Dow a depășit pragul de 10 000 în octombrie, după ce a atins un scor de 6,547 în 2009 - o creștere de peste 50% în doar șase luni. Aceste girații au mulți pensionari care îi spun că renunță la acțiuni.

Greșeală mare. Cu liderii mondiali și experții de pe piață avertizați despre inflația runaway, care ar putea apărea ca urmare a cheltuielilor guvernamentale, acest lucru poate fi un moment inoportun de a lăsa stocurile în afara planurilor dvs. de pensii. Dar cum vă puteți bucura de puterea pe termen lung a băncilor de luptă împotriva inflației fără a obține un ulcer? Încercați să împărțiți portofoliul dvs. în galeți: active riscante și active sigure. Citiți mai departe pentru a afla cum această strategie vă poate menține economiile - și sanatatea - intacte.

AD:

Abordarea cupă
Acest concept nu este nou. În 1957, James Tobin a publicat o lucrare intitulată "Preferința de lichiditate ca comportament de risc". Frank Armstrong, fondatorul Investor Solutions, care a scris pentru seria de investitori Morningstar în 1997, a rezumat concluziile lui Tobin:

"Investitorii au o gamă completă de preferințe de lichiditate și, prin urmare, trebuie să-și extindă opțiunile de investiții pentru a include active cu risc mai scăzut. investitorii ar trebui să-și determine mai întâi apetitul pentru risc, având în vedere acest nivel de toleranță la risc, investitorii pot alege cel mai eficient portofoliu care ar trebui să obțină cea mai mare rentabilitate așteptată pentru un anumit nivel de risc. are nevoie de un alt portofoliu, numit portofoliul de risc zero. "

Tobin a fost la ceva și a câștigat Premiul Nobel pentru Economie din 1981. Consilierii de investiții au luat în centrul constatărilor lui Tobin și au dezvoltat variații, pe care le numesc "abordarea în bușteni" pensionare. Cea mai simplă versiune are două găleți: una pentru active riscante, cum ar fi acțiuni și mărfuri, iar cealaltă pentru active sigure, cum ar fi obligațiuni pe termen scurt, de înaltă calitate, certificate de depozit (CD) și numerar sau echivalente de numerar. Să aruncăm o privire mai atentă la soluția cu două cupe.

Bucketul de risc

Bucket one este "galeata riscanta". Pentru această cupă, investitorii ar trebui să dețină portofoliul care oferă cea mai mare rentabilitate pe unitate de risc. Cercetările arată că un astfel de portofoliu tinde să fie un portofoliu global de acțiuni. Acesta este un portofoliu care deține toate titlurile tranzacționate pe plan mondial. Astăzi, mai mult decât oricând, investitorii în capitaluri proprii pot realiza expunere cu costuri reduse și ușor de implementat pe piețele globale de acțiuni utilizând fonduri tranzacționate la bursă și fonduri mutuale cu un indice de cost foarte scăzut.
Acum, poate că te întrebi: "De ce nu pot pune banii în acel fond de tehnologie fierbinte?" Poți, dar nu vei optimiza compromisul dintre risc și recompensă dacă ai ales alt portofoliu decât portofoliul de acțiuni globale.

Cupa sigură

Cea de-a doua găleată este "găleata sigură".Această cupă poate include obligațiuni de trezorerie și CD-uri, dar poate include și obligațiuni de foarte bună calitate pe termen scurt sau de fonduri de obligațiuni. Cum stabilești ce procent ar trebui să fie în galetul riscant și cât de mult se duce în cupa sigură? Chestionarele și alte instrumente sunt utile pentru determinarea apetitului pentru risc și a toleranței, deși sunt doar un punct de plecare. În plus, veți dori să vă asigurați că există întotdeauna destui bani în activele sigure pentru a acoperi retragerea anuală de cel puțin 10 ani. De ce 10 ani? Deoarece istoria spune că încetinirea pieței care durează mai mult de 10 ani este practic inexistentă. Deci, dacă aveți 1 milion de dolari în economii de pensii și așteptați să retrageți 40.000 dolari pe an în timpul pensionării, trebuie să aveți un minim de 400.000 de dolari în galetul sigur. Acest lucru ar sugera o alocare a activelor de 60% acțiuni globale și 40% venit fix.

Deoarece activele din galetul sigur nu plătesc în mod obișnuit mult în interesul lor, activele disponibile în această cupă vor scădea în timp. Presupunând că economiile mondiale continuă să crească, iar piețele lor de capital acționează la fel, portofoliul total va trebui să fie reechilibrat periodic pentru a menține echilibrul activelor riscate către siguranță.

Exemplu

Să presupunem că rezultatele unui chestionar de toleranță la risc pentru investitorul sus-menționat sugerează că acesta ar fi confortabil cu un portofoliu de capital de 80% global și un portofoliu cu venit fix de 20%. Ar putea fi mai logic să mergem cu portofoliul de capital global de 60% și portofoliul cu venit fix de 40%.
De ce? Istoria sugerează că, cu un portofoliu 80/20, nu sunteți bine compensat pentru riscul suplimentar. Portofoliul 80/20 (40% S & P 500, 40% MSCI EAFE, 20% Barclays Aggregate) a avut o rată medie anuală de deviație standard de 10. 39% și de 13 69% din 1979 până la sfârșitul lunii septembrie 2009. Portofoliul 40 (30% S & P 500, 30% MSCI EAFE, 40% Barclay's Aggregate) a avut o rentabilitate anuală medie de 10 06% pe an și o deviație standard de 11,99% din 1979 până în 30 septembrie 2009. / 40 a fost în mod esențial plat, în timp ce deviația standard a scăzut cu aproape două puncte procentuale. Când vă retrageți din portofoliul dvs., reducerea volatilității poate fi chiar mai importantă decât obținerea unei rentabilități mai mari.

Linia de fund

Există multe variante privind această strategie. Unii consilieri promovează strategii care au până la cinci găleți! Realitatea este că cele cinci găleți pot fi prăbușite și în două găleți - riscante și sigure. Ținând-o simplă, veți îmbunătăți șansele dvs. de succes și vă veți împiedica să vă simțiți fără control - ceea ce este deosebit de important atunci când piețele sunt doar așa.