Deși combinația tradițională de acțiuni, obligațiuni și numerar poate oferi celor mai mulți investitori investiții satisfăcătoare în timp, există o clasă alternativă de investiții pentru investitorii afluenți și instituționali. Aceste investiții alternative pot oferi o măsură suplimentară de diversificare și beneficii fiscale care nu sunt disponibile în căile tradiționale. În consecință, planificatorii financiari care înțeleg și oferă acest tip de investiții sunt într-o poziție mult mai bună de a ateriza clienți și conturi mai mari și mai profitabile.

Ce sunt investițiile alternative?
Această clasă unică de investiții nu intră într-o singură clasă mai mare, cum ar fi datoria sau acțiunile, dar poate fi una sau cealaltă. Această clasă de investiții poate satisface multe obiective de investiții, cum ar fi speculațiile, evitarea taxelor sau reducerea volatilității globale. Investițiile alternative pot include oricare dintre următoarele, precum și multe alte instrumente de investiții specializate, în general adaptate investitorilor cu valoare netă:

• Derivați individuali sau gestionați
• Aranjamente de petrol și gaze
• Fonduri de hedging
• Adăposturi fiscale
• Programe de leasing comercial

Restricții și reglementări de navigație
care sunt reprezentanți înregistrați (RR), se confruntă cu probleme mult mai diferite decât cele care sunt consilieri de investiții înregistrați (RIA). RR-urile se limitează la selectarea investițiilor alternative pe care brokerii-dealeri le-au aprobat, în timp ce RIA-urile au relativ puține restricții în ceea ce privește alegerea unui vehicul alternativ. RR cu clienții care doresc o investiție alternativă, dar nu au astfel de investiții aprobate de broker-dealer, au doar un singur mod de acțiune disponibil. Reprezentantul trebuie să transmită investiția spre aprobare departamentului de conformitate al brokerului-dealer și să spună că:

• Departamentul de conformitate decide să aprobe investiția și
• întregul proces nu durează atât de mult încât RR pierde vânzarea.

RR sunt, de asemenea, supuse regulilor stabilite de brokerii lor în ceea ce privește investițiile alternative, cum ar fi tipul de client pe care reprezentanții le vor permite să investească în aceste alternative. Prezența acestor reglementări interne poate fi adesea foarte dificilă și, de obicei, trebuie să obțină permisiunea fie din partea conducătorului departamentului de conformitate, a președintelui, fie a vicepreședintelui companiei pentru a face acest lucru. Brokerii care nu pot obține aprobarea pentru un comerț alternativ cu investiții pentru un anumit client sunt, prin urmare, în general lipsiți de putere să efectueze tranzacția.

Deși RIAs nu au aceleași restricții ca RR, ei sunt obligați ca fiduciari pentru a selecta cea mai bună investiție posibilă pentru clienții lor și trebuie să își asume o singură răspundere în cazul în care alegerea lor nu este corectă. Dar singura limitare logistică reală pe care le întâmpină RIA atunci când aleg investiții alternative este dacă investiția specifică utilizată poate fi oferită pe o platformă bazată pe taxe.Dacă nu poate, consilierul trebuie fie să fie autorizat să vândă titluri de valoare și să devină numit la un broker-dealer care oferă garanția, fie să găsească o altă alternativă de investiții.

O tendință posibilă care poate apărea din această dilemă este reprezentată de brokeri-dealeri, care le permite RCA-urile să acționeze ca RIA numai în investiții alternative. Acest lucru permite broker-dealer-ului să își păstreze reprezentanții în timp ce satisface nevoile de investiții alternative ale clienților.

Evaluarea opțiunilor disponibile
RR care au clienți care doresc investiții alternative ar trebui să se întrebe despre politica broker-dealerului în această privință. Multe companii de creditare ar putea fi nevoite să se confrunte cu alegerea fie pentru o altă investiție alternativă, poate mai puțin adecvată, pentru clienții lor, fie pentru găsirea unui nou broker-dealer care să le găzduiască. Acest lucru este mai probabil să fie o problemă pentru brokerii care lucrează la firmele majore de tip sârmă, deoarece mulți dintre brokerii independenți oferă de multe ori o gamă mult mai cuprinzătoare de investiții alternative de a alege.

RIA trebuie să cântărească pentru sine potențialul profit și datoria de a oferi investiții alternative. De exemplu, o RIA ar putea avea mai mulți clienți care ar beneficia de un anumit tip de investiție alternativă, cum ar fi un interes de lucru într-un proiect de petrol și gaze. Un singur contract de leasing care a fost cercetat cu atenție ar putea oferi o sursă de profit substanțială atât pentru RIA, cât și pentru clienți - și cu o sumă rezonabilă de responsabilitate pentru ambele.

Cu toate acestea, comisionul potențial sau orice altă taxă care trebuie percepută trebuie întotdeauna să fie cântărită împotriva oricăror consecințe posibile care ar putea fi afectate de RIA dacă investiția nu funcționează așa cum era de așteptat. În multe cazuri, acest tip de decizie sfidează analiza matematică simplă; AIP trebuie să utilizeze bunul simț și diligența atentă în evaluarea riscurilor inerente investiției. AIP trebuie, de asemenea, să obțină toate licențele necesare pentru efectuarea tranzacției, cum ar fi o licență de asigurare de viață pentru cazurile de decontare pe viață.

Concluzie
Oferind clienților dvs. investiții alternative vine cu propriul set de riscuri și recompense. ÎRS, în special, ar trebui să facă o evaluare atentă a tuturor factorilor pertinenți înainte de a intra în acest tip de tranzacție. Cu toate acestea, o tranzacție executată corespunzător de acest tip poate oferi clienților o măsură atât a profitului, cât și a diversificării, care nu poate fi comparată cu căile de investiții tradiționale, precum și posibilele avantaje fiscale substanțiale. RR care încep să exploreze acest subiect ar trebui să consulte brokerii-dealeri pentru mai multe informații.