Permiteți-mi să încep prin a spune că sunt în prezent pe fondul bursei de schimb (ETF) Direxion Daily S & P Biotech Bear 3X ETF (LABD LABDDx Dly S & P Bio4. 79% creat cu Highstock 4. 2. 6 ), care urmărește 3x performanța inversă a indexului S & P Biotechnology Select Industry. Am inițiat această poziție înainte de discuțiile recente ale candidatului la președinție, Hillary Clinton, privind limitarea prețurilor la medicamente (și va explica de ce în curând). În primul rând, să examinăm rapid acele știri ale lui Hillary Clinton.

Această poveste poate deveni confuză, deci iată versiunea simplă. Daraprim previne malaria, tratează toxoplasmoza (o infecție provocată de un parazit) și previne alte tipuri de infecții, unele legate de cancer și SIDA. După ce a cumpărat brevetul pentru medicamentul vechi de zeci de ani, CEO-ul Turing Pharmaceuticals Martin Shkreli a ridicat prețul unei pastile Daraprim la 750 de dolari de la 13 dolari. 50. Aceasta a dus la implicarea Clinton, declarând că va propune un plafon lunar de 250 USD pentru medicamentele eliberate pe bază de prescripție medicală pentru pacienții cu afecțiuni cronice. Ea a făcut referire la practicile lui Turing ca la "profiterea excesivă" și la "gougingul prețurilor". "(Pentru mai multe detalii, a se vedea: Stocurile de îngrijire a sănătății după Clinton .)

- Clinton a declarat, de asemenea, că vrea să mărească finanțarea pentru Food and Drug Administration (FDA) pentru aprobarea sporită a medicamentelor generice. Acest lucru ar reduce costurile de consum pentru consumatori, ceea ce ar fi o veste proastă pentru multe companii biotehnologice. Ea ar permite, de asemenea, consumatorilor să cumpere droguri din alte țări dacă ar fi aprobat de FDA, va reduce exclusivitatea biotehnologiei la șapte ani de la 12 - aceasta ar fi o lovitură majoră pentru Biotech - și va impune creșterea cheltuielilor pentru cercetare și dezvoltare (R & D) pierde subvenții federale și credite fiscale.

În ceea ce privește Turing, a scăzut prețul lui Daraprim, dar nu după ce a fost făcută paguba. Shkreli a devenit unul dintre cei mai urâți oameni de pe Wall Street datorită lăcomiei sale percepute. Raspunsul furios a fost atat de intens incat Shkreli si-a schimbat profilul privat pe Twitter Inc. (TWTR

TWTRTwitter Inc19, 39-2, 56% creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Este posibil să vă interesați de partea bârfie a acestei povestiri, dar acum să aruncăm o privire la partea investitivă. ( ) Toate numerele de mai jos la 23 septembrie 2015.

Câștiguri nesănătoase

Ritmul recente în domeniul biotehnologiei este adesea comparat la balonul dotcom. Câștigurile sunt similare, deși balonul dotcom a fost ușor mai întins decât înainte. Acestea fiind spuse, chiar dacă biotehnologia nu este un balon masiv, este încă unul mare. Acest lucru a fost determinat de noile descoperiri și aprobări de medicamente, precum și de fuziuni și achiziții (M & A).Acestea sunt ambii catalizatori pozitivi, dar și aceștia sunt ciclici. Și ambele au condus la evaluări extrem de ridicate. (Pentru mai multe informații, consultați:

Bubul biotehnologic: este peste? ) La fel ca bubble-ul dotcom, trebuie să cercetați fiecare companie de la caz la caz. Dacă vă uitați la stocurile biotehnologice individuale, veți observa că mulți dintre ei pierd în mod constant bani și au niveluri ridicate ale datoriilor. O mulțime de apreciere a stocurilor sa bazat pe potențial și speranță, nu pe realitate. Dacă investești în timpul bubble-ului dotcom, s-ar putea să ți se pară familiar.

Dacă doriți să scurtați sectorul biotehnologiei, atunci puteți face acest lucru fie cu un ETF invers sau prin intermediul unui stoc individual. Nu aș recomanda LABD pentru investitorii novici. Este extrem de volatilă și trebuie să setați o țintă de preț și să lăsați emoția din ecuație. Dacă alegeți stocuri biotehnice scurte individual, atunci trebuie să deschideți un cont de marjă, care este chiar mai riscant. Dacă nu sunteți un comerciant experimentat, atunci cel mai bun pariu ar fi să stați pe margine și să păstrați stocurile de biotehnologie de înaltă calitate și / sau ETF-urile pe lista dvs. de vizionări pentru un anumit punct al viitorului. Dacă nu sunteți sigur de unde să începeți, mai jos sunt două opțiuni potențiale de luat în considerare. (Mai mult, vezi:

ETF-urile inerte pot ridica un portofoliu care se încadrează ) ETF-uri biotehnice

iShares Nasdaq Biotechnology

IBBiSh Nasdaq Biot315. Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) Scop: Urmări performanța Indicele de Biotehnologie NASDAQ. Active nete: 8 USD. 26 miliarde

Randament dividend: 0. 03%

Volumul mediu de tranzacționare zilnic (3 luni): 1, 954, 760

Raportul de cheltuieli: 0. 48%

%

Performanță pe un an: 21. 71%

Performanță pe 3 luni: -11. 86%

SPDR S & P Biotech ETF

(XBI

XBISPDR SP Biotech85 03-0 67% Creat cu Highstock 4. 2. 6 din indexul industriei Select Industry Biotechnology S & P. Active nete: $ 2. 58% Randament pe 5 ani: 270. 92%

Randament de dividend: 0. 78%

Performanță pe 1 an: 40. 54%

Performanță pe 3 luni: -13. 22%

Linia de fund

Biotech-ul ar trebui întotdeauna considerat un loc pentru investiții speculative, dat fiind natura și costul ridicat al cercetării și dezvoltării drogurilor. Recent, descoperirile / aprobările de droguri temporare și ciclice, combinate cu activitatea de fuziuni și achiziții, au determinat evaluările la niveluri excepțional de ridicate. Aceasta include multe companii care nu au profitat niciodată. Acum, adăugați potențialul - chiar dacă este la distanță - pentru un plafon guvernamental în ceea ce privește prețurile lunare de medicamente, o susținere sporită pentru medicamentele generice și un timp semnificativ redus pentru exclusivitatea drogurilor. Acest lucru ar putea deveni urât. (Pentru mai multe informatii, vezi:

Pharma vs. Biotech Investing: merita riscul?

)

Dan Moskowitz este LABD lung. El nu are nicio funcție în IBB sau XBI.