Pe hârtie, investiția în impulsuri pare să fie mai puțin o strategie de investiții și mai mult ca o reacție a genunchiului la informația de pe piață. Ideea de a vinde învinși și de a cumpăra câștigătorii este seducătoare, dar zboară în fața adevăratului public al Wall Street, "cumpărați scăzut, vindeți înaltă". În acest articol, vom examina investițiile și vom încerca să testăm valabilitatea acesteia ca strategie de investiții.

Tatăl lui Momentum Investing
Deși nu a fost primul investitor al momentului, Richard Driehaus a luat această practică și a făcut strategia pe care o folosea pentru a-și administra fondurile. Filozofia sa a fost că mai mulți bani ar putea fi făcuți prin "cumpărarea înaltă și vânzarea mai ridicată", decât prin cumpărarea de acțiuni subevaluate și așteptarea ca piața să le reevalueze. Driehaus a crezut în vânzarea celor învinși și la lăsarea câștigătorilor, în timp ce reinvestirea banilor de la cei învinși în alte acțiuni care începuseră să fiarbă. Multe dintre tehnicile pe care le-a folosit au devenit elementele de bază ale ceea ce se numește acum inversul impulsului.

Preceptele investiției Momentum
Investiția Momentum urmărește să profite de volatilitatea pieței prin luarea de poziții pe termen scurt în acțiuni care se îndreaptă și să le vândă de îndată ce au semnalat că au scăzut, noua poziție. În acest caz, volatilitatea pieței este ca valuri în ocean, iar un investitor de impuls navighează în creasta unuia, doar pentru a sări la următorul val înainte de a se prăbuși din nou primul. Un investitor cu impuls pare să profite de hrănirea investitorilor, conducând pachetul și apoi fiind primul care a luat banii și a alerga.

Beneficiile investiției Momentum
Investiția momentană poate fi foarte profitabilă. De exemplu, dacă cumperi un stoc care crește de la 10 dolari la 15 dolari pe unele rapoarte analist strălucitoare și ieși înainte de corecție, vei câștiga un profit de 50%. Aceasta nu este întoarcerea anuală, ci întoarcerea dintr-o poziție care ar fi putut avea doar o săptămână sau o lună. Viteza la care un investitor ar putea face o grămadă de bani este uimitoare. (Pentru a afla mai multe despre stocurile de creștere, vezi este creșterea mereu bună?

și Nevoi de investiție Momentum Risc / return Tradeoff
: Ca o barcă care încearcă să navigheze pe creasta valurilor, un investitor de moment este întotdeauna în pericol de a sincroniza un buy incorect și se termină sub apă. Cei mai mulți investitori cu impuls acceptă acest risc ca o plată pentru posibilitatea unor câștiguri mai mari. (Aflați mai multe despre risc față de rentabilitate în
Determinarea riscului și a piramidei de risc și Teoria portofoliilor moderne: O prezentare generală .) Cifra de afaceri ridicată scump din punct de vedere al taxelor. Chiar dacă brokerii cu costuri reduse încet încet la problema taxelor mari, aceasta este încă o preocupare majoră pentru majoritatea comercianților de impulsuri.În ciuda problemelor legate de taxe, investitorii încrezători cred că este mai bine să minimalizați pierderile prin vânzarea vreunui stoc la primul semn de slăbiciune decât să-l dați jos cu restul mulțimii.

Timp Intensiv

: Investitorii momentan trebuie să monitorizeze detaliile pieței zilnic, dacă nu pe oră. Pentru că au de-a face cu acțiuni care se vor ridica și vor cobori din nou, trebuie să sară mai devreme și să iasă rapid. Aceasta înseamnă că urmăriți toate actualizările pentru a vedea dacă există veste negativă care să sperie investitorii. Deși unii investitori spun că au o senzație de interogare atunci când vine o corecție, ei trebuie să monitorizeze toate informațiile regulate pe care le vor folosi ceilalți investitori. (Pentru a citi mai multe despre acest subiect, vezi

Trading on News Releases , Care este impactul cercetării asupra prețurilor acțiunilor? și Sensibil la piață : investiția Momentum funcționează cel mai bine pe o piață de tauri. Într-o piață de tauri, investitorii tind să se înmulțească mult mai mult. Într-o piață de urși, marja de profit pe investiția de impuls se micșorează în conformitate cu creșterea precauției investitorilor. Strategia dependentă de manager

: caracterul îndelungat și dependent de timp al investiției în impulsuri face imposibilă pentru majoritatea investitorilor. Acest lucru lasă comercianții și managerii de portofoliu să-și încerce mâinile. Dacă investitorii obișnuiți vor expunerea la investiții, trebuie să aleagă un manager de fonduri. Managerul fondului va aștepta, la rândul său, o compensație pentru acest serviciu, care vă va reduce veniturile. În plus, aceste returnări nu sunt garantate - indiferent cât de mult vă plasează managerul. ( și

Evaluați managerul de investiții ) Este practic pentru dvs.? Investiția momentană poate funcționa, dar este posibil să nu fie practică pentru toți investitorii. Fiind un investitor individual - o persoană fără o legătură directă cu un schimb major și tot timpul în lume - investirea în impulsuri practice va duce cel mai probabil la pierderi totale de portofoliu. Atunci când cumpărați un stoc care crește sau vinde un stoc care scade, veți reacționa la veștile mai vechi decât profesioniștii aflați în fruntea fondurilor de investire în impulsuri. Ei vor ieși și te vor lăsa pe tine și pe alți oameni nenorociți care ține punga. Dacă reușești să o faci așa, trebuie să fii mai conștient de taxele din cifra de afaceri și cât de mult îți vor mânca veniturile.

Concluzie

Momentul de tranzacționare nu este neapărat pentru toată lumea, dar poate duce deseori la returnări impresionante dacă se face în mod corespunzător. Este nevoie de o disciplină severă pentru a tranzacționa acest tip de stil deoarece tranzacțiile trebuie să fie închise la primul semn al slăbiciunii și fondurile trebuie să fie imediat plasate într-un alt comerț care prezintă forță. Factorii, cum ar fi comisioanele, au făcut acest tip de tranzacționare impracticabil pentru mulți comercianți medii, însă această poveste se schimbă lent, deoarece brokerii cu costuri scăzute își asumă un rol mai influent în cariera de tranzacționare a comercianților activi pe termen scurt.Cumpărarea înaltă și vânzarea mai ridicată este obiectivul de invidiat al comercianților de impuls, dar acest obiectiv nu vine fără o parte echitabilă a provocărilor.