Împreună, dolarul american (USD) și euro (EUR) formează cea mai tranzacționată pereche valutară din lume și pot deveni în curând unul dintre cele mai riscante. Atât banca centrală a Statelor Unite, cât și zona euro (rezervele federale și, respectiv, Banca Centrală Europeană) se află pe marginea unor acțiuni politice semnificative: o majorare a ratei dobânzii în Statele Unite și începutul unui program masiv de relaxare cantitativă în în zona euro. În acest articol, vom examina datele valutare și vom explora modificările viitoare ale politicii pentru a evalua cât de riscant este perechea de tranzacționare EUR / USD.

Ce este o pereche valutară?

Într-o pereche valutară, comercianții cumpără cantități de o monedă folosind altă monedă. În perechea EUR / USD, euro este numărul de numerar și, prin urmare, se numește moneda de bază. Dolarul S.U.A. este numitorul și numit moneda de cotare. Fiecare pereche are moneda de bază și o monedă de cotare. Privind la pereche, putem spune care valută este mai valoroasă față de cealaltă. De exemplu, dacă perechea valutară EUR / USD este 1. 1187, înseamnă că prețul pentru a cumpăra 1 euro (moneda de bază) este 1. 1187 dolari SUA (valută cotată). În acest caz, dolarul american este mai puțin decât euro. ( Pentru a citi mai multe, consultați tutorialul Investopedia Valutele Forex: EUR / USD)

Valoarea monedelor respective este determinată de factori precum inflația, ratele dobânzilor la împrumut, datele privind ocuparea forței de muncă, producția industrială, vânzările cu amănuntul și alte date. Unii dintre acești factori sunt, de asemenea, legați unul de altul fie printr-o corelație pozitivă sau negativă. Astfel, pentru oricine tranzacționează în perechea EUR / USD, este absolut necesar să fie conștienți de datele economice ale celor două țări și să poată urmări și înțelege modul în care modificările acestor date vor afecta prețul perechii. Vestea cea mai mare din perechea EUR / USD este US Federal Reserve Bank (Fed), care crește ratele dobânzilor și facilitează cantitativul de către Banca Centrală Europeană (BCE).

În ultimul an - din mai 2014 până în aprilie 2015 - perechea EUR / USD a scăzut de la un nivel de 1. 3869 (1 euro cumpără 1. 3869 dolari SUA) la un nivel scăzut de 1. 1144 (1 euro cumpără 1. 1144 dolari SUA). În octombrie 2014, Rezervele Federale ale Statelor Unite au încheiat programul de relaxare cantitativă. În ianuarie 2015, Banca Centrală Europeană a depășit toate așteptările atunci când și-a anunțat propriul program masiv de relaxare cantitativă. Începând din martie 2015 până cel târziu în septembrie 2016, banca centrală europeană va cumpăra obligațiuni în valoare de 60 miliarde de euro pe lună. Acest lucru a dus la scăderea perechii EUR / USD de la un nivel înalt de EUR / USD de 1.1652 înainte de anunțul din ianuarie 2015 la 1. 1144 din aprilie 2015.Cu toate acestea, există factori pe care un comerciant ar trebui să le privească, deoarece pot prezenta un risc dacă politicile sau previziunile economice nu merg așa cum a fost planificat.

Când va crește dobânda Fed?

Primul risc major este incertitudinea față de ratele de creditare ale SUA. Rezervele Federale ale Statelor Unite au declarat, în decembrie 2014, încheierea analizei trimestriale că vor fi răbdători cu decizia privind majorarea ratelor dobânzilor. Cu toate acestea, în cea mai recentă revizuire a politicilor din martie, nu mai utilizau cuvântul pacient și păreau că sunt pe cale să anunțe o majorare a ratei dobânzii. Cu toate acestea, indicatorii de creștere economică mai mici decât se așteptau și inflația sub ținte au determinat Fed-ul să împingă înapoi rata dobânzii. Forecasterii cred că Fed va anunța majorarea în perioada iunie-septembrie a anului 2015. Acest lucru va împinge probabil euro / dolarul chiar mai mic, pe măsură ce investitorii se vor turna pe piața obligațiunilor din S.U.A. și vor consolida dolarul.

Un alt risc este dependența economiei Statelor Unite de consumul intern, care reprezintă 70% din economie. Consumul este direct legat de ocuparea forței de muncă și de salarizare. Deci, există atât un risc descendent, cât și unul ascendent, în funcție de modul în care se înregistrează datele privind ocuparea forței de muncă, ceea ce este notorii nefirească. (

Citește mai mult

Raliile EUR / USD după un raport de locuri de muncă grele) Inflația este, de asemenea, o apreciere a riscului în tranzacționarea perechii de monedă. Atât Statele Unite, cât și Europa nu sunt în măsură să realizeze o inflație constantă din cauza scăderii prețurilor materiilor prime, deși Statele Unite se descurcă mai bine decât Europa. Dar, odată cu scăderea prețurilor petrolului și a materiilor prime, inflația va avea nevoie de timp pentru a atinge nivelurile țintă. Cu toate acestea, Statele Unite se vor confrunta, probabil, cu o inflație mai devreme decât Europa. Aceasta prezintă un risc ascendent pentru perechea valutară EUR / USD. Ce se întâmplă dacă Euro Falls?

Există, de asemenea, un risc pe care îl reprezintă criza din Grecia și incertitudinea cu privire la o eventuală ieșire din Grecia și lipsa de obligații din partea zonei euro. Cu toate acestea, având în vedere că produsul intern brut (PIB) al Greciei reprezintă doar 2% din PIB-ul total al zonei euro, este puțin probabil ca ieșirea sau neplata datoriilor sale să reprezinte un pericol pentru euro. Cu toate acestea, există o șansă ca o ieșire din Grecia de la euro să creeze un efect de domino și să deschidă calea pentru Italia, Spania și Portugalia să urmeze ieșirea din euro. Un astfel de eveniment ar amenința chiar existența monedei euro; cu toate acestea, în cazul în care euro va supraviețui unei astfel de situații, va fi alcătuit dintr-un grup economic mai puternic, iar euro va câștiga probabil valoare în raport cu dolarul american.

Linia de fund

Ratele dobânzilor, inflația, creșterea economică, producția și ocuparea forței de muncă joacă un rol în determinarea valorii unei monede a unei țări. Comercianții valutare trebuie să urmeze un calendar economic pentru a urmări comunicările periodice ale acestor date și pentru a gestiona riscurile. Având în vedere creșterea prelungită a ratei dobânzii de către programul Fed al Statelor Unite ale Americii și programul ambițios de cumpărare a obligațiunilor Băncii Centrale Europene, comercianții pot face în mod sigur un pariu în valoare de EUR / USD pentru următoarele 4-6 luni.