Investitorii care doresc o expunere largă la industria de telecomunicații pot alege un fond de indici pentru industria telecomunicațiilor, fie un fond comercial (ETF), fie un fond mutual. Pentru a determina care este vehiculul mai bun pentru o investiție vastă și pasivă în industrie, o simplă comparație între fondurile mutuale și ETF-uri similare ajută la procesul de luare a deciziilor.

Următoarea este o comparație a două dintre cele mai populare fonduri de telecomunicații, una ETF oferită de BlackRock, iar cealaltă un fond mutual de la Vanguard.

iShares SUA. Telecomunicații ETF

Blackrock a lansat iShares SUA. Telecomunicații ETF (NYSEARCA: IYZ IYZiSh US Telecom28, 26-0, 81% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) în anul 2000, iar în februarie 2016 are aproximativ 465 milioane dolari din totalul activelor. Este unul dintre ETF-urile din industria telecomunicațiilor cele mai răspândite și tranzacționate în mod activ. Acest ETF urmărește Dow Jones din SUA cu ponderi de piață. Selectați indicele de telecomunicații, care este alcătuit din aproximativ 2 duzini de stocuri provenite de la furnizorii de servicii de telecomunicații, de satelit și de comunicații. Fondul este, de obicei, cel puțin 90% investit în acțiunile incluse în indicele subiacent sau în încasările de depozit reprezentând acțiunile din index.

->

AT & T, Inc. (NYSE: T TAT & T Inc32, 86-1, 32% NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45. 53-3. 99% create cu Highstock 4. 2. 6 ) sunt primele două portofolii deținute în proporții aproape egale, AT & T fiind 12. 17% din portofoliu și Verizon reprezentând 12,07%. Cele mai importante cinci exploatații includ T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS TMUST-Mobile SUA Inc55, 54-5, 72% , CenturyLink, Inc (NYSE: CTL CTLCenturyLink Inc16, 67 + 1, 83% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și Communications Level 3, Inc (NASDAQ: LVLT). Luate împreună, primele cinci exploatații reprezintă 41. 87% din portofoliul total. Rata anuală a cifrei de afaceri a portofoliului este de 49%.

Rata de cheltuieli pentru iShares SUA. Telecomunicațiile ETF este 0. 43%, puțin peste media categoriei de 0, 36%. Fondul oferă un randament al dividendului de 2. 04%. Rata medie anuală de cinci ani a fondului este de 7. 59%, depășind media categoriei de 6,38%. Morningstar evaluează această ETF ca fiind sub medie în randamente și peste medie în risc, calculată pe o perioadă de cinci ani.

Indexul Vanguard Telecom Services Adm

Vanguard a lansat în 2005 Vanguard Telecom Services Index Adm (VTCAX). Începând din martie 2016, fondul deține un total de active de 1 miliard de dolari. Acest fond mutual urmărește MSCI U.S. Indicele pieței investibile / Servicii de telecomunicații 25/50, un indice de referință compus din aproximativ 30 de acțiuni selectate pentru a reprezenta performanța generală a SUA. companii listate în industria de telecomunicații. Fondul deține acțiunile conținute în indicele subiacent în aceleași proporții ca și cele deținute în indexul însuși.

Acest fond mutual are aceleași cinci mari participații ca ETF-ul iShares, dar cu diferite procente de portofoliu, AT & T reprezentând 25% din portofoliu și Verizon reprezentând 24% 46%. Comunicările de nivel 3 ocupă locul 4 în portofoliu la 4. 29% din activele investite, urmate de CenturyLink la 4. 08% și T-Mobile la 3.98%. În acest portofoliu există un risc semnificativ mai mare de concentrare, primele două exploatații reprezentând aproape jumătate din portofoliul total. Rata cifrei de afaceri a portofoliului este relativ scăzută de 18%.

Raportul de cheltuieli pentru fondul Vanguard este extrem de scăzut la doar 0,1%, comparativ cu o medie de categorie de 1,41%. Randamentul dividendului al fondului este de 3,38%. Randamentul mediu anual anual al fondului este de 9,5%, depășind cu mult media categoriei de 6,15%. Morningstar evaluează acest fond, pe o perioadă de cinci ani, ca risc mediu și randament mediu.

Avantaje și dezavantaje

Ambele ETF-uri și fondurile mutuale au avantaje și dezavantaje relative. Unul dintre avantajele principale ale fondurilor mutuale este acela că acțiunile pot fi de obicei achiziționate fără comision. ETF-urile, care sunt tranzacționate la bursă la fel ca acțiunile comune, necesită aproape întotdeauna comisioane de plată. Cu toate acestea, ETF-urile sunt mai lichide, deoarece sunt tranzacționate liber pe parcursul zilei, în timp ce acțiunile fondurilor mutuale sunt cumpărate sau vândute doar la prețul zilnic de închidere. ETF-urile oferă de asemenea un avantaj fiscal în sensul că au tendința de a crea mai puține evenimente care declanșează impozitele pe câștigurile de capital. Totuși, acest avantaj fiscal poate fi anulat dacă investitorul cumpără sau vinde fondurile mutuale într-un cont fiscal avantajat.

Într-o comparație a fondurilor indexului pasiv, ETF-urile au tendința de a câștiga în general, datorită, în medie, unor rapoarte de cheltuieli semnificativ mai mici. Rata medie de cheltuieli pentru ETF-urile de telecomunicații este de 0,36%, față de o rată medie a cheltuielilor de 41% pentru fondurile mutuale de telecomunicații.

Cu toate acestea, în compararea specifică a acestor două fonduri, fondul mutual Vanguard apare ca câștigător clar. În primul rând, este împotriva regulii generale prin faptul că are un raport de cheltuieli mult mai mic decât ETF Blackrock, cu 0,1% față de 0,43%. Fondul mutual Vanguard are, de asemenea, un raport al cifrei de afaceri mai redus, de 18 față de 49%. Morningstar o califică drept un risc mediu, în comparație cu o evaluare a riscului peste medie pentru ETF Blackrock. În cele din urmă, fondul mutual a depășit în mod substanțial ETF-ul în schimbul investitorilor, cu un randament mediu de cinci ani de 9,5% față de rentabilitatea ETF de 7,5% și un randament al dividendului mai mare de 3,38 față de 2,04 %.