Trimiteți un videoclip // www. Investopedia. com / termeni / p / promissorynote. asp

Ce este o "notă biletului"

Biletul la ordin este un instrument financiar care conține o promisiune scrisă de către o parte (emitentul sau producătorul notei) de a plăti unei alte părți (beneficiarul notei) o sumă definită de bani, fie la cerere, fie la la o dată viitoare specificată. O bilet la ordin conține, în general, toți termenii referitori la îndatorare, cum ar fi suma principalului, rata dobânzii, data scadenței, data și locul emiterii și semnătura emitentului.

Deși instituțiile financiare le pot emite (vezi mai jos), biletele la ordin sunt datorii care permit companiilor și persoanelor fizice să obțină finanțare de la o altă sursă decât o bancă. Această sursă poate fi o persoană sau o companie dispusă să transmită nota (și să furnizeze finanțarea) în condițiile convenite. De fapt, cineva devine creditor atunci când emite o notă la ordin.

BREAKING DOWN "Promitent Nota"

Convenția internațională din 1930 care guvernează biletele la ordin și cambii stipulează de asemenea că termenul "bilet la ordin" trebuie inserat în corpul instrumentului și trebuie să conțină o promisiune necondiționată de a plăti.

Din punct de vedere al aplicabilității legale, biletele la ordin se află undeva între neoficialitatea unui IOU și rigiditatea unui contract de împrumut. Biletul la ordin include o promisiune specifică de plată și pașii necesari pentru a face acest lucru (cum ar fi programul de rambursare), în timp ce un IOU doar recunoaște existența unei datorii și suma pe care una dintre părți o datorează unei alte datorii. Un contract de împrumut, pe de altă parte, de obicei prevede dreptul creditorului de a recurge - cum ar fi blocarea - în cazul neîndeplinirii obligațiilor de către împrumutat; astfel de prevederi sunt în general absente într-o notă la ordin. Deși ar putea lua act de consecințele neplății sau plăților anticipate (cum ar fi taxele cu întârziere), nu explică de obicei metode de recurs în cazul în care emitentul nu plătește la timp.

Notele biletului care sunt necondiționate și vândute devin instrumente negociabile, utilizate în mod extensiv în tranzacțiile comerciale în numeroase țări.

Biletul la ordin este de obicei deținut de partidul datorat. Odată ce datoria a fost achitată integral, aceasta trebuie anulată de către beneficiar și returnată emitentului.

Studenții și notele biletului

Mulți oameni semnează primele bilete la ordin ca parte a procesului de obținere a unui împrumut pentru studenți. Creditorii privați solicită în mod obișnuit elevilor să semneze bilete la ordin pentru fiecare împrumut separat pe care îl scot. Unele școli, totuși, permit debitorilor federali de împrumuturi de împrumut să semneze o notă biletului unic, master. După aceea, debitorul studentului poate primi mai multe împrumuturi pentru studenți federali, atâta timp cât școala certifică eligibilitatea studenților.

Notele biletului la împrumuturile studentului conturează drepturile și responsabilitățile debitorilor studenților, precum și condițiile și termenii împrumutului. Prin semnarea unei note de ordin bursier pentru împrumuturile studenților federali, de exemplu, studentul promite să ramburseze sumele împrumutului plus dobândă și comisioane Departamentului Educației din S.U.A. Biletul principal la bursă include, de asemenea, informațiile personale de contact ale studenților și informațiile despre angajare, precum și numele și informațiile de contact pentru referințele personale ale elevului.

Istoricul biletelor la ordin

Biletul la ordin a avut o istorie interesantă. Uneori, acestea au circulat ca o formă de monedă alternativă, fără control guvernamental. În unele locuri, moneda oficială este, de fapt, o formă de bilet la ordin numită notă de cerere (una fără scadență sau termen fixat, care permite creditorului să decidă când să solicite plata). În Statele Unite, totuși, biletele la ordin sunt emise de obicei numai investitorilor sofisticați ai clienților corporativi. Recent, totuși, biletele la ordin au fost, de asemenea, utilizate în creștere atunci când vine vorba de vânzarea locuințelor și asigurarea ipotecilor.

Ipotecile și notele biletului

De obicei, proprietarii de case se gândesc la ipoteca lor ca obligație de a rambursa banii pe care i-au împrumutat pentru a-și cumpăra locuința. Dar, de fapt, este o notă biletului la care semnează, de asemenea, ca parte a procesului de finanțare, care reprezintă promisiunea de a plăti împrumutul împreună cu termenii de rambursare. Biletul la ordin stipulează mărimea datoriilor, rata dobânzii și comisioanele cu întârziere. În acest caz, creditorul deține biletul la ordin până la împrumutul ipotecar. Spre deosebire de fapta de încredere sau de ipoteca în sine, biletul la ordin nu este semnat în registrele funciare județene.

Biletul la ordin poate fi, de asemenea, un mod în care persoanele care nu se califică pentru o ipotecă pot cumpăra o locuință. Mecanicii afacerii, denumiți în mod obișnuit o ipotecă de rambursare, sunt destul de simple: Vânzătorul continuă să dețină ipoteca în reședința sa și cumpărătorul semnează o notă la ordin spunând că el sau ea va plăti prețul din casa, plus o rată a dobânzii convenită în tranșe regulate. Plățile din bilet la ordin au adesea un rezultat pozitiv lunar al vânzătorului.

De obicei, cumpărătorul va efectua o plată în avans mare pentru a întări încrederea vânzătorului în capacitatea cumpărătorului de a efectua plăți viitoare. Deși variază în funcție de situație și de stat, fapta casei este adesea folosită ca o formă de garanție și revine la vânzător în cazul în care cumpărătorul nu poate efectua plățile. Există cazuri în care o terță parte acționează ca creditor într-o ipotecă de returnare în locul vânzătorului, dar acest lucru poate face probleme mai complexe și predispuse la probleme juridice în caz de neplată.

Din perspectiva proprietarului care dorește să vândă, compoziția biletului la ordin este destul de importantă. Este mai bine, dintr-o perspectivă fiscală, să obțineți un preț de vânzare mai mare pentru casa dvs. și să percepeți cumpărătorului o rată a dobânzii mai mică.În acest fel, câștigurile de capital vor fi scutite de la plata impozitului pe vânzarea locuinței, dar dobânzile aferente notei vor fi impozitate. În schimb, un preț scăzut al vânzărilor și o rată ridicată a dobânzii este mai bună pentru cumpărător, deoarece acesta va fi capabil să renunțe la dobândă și, după ce va plăti în mod fidel vânzătorului timp de un an, refinanțarea la o rată a dobânzii mai scăzută printr- ipotecare de la o bancă. În mod ironic, acum că cumpărătorul a construit capitaluri proprii în casă, el sau ea probabil că nu va avea o problemă de a obține finanțare de la bancă pentru ao cumpăra.

Creditul corporativ

Biletele la ordin sunt utilizate în mod obișnuit în afaceri ca mijloc de finanțare pe termen scurt. De exemplu, atunci când o companie a vândut multe produse, dar nu a încasat încă plăți pentru ele, aceasta poate deveni redusă în numerar și nu poate să plătească creditorii. În acest caz, le poate cere să accepte o notă la ordin care poate fi schimbată cu numerar la o dată ulterioară după colectarea creanțelor contabile. În mod alternativ, poate solicita băncii banii în schimbul unei bilete la ordin care va fi plătită în viitor.

Biletele la ordin oferă, de asemenea, o sursă de credit pentru companiile care au epuizat alte opțiuni, cum ar fi împrumuturile corporative sau emisiunile de obligațiuni. O notă emisă de o societate în această situație prezintă un risc mai mare de neplată decât, de exemplu, o obligațiune corporativă. Aceasta înseamnă, de asemenea, că rata dobânzii aferentă unei bilete la bursă este susceptibilă să ofere o rentabilitate mai mare decât o obligațiune de la aceeași companie - riscul ridicat înseamnă câștiguri potențiale mai mari. (Pentru mai multe informații, consultați

Obligațiuni corporative: o introducere în riscul de credit

). Aceste note trebuie de obicei înregistrate la guvern în statul în care sunt vândute și / Comisia de schimb. Autoritățile de reglementare vor examina nota pentru a decide dacă societatea este capabilă să-și respecte promisiunile. În cazul în care nota nu este înregistrată, investitorul trebuie să facă propria analiză cu privire la faptul dacă societatea este capabilă să deservească datoria. În acest caz, căile legale ale investitorului pot fi oarecum limitate în cazul neîndeplinirii obligațiilor. Companiile aflate în dificultate pot angaja brokeri de înaltă comision pentru a împinge publicului note neînregistrate. Cu câțiva ani în urmă, această problemă a devenit suficient de acut pentru ca NASD să emită o alertă generală, Nota promisă poate fi mai mică decât promisă. Investiția în bilete la ordin

Investiția în bilete la ordin, chiar și în cazul unei ipoteci de răscumpărare, implică riscuri. Pentru a minimiza aceste riscuri, un investitor trebuie să înregistreze bancnota sau să o legalizeze astfel încât obligația să fie atât înregistrată public, cât și legală. De asemenea, în cazul ipotecii de răscumpărare, cumpărătorul notei poate ajunge chiar și până în momentul în care va încheia o poliță de asigurare pe durata vieții emitentului. Acest lucru este perfect acceptabil deoarece, în cazul în care emitentul moare, titularul notei își va asuma dreptul de proprietate asupra locuinței și cheltuielile aferente pe care nu le poate fi pregătită să le gestioneze.

Aceste note sunt oferite numai investitorilor corporativi sau sofisticați care se pot ocupa de riscuri și au banii necesari pentru a cumpăra nota (notele pot fi emise pentru o sumă cât suma pe care cumpărătorul este dispusă să o transfere).După ce un investitor a fost de acord cu condițiile unei bilet la ordin, acesta poate să-l vândă (sau chiar plățile individuale de la acesta) unui alt investitor, la fel ca o garanție. Notele vinde pentru un discount de reducere din valoarea nominală a valorii nominale a acestora, din cauza efectelor consumului de inflație asupra valorii plăților viitoare. Alți investitori pot face și o achiziție parțială a notei, cumpărând drepturile la un anumit număr de plăți - din nou, cu o reducere la valoarea reală a fiecărei plăți. Acest lucru permite titularului de note să ridice rapid o sumă forfetară de bani, în loc să aștepte acumularea de plăți. (Pentru o explicație mai bună a modului în care funcționează, citiți

Înțelegerea valorii timpului de bani

.) Linia de fund Prin ocolirea băncilor și a creditorilor tradiționali, investitorii în bilete la ordin își asumă riscul din industria bancară, fără a avea o dimensiune organizațională, pentru a minimiza acest risc, răspândindu-l pe mii de împrumuturi. Acest risc se traduce într-un randament mai mare - cu condiția ca beneficiarul să nu primească bancnota. În lumea corporațiilor, astfel de note sunt rareori vândute publicului. Când sunt, este de obicei la dispoziția unei companii care se luptă, care lucrează prin brokeri lipsiți de scrupule, care sunt dispuși să vândă note biletului pe care compania nu le poate onora.

În cazul ipotecilor de preluare, biletele la ordin au devenit un instrument valoros pentru a finaliza vânzările care altfel ar fi susținute de lipsa de finanțare. Acest lucru poate fi o situație avantajoasă atât pentru vânzător, cât și pentru cumpărător, atâta timp cât ambele părți înțeleg pe deplin ceea ce intră. Dacă doriți să efectuați o achiziție sau o vânzare ipotecară de preluare, trebuie să discutați cu un profesionist legal și să vizitați biroul notarial înainte de a semna ceva.