Este frustrant cum costurile tranzacției pot să mănânce o parte semnificativă din profiturile dvs. de tranzacționare. Aceste costuri includ comisioanele și comisioanele de brokeraj, comisioanele de schimb, comisioanele de compensare, taxele de timbru și taxele aferente. Nu numai că aceste taxe reduc profiturile tranzacțiilor câștigătoare, ci și ele adaugă la costurile de pierdere a tranzacțiilor

Din acest motiv, conceptul de "brokeraj cu comisioane zero" câștigă popularitate pe piețele financiare. Dacă ideea captează în mod substanțial, este posibil să se modifice câte tranzacții se fac în viitor. Iată o privire la unele servicii noi care oferă tranzacționare fără brokeraj și câteva răspunsuri la întrebările pe care le-ar avea orice comerciant. Asta este, cum funcționează aceste firme? Și cum fac bani? (Vezi conexiunile: Deschiderea primului cont de brokeraj - Video.)

U. Societățile de brokeraj bazate pe societăți bazate pe societățile cu sediul în S.U.A.

La momentul redactării, în Statele Unite funcționează două servicii de brokeraj proeminente cu scutire la zero: Robinhood Markets, Inc. și Loyal3 Holdings Inc.

Fondată de Universitatea Stanford absolvenții Vladimir Tenev și Baiju Bhatt, Robinhood este o brokeraj de comisioane fără comision din Palo Alto, Calf. Este membru al Autorității de Reglementare în Domeniul Industriei Financiare (FINRA) și al Corporației pentru Protecția Investitorilor în Valori Mobiliare (SIPC). Clienții săi pot cumpăra și vinde valori mobiliare (stocuri și ETF-uri) listate în UA cu comisioane de comerț zero. Robinitatea este disponibilă și prin aplicațiile mobile Android și iOS.

-> ->

Robinitatea este în prezent deschisă oricărui rezident din S.U.A., cu vârsta de 18 ani și peste, care are un număr de securitate social valabil. În timp ce Robinhood intenționează să opereze în alte țări, termenele de expansiune rămân incerte. În prezent, rezidenții australieni pot aplica pentru a obține numele lor pe o listă de așteptare.

Loyal3 din San Francisco are o structură similară. Nu plătește taxe pentru înscrieri, tranzacții sau transferuri de cont și nu necesită un sold minim al contului. Permite utilizatorilor să tranzacționeze cu doar 10 $ din capital, permițând achiziționarea de acțiuni fracționare. De exemplu, un comerciant cu doar 10 USD din contul său poate să cumpere în continuare 0,2 acțiuni ale unui stoc care în prezent se tranzacționează la 50 USD pe acțiune. Împreună cu stocurile comune, utilizatorii pot aplica, de asemenea, acțiuni IPO prin Loyal3. Ca Robinhood, este membru al FINRA și SIPC.

Loial3 are și unele restricții. De exemplu, achizițiile maxime sunt limitate la 10.000 $ per tranzacție și 20.000 $ pe lună pentru fiecare stoc. În plus, Loyal3 acumulează toate comenzile primite de la clienți pe parcursul zilei de tranzacționare și, în mod obișnuit, va executa întregul lot ca un singur comerț zilnic. Acest lucru înseamnă că prețul comercial final al fiecărui stoc poate diferi (uneori în mod semnificativ) de prețul pieței atunci când clientul a plasat comanda.Deoarece Loyal3 nu oferă neapărat cele mai bune prețuri disponibile clienților finali, luați în considerare acest dezechilibru al prețurilor ceva de cost indirect în locul comisioanelor de brokeraj zero.

Cum fac brokerii fără comision?

Orice serviciu trebuie cel puțin să-și îndeplinească cheltuielile operaționale. Deci, cum acesti brokeri isi pastreaza afacerile (si profitabile)?

Pentru un singur lucru, automatizarea activității manuale anterioare în funcțiile de brokeraj poate reduce substanțial costurile operaționale. Oferind integrare fără probleme și procesare directă (STP) în fluxurile comerciale fără intervenții manuale, firme precum Loyal3 și Robinhood își pot menține costurile operaționale reduse și pot transmite avantaje utilizatorilor finali. În afară de aceste economii, aceste firme câștigă venituri din câteva acțiuni. Acestea includ:

• Rezultatul din dobânda pe banii deținut în conturile de marjă pentru clienți (vezi Related: Tipuri de conturi de brokeraj)
• Câștigurile din dobânzi acumulate din depozitele în numerar ale clienților care nu sunt în prezent investite
• , broker-asistate de tranzacționare și cererile clienților pentru declarațiile de hârtie

Robinhood programul de taxe este disponibil aici. În esență, brokerajul nu are nici un fel de taxe, atâta timp cât clientul se tranzacționează în întregime pe cont propriu, fără a necesita implicarea personalului Robinhood. Dar în momentul în care un client are nevoie de ceva dincolo de elementele de bază goale, contorul începe să funcționeze. Iar multe dintre aceste taxe "bonus" pot fi destul de mari pentru a compensa lipsa comisioanelor.

Strategia Loyal3 de a acumula toate comenzile împreună pentru comerțul zilnic unic se bazează parțial pe efectul de compensare. De exemplu, să spunem că clientul "Nick" poate plasa o comandă de cumpărare pentru două acțiuni ale Apple, Inc. (AAPL AAPLApple Inc172, 50 + 2, 61% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) , în timp ce "Beth" plasează o comandă de vânzare pentru două acțiuni Apple. În acest caz, Loyal3 va debita pur și simplu contul lui Beth pentru două acțiuni AAPL și le va credita în contul lui Nick. Deoarece nu garantează cele mai bune prețuri disponibile, Loyal3 ar folosi orice ordine comerciale acumulate în avantajul lor. De asemenea, aceștia pot oferi tranzacții cu acțiuni parțiale utilizând aceleași mecanisme.

Deoarece conceptul zero de comision este relativ nou, cheltuielile curente de exploatare ale acestor companii sunt acoperite de fonduri de risc. De exemplu, Robinhood a obținut 66 milioane dolari de la un număr de investitori înger, inclusiv Google Ventures, Snoop Dogg, Linkin Park, Ribbit Capital și Vaizra Investments.

Alte modalități de a face comerț gratuit

Firmele de brokeraj de servicii premium oferă propriul lor spin pe tranzacțiile cu comision zero. Multe dintre aceste firme oferă meserii cu comision zero, ca un entuziast pentru clienții să deschidă un nou cont, oferind o "perioadă de grație" care poate dura de la o lună la șase luni. (Aceste conturi pot necesita diferite sume minime de finanțare, de la 0 $ până la 10 000 $.)

Aceste brokeri oferă, de asemenea, planuri în care comisioanele comercianților sunt eliminate în schimbul unui client care păstrează niveluri ridicate de finanțare ).Împreună cu oferta numărului X de comenzi fără comisioane, aceste planuri oferă chiar și sume parțiale de depuneri de depuneri.

Comercianții care comercializează în mod frecvent și la volume mari pot opta pentru planuri de brokeraj cu preț fix. Cu aceste planuri, un comerciant poate tranzacționa orice cantitate de acțiuni fără taxe, după plata unei anumite sume fixe. Cu toate acestea, această sumă fixă ​​se poate dovedi a fi prea mare dacă nu sunteți atât de activ ca un comerciant zilnic.

Linia de fund

Comerțul cu zero comenzi este încă un concept relativ nou. Comercianții ar trebui să aibă grijă, deoarece unele companii care exploatează ochelarii care oferă taxe de brokeraj zero se bazează în străinătate și rămân astfel în afara competenței autorităților de reglementare din S.U.A. Investitorii ar trebui să fie conștienți de provocările cu care se confruntă firmele de brokeraj nereglementate sau de peste mări și să țină cont de faptul că promoțiile făcute de firme de brokeraj reglementate din S.U.A. pot avea termeni și condiții stricte pentru tranzacționarea fără comision. (Mai multe sugestii de lectură: 10 sfaturi pentru alegerea unui broker online.)

Disclaimer: La momentul redactării acestui articol, autorul nu deținea niciun contabil la niciuna dintre firmele de brokeraj menționate.