Dividendele sunt plăți regulate pe care multe corporații mari le fac acționarilor să le împărtășească bunurile. Compania câștigă bani, iar ceea ce nu este necesar pentru costurile operaționale și investițiile viitoare este dat acționarilor. Când dețineți un fond mutual care deține astfel de acțiuni, primiți dividende în funcție de cota deținută de dumneavoastră în fond.

Reinvestirea dividendelor fondurilor mutuale în cumpărarea mai multor acțiuni de fonduri poate fi o modalitate excelentă de a construi avuția pe autopilot. Cu toate acestea, există unele situații în care este mai bine să nu reinvestiți dividendele.

Motive pentru reinvestirea dividendelor

Economiile la pensie reprezintă un caz tipic în care este aproape întotdeauna o idee bună să lăsați banii să se întoarcă înapoi în fond. Dacă renunți la banii compuși an după an, în deceni după deceniu, dividendele lucrează din greu în numele tău fără nici un efort din partea ta.

Compoziția

Să presupunem că un investitor are un ou de cuib de 10 000 de dolari și face o contribuție lunară de 200 de dolari (2, 400 dolari pe an). Din motive de simplitate, presupune o rentabilitate medie de 7%, care se produce anual.

Cu nici o reinvestire a dividendelor, matematica este:

Anul 1: $ 10, 000 + $ 2, 400 = $ 12, 400 x 1. 07 = $ 13, 268

, 268 + $ 2, 400 = $ 15, 668 x 1. 07 = $ 16, 765

Anul 3: $ 16, 765 + $ 2, 400 = $ 19, 165 x 1. 07 = în mod identic plătește și un dividend de 4% (anual), investitorul obține un impuls suplimentar de 12 $, 400 x 0.04 = 496 $ în primul an. Din moment ce dividendele nu au fost plătite până la sfârșitul anului, nu primesc niciun dobânzi în primul an. În al doilea an și în anii următori, dividendul anului unu face parte din capitalul care formează baza pentru compoziția viitoare, provocând un decalaj de un an pentru beneficiul dividendului.

Cu o reinvestire a dividendului de 4%:

Anul 1: $ 10, 000 + $ 2, 400 = $ 12, 400 x 1. 07 = $ 13, 268 + $ 496 = $ 13, 764

An 2: 13, 764 + 2, 400 = 16, 164 x 1. 07 = 17, 295 + 692 = 17, 987 , 814 + 815 $ = 22 $, 629

Cel de-al doilea fond de plăți a dividendelor din acest exemplu fictiv este în mod clar superior prin faptul că menține aceeași rentabilitate ca primul fond, acordând în același timp un dividend generos. În realitate, fondurile mutuale axate pe venit tind să aibă o creștere mai modestă decât fondurile non-dividende, deoarece acestea se concentrează mai degrabă pe stabilitate decât pe creștere. Cu toate acestea, pentru a ilustra beneficiul dividendelor reinvestite, dividendele au majorat principalul de peste 2 000 de dolari în numai trei ani. Dacă investitorul are 20 de ani până la pensionare, acest tip de compoziție va aduce o mare diferență.

Valorile medii de cost în dolari

De asemenea, un investitor cu un interes scăzut sau deloc în gestionarea portofoliului său este probabil să beneficieze de dividendele reinvestite.Este ușor și convenabil, în timp ce riscul general este redus prin medierea costului în dolari.

Majoritatea fondurilor mutuale își plătesc dividendele trimestrial sau lunar. Deoarece prețul acțiunilor fondului fluctuează în timp, dividendele reinvestite apar în vremuri bune, precum și în momente nefavorabile.

Luați în considerare un exemplu cu un dividend de 1.000 de dolari plătit trimestrial pe parcursul unui an care suferă o corecție de piață și o revenire ulterioară. Pentru simplitate, presupuneți că dividendele rămân fixe la 1.000 de dolari, în ciuda schimbărilor de pe piață.

Sfarsitul trimestrului I: Pretul actiunilor de fond se descurca bine la 50 de dolari pe actiune, ceea ce inseamna ca investitorul primeste 20 de actiuni pentru reinvestita sa de 1.000 de dolari.

Sfarsitul trimestrului II: Piata de capital a scazut, iar pretul actiunilor fondului a scăzut la 40 de dolari pe acțiune. Investitorul primește acum 25 de acțiuni pentru reinvestitul său $ 1, 000.

Sfârșitul trimestrului 3: Piața bursieră este apocaliptică, iar prețul acțiunilor este de 30 de dolari, deoarece investitorul își reinvesteste dividendele. Din moment ce acțiunile sunt în vânzare, el primește 33. 3 acțiuni pentru $ 1, 000.

Sfârșitul Q4: Deși nu a revenit la nivelurile anterioare, piața de valori a recuperat și prețul acțiunilor este acum 45 dolari. Investitorul primește 22 de acțiuni pentru $ 1 000.

Dividendele reinvestite au primit investitorul 20 + 25 + 33. 3 + 22. 2 = 100. 5 acțiuni pe parcursul anului. Cu prețul acțiunilor la sfârșitul anului de 45 de dolari, el primește 100. 5 x 45 $ = 4 $, 523.

În ciuda faptului că piața de rezervă și prețul acțiunilor fondului este încă mai scăzut decât la începutul anului, acest investitor ipotetic a reușit să obțină un profit de 523 de dolari prin reinvestiție, în loc să plătească dividendele în numerar.

Nu Temptation

Nu uita aspectul uman al investirii. Dacă știți că ați putea fi tentați să aveți bani disponibili, este mai bine ca dividendele să fie reinvestite automat. Există un motiv 401 (k) și IRA-urile pentru autopilot sunt atât de reușite; dacă nu simți niciodată că ai banii în mâna ta, nu te simți niciodată tentat să te distrezi de lucruri frivole.

Motivele împotriva reinvestirii dividendelor

În ciuda motivelor bune pentru reinvestirea dividendelor, există și unele cazuri în care este mai bine să optați pentru obținerea de numerar rece, greu, în loc de mai multe acțiuni de fond.

Nevoia de numerar

Un pensionar care caută să completeze cecurile de securitate socială slabă ar trebui să aleagă cu siguranță să primească dividendele, așa că trebuie să atingă mai puțin principal în fiecare lună. În mod ideal, oul cuib este suficient de mare încât dividendele să îl sprijine, lăsând în același timp principalul său intact.

O văduvă sau o persoană cu handicap care trăiesc dintr-o sumă forfetară mare de asigurare care se rostogolește în fonduri mutuale sunt, de asemenea, exemple în cazul în care este logic să se ia dividendele în numerar.

Timpul pieței și costul oportunității

Dacă fondul mutual pe care îl investiți se simte supraevaluat, poate face parte dintr-o strategie de reducere a riscurilor pentru a lua dividendele și a le plasa în altă parte. De exemplu, să presupunem că fondul dvs. are o cotă mare în companiile petroliere. Urmăriți îndeaproape piața și începeți să vă faceți griji că urcușul constant al prețurilor acțiunilor înseamnă că vine o corecție a pieței de petrol mari, deci plasați dividendele într-un fond de obligațiuni în schimb.

De asemenea, un investitor avansat poate simți că există o mare oportunitate de investiții în altă parte. În timp ce nu dorește să vândă fondul mutual, el privește dividendele ca banii găsiți și îl folosește pentru a-și face un pariu pe o investiție riscantă, care ar putea să-l lovească.