Fondurile de capital privat generează de obicei bani de la investitori mari, cum ar fi fondurile de pensii, companiile de asigurări și dotările pentru a investi în întreprinderi care nu sunt tranzacționate public sau că vor scoate piețele publice. Obiectivul este de a infuza o companie cu un nou management care să o facă mai eficientă și să-și sporească câștigurile, generând astfel o rentabilitate mare pentru investitorii de capital privat. Deși acest lucru pare o modalitate bună de a genera o rentabilitate mai mare, modul în care funcționează aceste fonduri a atras critici. De exemplu, ele generează în mod obișnuit veniturile mai mari prin angajarea în restructurări cosmetice pe termen scurt, cum ar fi reducerea numărului de lucrători, reducerea cheltuielilor și vânzarea unor părți ale companiei - toate în scopul de a câștiga rapid profiturile companiei fără făcând orice schimbare fundamentală.

Investiții în capital privat

Pentru investitorii individuali care doresc să investească direct în fonduri de capital privat, Comisia americană pentru valori mobiliare și burse are anumite praguri. Acest lucru se datorează faptului că guvernul american consideră că aceste investiții nereglementate sunt prea riscante pentru majoritatea investitorilor. Astfel, aceste investiții sunt deschise investitorilor acreditați care au făcut peste 200.000 de dolari în ultimii doi ani (sau 300.000 $ combinate pentru un cuplu) și au, de asemenea, o valoare netă, fără a include casa lor primară, cel puțin 1 milion de dolari.

De asemenea, pentru cei care nu sunt investitori acreditați, puteți investi, în mod paradoxal, în capital privat, prin intermediul unor societăți cotate la bursă, cum ar fi Blackstone Group, LP (BX) și KKR & Company, LP (KKR ). În plus, există fonduri tranzacționate la bursă care investesc în firme de private equity.

Potențialul de întoarcere extinsă

Marea atracție pentru a investi în fonduri de capital privat este că oferă o oportunitate pentru o întoarcere extinsă. Întrucât managerii de capital privat au un accent deosebit pe îmbunătățirea randamentului companiilor, aceștia sunt orientați să producă beneficii bune pentru ei înșiși. Și având în vedere că au un anumit interval de timp pentru investițiile lor, spre deosebire de companiile publice care intenționează să opereze pe o perioadă nedeterminată, atâta timp cât acestea se confruntă cu preocupări, managerii de capital privat se concentrează mai mult pe producerea profitului. Un alt lucru pozitiv este că managerii de capital privat nu trebuie să-și gestioneze investițiile pentru a satisface așteptările analiștilor privind câștigurile trimestriale, oferindu-le mai multă libertate.

De asemenea, pentru cei care investesc direct în fonduri, există avantajul că nu pot să cedeze tentației de a-și retrage investiția atunci când piețele de capital sunt în scădere, pierzând eventual o pierdere. Acest lucru se datorează faptului că investiția lor este legată de o perioadă de timp.

Piloți de capital privat pe datorii

Pe partea negativă, companiile de capital privat tind să preia o mulțime de datorii pentru a cumpăra companii.În acest fel, ei pot influența randamentul lor. Deși este o idee bună dacă pot genera profituri mari pentru investiția lor, există și riscul ca randamentele să fie trimise, ceea ce va reduce rezervele. De la criza financiară din 2007-2008, băncile au adoptat standarde mai stricte de creditare, care îngreunează accesul la finanțarea datoriei.

Adăugați la acest lucru este faptul că nu este clar modul în care aceste firme își calculează rentabilitatea. Deoarece nu sunt reglementate, ele nu sunt transparente și utilizează propriile tehnici pentru a-și asigura întoarcerea. Nu există, de asemenea, un indice adecvat pe care investitorii să îl poată utiliza ca bază pentru a compara rentabilitatea investițiilor lor în capital privat.

Un alt negativ al firmelor cu capital privat este structura lor de taxe. Acestea plătesc de obicei investitorilor o taxă anuală de două procente pentru gestionarea investițiilor. În plus, ele percep o cotă de 20% din profitul fondului la sfârșitul perioadei de investiții. Acest lucru reduce profiturile potențiale ale investitorilor chiar de la început.

Linia de fund

Investițiile în capital privat ar putea contribui la diversificarea unui portofoliu și la potențialul de a obține un profit mare. Cu toate acestea, riscul inerent al acestor investiții înseamnă că acestea nu sunt potrivite pentru toată lumea. Și ei au fost criticați pentru abordarea lor scurtă a gestionării investițiilor într-un mod care nu generează o creștere fundamentală.