurile sunt rele pentru obligațiuni, pierdeți câteva procente. De obicei, obligațiunile de piață emergente ar putea fi mult mai riscante decât obligațiunile interne și aproape echivalente cu acțiunile din punct de vedere al riscului. Din acest motiv, obligațiunile interne sunt considerate investiții cu risc scăzut.
Un fond de capital

este un pas mare. În general, volatilitatea este ridicată; topurile și coborâșurile acestor piețe sunt destul de radicale. De asemenea, rețineți că majoritatea fondurilor se apropie aproximativ de piață. Cu excepția cazului în care vă aflați într-un fond care are o strategie gravă de gestionare a riscurilor, nu vă așteptați ca piața să scadă cu 30%, iar managerul fondului dvs. să vă asigurați că fondul dvs. scade doar cu 5%. Acesta nu este modul în care funcționează de obicei. Fondurile de capital sunt astfel riscuri medii și mari, în funcție de activele pe care le conțin.

Rețineți că, chiar dacă un anumit fond este un risc intrinsec mediu, dacă toate acțiunile sunt în portofoliul dvs., vă aflați într-o situație cu risc ridicat. Riscul pe care îl luați cu banii într-adevăr trebuie văzut în contextul general al celorlalte investiții și active.

Trecând la

acțiuni individuale

, puteți pierde mult mai mult. Ceea ce se investește într-o singură companie care se află în vremuri grele ar putea să scadă până la 100% în câteva săptămâni sau chiar câteva zile. Din acest motiv, fondurile reprezintă un risc mai scăzut decât acțiunile individuale.Dar un portofoliu de 10-30 de acțiuni cu o bună gestionare a riscurilor poate fi mult mai stabil. Monedele sunt, de asemenea, extrem de volatile și pot să crească și să scadă cu 20% sau 30% în câteva luni. Și dacă aveți acțiuni străine, ați putea constata că pierderile de capital se comprimă prin pierderi valutare (cunoscute sub numele de risc valutar). Alternativ, pierderile de capital pot fi contrabalansate, parțial sau în mare măsură, de schimbările valutare. Totuși, acesta este un joc precar, care trebuie jucat cu bună știință și cu grijă, adică cu monitorizare și control constant.

Futures și alte investiții cu un grad ridicat de îndatorare sunt într-adevăr partea superioară a scării de risc. Dacă lucrurile merg prost, puteți să le pierdeți peste noapte. Freak returns

Figurile de mai sus sunt ghiduri pentru timpi normali; care este un ciclu normal de afaceri. Există perioade în care lucrurile pot fi mult mai rău (sau mai bine). De exemplu, există

ani
în care o investiție de capital poate pierde 50%. De asemenea, un an cu adevărat îngrozitor pentru obligațiuni vă poate pierde 20%, dar astfel de perioade sunt puține și sunt foarte lungi. Lungile tendințelor În ceea ce privește lungimea șocurilor și coborârilor, ciclurile de capital și de obligațiuni variază, însă pierderile pot exista între câteva săptămâni și câțiva ani. Există, de asemenea, perioade ciudate de-a lungul istoriei, în care o altă clasă de active se desfășoară remarcabil timp de câteva decenii sau în mod îngrozitor de lungă. Pot exista și tendințe în cadrul tendințelor; adică cicluri scurte într-o tendință pe termen lung. Pe scurt, este foarte dificil să știm cât timp vor fi pierderile. Din acest motiv, lucrați în ceea ce privește pierderile potențiale și ceea ce vă puteți permite, mai degrabă decât ideea că puteți pur și simplu "așteptați până când vor merge în sus". Cu toate acestea, cu cât este mai scurt orizontul dvs. de investiții, cu atât riscul pe care ar trebui să-l faceți este mai mic.

Cauze de tendință
Aceasta este o problemă complexă și dincolo de limitele acestui articol. De asemenea, este întrebarea cât de probabil este investiția dvs. specială să faceți o scufundare. Pe scurt, toate piețele sunt supuse unor forțe și șocuri externe. Politică, economică, geografică, internă, internațională și mulți alți factori joacă un rol în crearea unui mediu care să împingă diferitele tipuri de investiții în sus sau în jos. Și să nu uităm psihologia - dacă oamenii sunt în panică și disperare, o investiție solidă intrinsec poate să scadă. Dimpotrivă, dacă oamenii încep să creadă că vremurile bune vor dura pentru totdeauna, o investiție cu adevărat prost poate face minuni - pentru o vreme. Implicația tuturor acestor lucruri este de a evita investițiile cu o diversificare redusă care pot să scadă mai mult decât sunteți dispuși și acceptați. În acest fel, nu veți avea surprize urâte.

Linia de fund
Ceea ce puteți pierde pe o anumită investiție, și anume volatilitatea acesteia, este esențială pentru a stabili dacă este corectă situația și profilul dvs. de risc. Pentru a înțelege ce poate intra, trebuie să știți în procente simple ce anume câștigați sau pierdeți. Numai pe această bază puteți crea un portofoliu care să fie cu adevărat potrivit. Dacă maximul pe care l-ați putea pierde, vă îngreunează sângele, reduceți nivelul de exploatare la un nivel confortabil sau investiți cu totul altceva.