În urma oricăror datorii sau pierderi datorate falimentului, investitorii, furnizorii, clienții și angajații se întreabă invariabil: "Am putea să-l vedem venind? Am putut anticipa că societatea era în mare necaz "Au existat semne de primejdie pe care le-am pierdut?"
Există o serie de semne de avertizare timpurie care indică faptul că o companie se confruntă cu probleme. Conștientizarea acestor semnale poate ajuta la prevenirea pierderilor din cauza falimentului. Dacă o companie are probleme, cotele sunt bune, veți vedea stegulețe roșii în situațiile sale financiare. În același timp, aveți grijă să efectuați modificări în operațiunile și activitățile sale de gestionare. (Pentru mai multe, vezi 8 Semne ale unui stoc condamnat .)
-> ->Tutorial: Declarații financiare
Semne de avertizare privind situația financiară În mod natural, puteți învăța din situațiile sale financiare o mulțime de lucruri despre sănătatea financiară a unei companii.
Primele locuri pentru a căuta semne de probleme sunt situațiile fluxului de numerar ale companiei. Atunci când plățile în numerar depășesc venitul din numerar, fluxul de numerar al companiei este negativ. Dacă fluxul de numerar rămâne negativ pe o perioadă susținută, este un semnal că banii în bancă ar putea scădea, așa că, de asemenea, să țineți cont de modificările poziției de numerar a companiei în bilanțul său. Fără noi capitaluri de la investitori sau creditori, o societate aflată în această situație se poate confrunta rapid cu probleme financiare grave.
Amintiți-vă că și companiile profitabile pot avea fluxuri de numerar negative și se află în primejdie. Întârzierile îndelungate între momentul în care compania își cheltuie numerar pentru a-și dezvolta afacerea și când colectează creanțe în numerar din vânzările rezultate pot întinde sever fluxul de numerar. Capitalul de rulment poate, de asemenea, să scadă și să devină negativ, deoarece conturile plătibile cresc cu o rată mai mare decât inventarul și conturile de încasat. În orice caz, fluxurile de numerar nefavorabile din exploatare, perioada după perioadă, ar trebui interpretate ca un avertisment că societatea ar putea fi îndreptată spre probleme.
Rambursările dobânzilor pot exercita presiuni asupra fluxului de numerar, iar această presiune va fi probabil exacerbată pentru companiile în dificultate. Deoarece au un risc mai mare de a nu obține credite în împrumut, companiile care se luptă trebuie să plătească o rată a dobânzii mai mare pentru a împrumuta bani. Drept urmare, datoria tinde să scadă rentabilitatea. (Pentru a afla mai multe, consultați Analizați fluxul de numerar. .)
Rata datoriei / capitalurilor proprii este o metrică utilă pentru măsurarea riscului de neplată a datoriei societății. El compară datoriile combinate pe termen lung și pe termen scurt ale unei societăți cu capitalul social sau cu valoarea contabilă. Companiile cu datorii mari au rapoarte D / E mai mari decât companiile cu datorii reduse.
Nu uitați să vă aruncați ochii asupra raportului auditorului terț, publicat de obicei în fața rapoartelor trimestriale și anuale. Dacă raportul face o mențiune privind discrepanțele în practicile contabile ale companiei - cum ar fi modul în care înregistrează veniturile sau conturile pentru costuri sau întrebările pe care întreprinderea le are capacitatea de a continua "ca activitate continuă" - trebuie să considerați acest lucru ca un steag roșu problemele se produc.
Mai mult, notificarea schimbării auditorilor nu trebuie să fie luată cu ușurință. Auditorii au tendința de a sari de la nava la primul semn de primejdie sau necorespundere corporatistă. Înlocuirea auditorului poate însemna, de asemenea, o deteriorare a relației dintre auditor și compania clientului și, eventual, dificultăți fundamentale, cum ar fi un dezacord puternic față de fiabilitatea contabilității societății sau refuzul auditorului de a raporta o "factură curată a sănătății". Studiile academice recente arată că există mai multe demisii ale auditorilor atunci când crește riscul litigiilor și sănătatea financiară a unei companii se deteriorează, deci țineți-vă atenția. (Pentru a afla mai multe, verificați Contabilitatea credibilă a creării .
Semne de avertizare pentru afaceri și management Deși informațiile găsite în situațiile financiare pot ajuta la măsurarea sănătății unei companii, să nu ignorăm semnele manageriale și operaționale ale primejdiei. Multe companii private nu dezvăluie declarații financiare publicului, astfel încât informațiile despre afaceri pot fi tot ceea ce este disponibil pentru a le măsura bunăstarea.
Căutați schimbări în mediul de piață. Adesea, ele pot declanșa - dacă nu provoacă - deteriorarea sănătății financiare a unei companii. O încetinire a economiei, apariția unui concurent puternic, o schimbare neașteptată a obiceiurilor cumpărătorului, printre altele, poate pune o presiune serioasă asupra veniturilor și profitabilității unei companii. Cu excepția cazului în care aceste probleme sunt gestionate efectiv, în cel mai rău caz, ele pot fi începutul unei scăderi a averilor companiei. Fiți conștienți de clienții, concurenții, piața și furnizorii companiei și încercați să rămâneți în fața oricăror tendințe de piață în schimbare.
Fii atent la schimbările dramatice ale strategiei. Atunci când o companie se îndepărtează de planul său tradițional de joc, compania ar putea avea probleme financiare. Să presupunem că o companie se poziționează ca lider mondial în lucrători temporari ieftini și rapizi timp de cincizeci de ani și apoi lansează o strategie care îi obligă pe toți vânzătorii să înceapă să vorbească despre lucrătorii temporari și să înceapă să vândă destinații de plasare permanentă în marjă brută. Ar putea exista o mare problemă.
Sau când o companie începe brusc să scadă prețurile, trebuie să te întrebi: "De ce?" Aceasta poate însemna că societatea se grăbește să crească volumul vânzărilor și să obțină mai multe numerar în afacere - indiferent de impactul potențial negativ al unui astfel de impact pe termen lung asupra profiturilor sau asupra mărcii sale. O apucare disperată pentru bani - de asemenea, a fost martor când companiile încep să vândă brusc activele de bază - ar putea fi un semn că furnizorii sau creditorii bate la ușă.
Un alt semn de primejdie: deteriorarea calității produselor și serviciilor. Bineînțeles, o companie care se luptă cu falimentul va avea un stimulent să reducă costurile, iar unul dintre primele lucruri de făcut este calitatea. Căutați aspectul brusc al manoperei nepotrivite, timpul de livrare mai lent și eșecul de a returna apelurile.
Pentru a nu uita, plecarea bruscă a principalilor directori sau a directorilor de bord poate semnala și vesti proaste.În timp ce aceste demisii pot fi complet nevinovate, ei cer o inspecție mai atentă. Clopotele de avertizare ar trebui să sune cel mai tare atunci când persoana în cauză are reputația de manager de succes sau de un director puternic, independent.
Concluzie De obicei, atunci când o companie se luptă, există semne de avertizare. Cea mai bună linie de apărare ca investitor, furnizor, client sau angajat trebuie să fie informată. Puneți întrebări, faceți cercetări și fiți atenți la activități neobișnuite. (Pentru mai multe informații despre acest subiect, vedeți Eveniment imprevizibil sau investiție proastă? )