Fondurile tranzacționate pe bază de bursă inteligentă (ETF) au devenit din ce în ce mai populare în ultimii ani. Potrivit BlackRock, activele inteligente beta ETF vor ajunge la 1 trilioane de dolari până în 2020 și 2 dolari. 4 trilioane până în 2025, investitorii urmărind strategii mai sofisticate. Mulți investitori și-au exprimat interesul pentru aceste fonduri pentru consilierii lor financiari ca o modalitate de a-și diversifica portofoliile și de a-și mări rentabilitatea ajustată la risc în timp.

AD:

Să aruncăm o privire asupra ETF-urilor beta inteligente și a popularității lor crescânde în rândul investitorilor și al consultanților lor financiari. (Pentru mai multe informații, consultați: Miturile și concepțiile greșite ale ETF-urilor Smart Beta )

Ce sunt ETF-urile Smart Beta?

ETF-urile cu inteligentă beta urmăresc un grup de active subiacente - similare ETF-urilor tradiționale - dar nu utilizează greutăți de capitalizare a pieței. În schimb, ele implementează ecrane destinate să influențeze componentele prin alți factori, de la valoarea contabilă la creșterea dividendelor. Acest lucru face ca abordarea beta inteligentă să fie o combinație între fondurile gestionate în mod activ și pasiv, mulți furnizori le pun în practică ca o modalitate de îmbunătățire a strategiilor arbitrare de capitalizare a capitalului de piață.

Cele mai populare tipuri de ETF-uri beta inteligente includ:

Indicii de greutate egală,

• în care componentele sunt selectate dintr-un indice comun, mai degrabă decât ponderarea prin capitalizare pe piață, acestea sunt ponderate egal în portofoliul. Indicii fundamentali de greutate,
• în care componentele sunt selectate pe baza factorilor fundamentali, cum ar fi dividendele sau valorile de evaluare. Indicii de greutate a factorului,
• în care componentele sunt selectate pe baza unei combinații de diferiți factori și împărțiți în diferite niveluri. Indicii de greutate a volatilității,
• în care componentele sunt selectate pe baza volatilității lor în comparație cu piața globală de acțiuni.

Smart Beta Popularitate

ETF-urile inteligente beta au crescut în popularitate printre investitorii individuali, dar există unele dovezi că consilierii financiari rămân călduți pe clasa de active. Potrivit Studiului de Investiții

Journal of Financial Planning 2016, 83% dintre consilieri recomandă ETF-urile, dar numai 24% au recomandat clienților săi ETF-uri inteligente beta. Aceste numere au crescut cu doar 2% față de anul trecut și sunt la fel cu planurile de a majora participațiile la acțiuni individuale (23%) și la programele de împachetare a fondurilor mutuale (21%). Cu alte cuvinte, consilierii par a fi mai puțin ezitați decât clienții să investească în aceste fonduri. Mulți consilieri și-au exprimat îngrijorarea față de comisioanele mai ridicate percepute de ETF-urile beta inteligente față de partenerii lor pasiv gestionați. Cu aceste taxe mai mari, fondurile trebuie să depășească piața globală mult mai mult pentru a genera un profit pozitiv. Un număr tot mai mare de cercetări academice sugerează că acest tip de performanță poate fi dificil de realizat pe termen lung și că fondurile cu costuri reduse tind să fie cele mai performante.(Pentru lecturi corelate, vezi:

Strategii inteligente pentru Beta ETF și Fonduri inteligente Beta vs. fonduri index. Progresele și argumentele capitalul ponderat în capitalul de capital este puternic dependent de cele mai mari stocuri. De exemplu, performanța slabă a Apple Inc. a scos în jos întreaga piață în cursul unei părți din anul 2016. Aceste fonduri au o lipsă de diversificare în mai multe moduri, deoarece sunt ponderate excesiv în companiile individuale, în loc să fie ponderate în mod egal în multe companii și industrii.

Criticii fondurilor beta inteligente susțin că, chiar dacă fondurile inteligente beta depășesc performanța, piața tinde să corecteze aceste tipuri de anomalii, iar apoi taxele mai mari devin problema. Multe fonduri beta inteligente își reclamă performanțele anterioare ca fiind de succes, însă, desigur, aceasta nu înseamnă că returnările viitoare vor fi mai mult la fel. Factorii utilizați de aceste fonduri pot, de asemenea, să implice anumite riscuri care sunt absente în timpul unui anumit ciclu al pieței.

Linia de fund

ETF-urile inteligente beta au devenit din ce în ce mai populare în rândul investitorilor, dar consultanții financiari par a fi călduți la strategie. Deși există probleme de diversificare potențială cu fonduri ponderate prin capitalizare pe piață, taxele mari și natura specifică a ETF-urilor beta inteligente sunt riscuri pe care investitorii și consilierii ar trebui să le ia în considerare înainte de a le cumpăra. Consilierii ar putea dori să ia în considerare terenul de mijloc, deoarece mișcarea beta inteligentă continuă să crească. (Pentru mai multe informații, consultați:

Ce sfaturi trebuie să știți despre ETF-urile Smart Beta.

)