În 2014, câțiva indicatori importanți ai pieței au atins niveluri ridicate, alimentate de tipărirea agresivă a banilor de către Fed, care probabil va fi redusă de Camera Reprezentanților republicane, votată în noiembrie. Cu toate acestea, fondul mediu de acțiuni nu a înregistrat câștiguri similare anul trecut, fapt care nu a putut fi adus în atenția mai multor investitori ai fondurilor mutuale. Dar cei care nu au observat acest detaliu vor avea un timp mult mai greu lipsit de distribuțiile substanțiale de impozite care vor apărea pe formularul lor de 1099 în această primăvară.

Adăugarea de insultă la prejudiciu

Chiar dacă în 2014 s-au înregistrat maxime istorice pe piață, a apărut și o discrepanță istorică între performanța fondurilor mutuale de acțiuni și indicii de referință subiacenți. Morningstar a constatat că aproximativ patru din cinci fonduri mutuale de fond au rămas anul trecut, comparativ cu media a trei din cinci fonduri în medie în ultimii 25 de ani. Unul dintre posibilele motive pentru această variație îl reprezintă numărul anormal de mare de acționari care au lichidat acțiunile de fond în 2014, după ce au cunoscut mai mulți ani de creștere substanțială în urma pieței ursilor din 2008. Mulți experți prevăd o corecție importantă a pieței în viitorul apropiat, iar deținătorii de fonduri care au supraviețuit ultimei piețe a ursului ar putea deci să decidă că este un moment bun pentru a ieși. (Pentru lecturi corelate, vezi: Evaluări mutuale de fonduri: cruciale sau nesemnificative? )

Cu toate acestea, această operațiune de fonduri a forțat mulți manageri să lichideze fonduri foarte apreciate pentru a acoperi aceste vânzări, ceea ce, desigur, a dus la câștiguri impozabile considerabile în multe cazuri. Mark Wilson, directorul de investiții șef al unui grup consultativ din California, conduce un site web care urmărește distribuția câștigurilor de capital din fonduri gestionate în mod activ. Site-ul său estimează că peste 500 de fonduri au distribuit câștiguri de capital de peste 10% anul trecut, iar peste 60 dintre acestea au distribuit cel puțin 20% din participațiile lor ca câștiguri. Un alt motiv pentru care aceste câștiguri s-au lovit atât de mult în 2014 este că administratorii de portofolii nu mai au pierderi din subprime Meltdown în 2008 pentru a compensa veniturile realizate în portofoliile lor. Vânzarea pe piața fondurilor a dus, în cele din urmă, la o dublă ură dublă pentru investitorii de fonduri mutuale care au deținut acțiuni în 2014.

! --3 ->

Ce puteți face

Consilierii care încearcă să reducă la minimum taxele clienților pot folosi această dilemă neplăcută pentru a-și arăta valoarea clienților. Cei care au primit surprize urâte la anii 1099 din ultimul an pot fi candidați buni pentru a se deplasa în mai multe instrumente gestionate în mod pasiv, cum ar fi fonduri index sau fonduri gestionate în mod activ care subliniază eficiența fiscală.Câștigurile distribuite din fonduri mutuale pot, desigur, să fie anulate cu pierderile generate de alte vânzări, deci dacă anticipați că clientul dvs. ar putea avea mai multe distribuții din fondurile lor în acest an, atunci acestea ar putea compensa acest lucru vânzând unul sau mai multe pierderea participațiilor pentru a realiza unele pierderi corespunzătoare. Dacă prețul fondului scade în cursul anului, vânzarea unor acțiuni ale fondului în sine poate fi cea mai sensibilă opțiune atâta timp cât se respectă regulile de vânzare a spălării - sau se achiziționează un alt fond. Deplasarea acțiunilor de fond într-o IRA este o altă posibilitate, atât timp cât clientul nu va trebui să plătească o taxă de vânzare pentru a vinde acțiuni și apoi să le cumpere înapoi în contul de pensionare. Clienții care au solduri mari investite în fonduri impozabile care doresc să evite să primească 1099 de ani pot fi, de asemenea, candidați buni pentru contracte indexate sau variabile de anuitate. (Pentru lecturi corelate, vezi: Pro și contra anual de recuperare a daunelor )

Un alt factor cheie care trebuie reținut este că toți investitorii de fonduri mutuale care dețin acțiuni la data anuală a distribuirii fondurilor declarate datorează impozitul pe câștigurile din întregul an, indiferent de momentul achiziționării acțiunilor în cursul anului. Este foarte important să țineți evidența când această dată este pentru achiziția de fonduri pe care o recomandați, astfel încât să nu creați o datorie fiscală pentru clienții dvs. cu privire la câștigurile de capital realizate înainte de a cumpăra vreodată. (Pentru mai multe informații, consultați: Actualizarea informațiilor Comisia pentru valori mobiliare și de burse cer acum ca societățile de fonduri să includă o defalcare a veniturilor după impozitare pentru fondurile lor, ceea ce arată efectul impozitului pe profit pe conturile cu amănuntul. Dar consilierii trebuie să înțeleagă că aceste cifre nu vor fi întotdeauna exacte, deoarece regula necesită fonduri pentru a arăta factura fiscală a clientului în cazul în care acestea lichidă după deținerea de acțiuni timp de un an, iar fondul probabil nu va lichida titluri în acest mod în multe cazuri . Consilierii care oferă servicii de planificare globală sunt probabil mai buni pentru a conecta informațiile clientului într-un program care poate arăta o imagine mult mai individualizată și mai exactă a consecințelor fiscale ale unei vânzări. ( 5

Linia de jos Clienții care au primit facturi fiscale substanțiale pentru a merge cu performanțele fondurilor mediocre nu vor fi, probabil, clienți fericiți. Orice puteți face pentru a le ajuta să atenueze acest factor în 2015 vă poate ajuta să vă mențineți baza de clienți și să adăugați valoare practicii dumneavoastră. Pentru mai multe informații și statistici privind câștigurile de capital ale fondului mutual, vizitați site-ul web al Morningstar la adresa www. Morningstar. com sau www. capitalgainsvalet. com. (Pentru lecturi corelate, consultați: Reduceți factura fiscală cu fonduri recomandate de donatori

.