Opțiunile de apelare și opțiunile de plasare sunt cele două strategii principale de opțiuni. Mai jos este o scurtă trecere în revistă a modului de a profita de utilizarea opțiunilor de vânzare în portofoliul dvs.

Opțiunea de vânzare de bază

O opțiune put oferă unui investitor dreptul, dar nu obligația de a vinde un stoc la un anumit preț. Acest preț este cunoscut sub numele de grevă sau preț de exercitare. Alte clauze contractuale importante includ dimensiunea contractului, care pentru stocuri este, de obicei, în denumiri de 100 de acțiuni pe contract. Data de expirare specifică momentul în care opțiunea expiră sau se maturizează. Stilul contractului este, de asemenea, important și poate fi în două forme. Opțiunile americane permit unui investitor să exercite o opțiune în orice moment înainte de data scadenței. Opțiunile europene pot fi exercitate numai la data expirării. Trebuie de asemenea cunoscut procesul de decontare, cum ar fi livrarea acțiunilor în cazul unui exercițiu într-o anumită perioadă de timp. (Vezi și "Ce este un Bull Put Spread?" Și "Ce este un Bear Put Spread?")

Scrierea opțiunilor de plasare a venitului

Cumpărarea unei opțiuni de vânzare este similară cu cea a unei acțiuni sau a profitului din scăderea prețului acțiunilor. Cu toate acestea, un investitor poate, de asemenea, scurt, sau scrie o opțiune put. Acest lucru îi permite să primească venituri sub forma primirii prețului de opțiune și speranța este că stocul rămâne peste prețul de grevă. În cazul în care acțiunea scade sub prețul de grevă, scriitorul are obligația de a cumpăra acțiunea (deoarece este efectiv "pusă" de el) de la deținătorul opțiunii de vânzare. Din nou, acest lucru se întâmplă dacă prețul acțiunilor scade sub prețul de exercitare.

Când scrieți opțiuni put, investitorul care este scurt pariază că prețul acțiunilor va rămâne peste prețul de exercitare pe durata opțiunii. Când se întâmplă acest lucru, investitorul este capabil să mențină prima și să câștige venit din strategie.

Combinarea unei opțiuni cu o altă opțiune

Pentru a crea o strategie mai avansată și a demonstra că utilizarea opțiunilor pune în practică, luați în considerare combinarea unei opțiuni put cu o opțiune de apel. Această strategie este cunoscută sub numele de "straddle" și constă în cumpărarea unei opțiuni de vânzare, precum și o opțiune de apel pe termen lung. În acest caz, investitorul speculează că stocul va avea o mișcare relativ semnificativă fie în sus, fie în jos.

De exemplu, presupuneți o tranzacție de acțiuni de la $ 11. Strategia straddle poate fi relativ simplă și constă în achiziționarea atât a pus și a apela la un preț de grevă de 11 dolari. Două opțiuni lungi sunt achiziționate cu aceeași dată de expirare și se obține un profit dacă stocul se deplasează în sus sau în jos cu mai mult decât costul pentru achiziționarea ambelor opțiuni.

Privind la un stoc real, acțiunile lui Staples au tranzacționat recent aproximativ 11 dolari pe acțiune. O opțiune de apel tranzacționează la $ 0. 20 și o opțiune de vânzare pus la 0 $. 15 pentru un cost total de 0 $.35 pentru un singur contract. În acest caz, acțiunea ar trebui să se deplaseze în sus cu 11 dolari. 35 pentru opțiunea de a începe să plătească și sub 10 USD. 65 pentru ca strategia de lansare să înceapă să plătească.

Linia de fund

Strategiile de opțiune de mai sus pot fi combinate cu o gamă largă de poziții mai exotice, dar ar trebui să ofere o bună prezentare a noțiunilor de bază.

La momentul redactării, Ryan C. Fuhrmann nu deține acțiuni în niciuna dintre companiile menționate în acest articol.