a:

Natura calculelor utilizate în analiza fluxurilor de numerar actualizate sau DCF face ca aceasta să fie mai adecvată pentru evaluarea anumitor tipuri de industrii sau companii. Analiza DCF este concepută astfel încât să ofere o evaluare a valorii actuale a unei companii, denumită în mod obișnuit "valoarea actuală netă", prin proiectarea viitoarelor sale fluxuri de numerar libere sau a profiturilor. Este o metodă de evaluare foarte apreciată, însă are unele probleme inerente care fac analiza mai aplicabilă în ceea ce privește anumite industrii sau companii decât celelalte.

Din moment ce analiza DCF proiectează viitoarele fluxuri de trezorerie, este necesar să se facă estimări ale costurilor operaționale, veniturilor și creșterii, estimări care pot fi mult mai ușor sau mai dificil de prevăzut cu exactitate datorită naturii afacerii unei companii . Pe scurt, societățile mai mari și mai bine stabilite, cu istorii de creștere destul de stabile, care să fie folosite ca bază pentru proiecțiile de creștere viitoare, sunt mai potrivite pentru evaluarea prin analiza DCF. Este mult mai dificil să se prevadă creșterea pentru întreprinderile mici sau pentru întreprinderile de început sau pentru orice companie sau industrie cu o expunere mai mare la ciclurile sezoniere sau economice. Un alt factor de luat în considerare este proiectarea cheltuielilor de capital. Companiile cele mai susceptibile de a avea niveluri destul de consecvente ale cheltuielilor de capital sunt mai ușor de analizat cu exactitate cu DCF. Din toate aceste motive, companiile cele mai potrivite pentru analiza DCF sunt cele din industrii precum utilități, petrol și gaze sau sectorul bancar, industrii unde veniturile, cheltuielile și creșterea tind să fie relativ stabile și stabile în timp.

Slăbiciunea de bază a analizei DCF este timpul foarte mare pe care îl proiectează pentru acoperire, având în vedere numeroasele variabile implicate. În timp ce costurile de funcționare și veniturile pot fi destul de simple pentru a anticipa cu exactitate un an sau doi în avans, dincolo de acest punct, realizarea unor previziuni precise devine din ce în ce mai dificilă. De asemenea, toate erorile minore, timpurii ale prognozării costurilor și veniturilor devin exponențial amplificate în proiecțiile pentru anii următori. Investitorii trebuie să fie deosebit de precauți în ceea ce privește analiza DCF care încearcă să depășească o perioadă de zece ani.