Investitorii ar putea dori să ia poziții scurte în mărfuri prin utilizarea fondurilor inversate pe bursele de mărfuri (ETF) și a bancnotelor (ETN). Acest lucru poate fi mai ușor pentru majoritatea investitorilor decât vânzarea contractelor futures pe mărfuri. Contractele futures pe mărfuri utilizează grade înalte de pârghie. Acestea implică, de asemenea, utilizarea marjei. Investitorii pot risca mari apeluri în marjă dacă pozițiile merg împotriva lor. Achiziționarea sau vânzarea contractelor futures poate fi prea riscantă pentru majoritatea investitorilor.

Toți investitorii folosesc materii prime în viața de zi cu zi. De la alimentele de bază și cereale la benzină și ulei de încălzire, mărfurile sunt parte integrantă a existenței moderne. Cele mai multe mărfuri sunt tranzacționate sub formă de contracte futures. Un contract futures este un instrument financiar derivat pentru a cumpăra sau a vinde o anumită marfă la un anumit preț la o anumită dată în viitor. Mărfurile sunt adesea văzute ca o acoperire împotriva inflației. Investitorii care cred că economia se află într-un stat deflaționist pot dori să fie mărfuri scurte. Astfel, investitorii care sunt mărunți la mărfuri ar putea dori să se uite la mărfurile inverse ETF-uri și ETN-uri.

VelocityShares 3x de petrol brut invers ETN

VelocityShares 3x de petrol brut inversat ETN (NYSEARCA: DWTI DWTICS Nassau VelocityShares 3X Inverse de schimb valutar bursa 2012-9. S & P GSCI Indicele Crude Oil ER0. 000% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) urmărește să urmărească de trei ori performanța zilnică a contractului futures pe luna pentru petrolul brut WTI. Singurele participații din fond sunt contractele futures pe petrol în prima lună, vândute pe termen scurt. Fondul este emis de Credit Suisse AG. ETN-urile sunt notele pe termen mediu emise de Credit Suisse AG. Indicele de referință este indicele S & P GSCI pentru țiței. Valoarea este calculată folosind metodologia indicelui S & P GSCI.

Prospectul pentru fond constată că fondul urmărește doar performanța zilnică a prețului invers al brutului WTI. Acesta avertizează că, pe perioade mai lungi de timp, performanța fondului va diferi semnificativ de această performanță de trei ori. Aceasta este cunoscută drept compoziție și poate avea o performanță nefavorabilă asupra performanței fondului. Combinarea este prezentă în majoritatea investițiilor, dar este deosebit de proeminentă în ETF-urile cu efect de levier.

Fondul deține active în administrare (AUM) în valoare de aproximativ 224 milioane USD. Fondul a început să tranzacționeze în 2012. Are un volum mediu zilnic de tranzacționare de 1,5 milioane de acțiuni și un volum mediu de tranzacționare zilnic de 181 milioane de dolari. Fondul are un raport de cheltuieli ridicat de 1,35%. Rata de cheltuieli se datorează necesității de a trece prin contracte futures. Fondul este extrem de volatil, deoarece este utilizat în mod leveraging. Volatilitatea lunară medie a fondului este de 13%.

DWTI este o opțiune bună pentru investitorii care doresc să reducă prețul unui petrol pe o bază pe parcursul zilei.Este adecvat numai pentru investitori mai sofisticați datorită volatilității sale ridicate. Raportul ridicat al cheltuielilor și efectele posibile ale compoziției fac ca fondul să fie inadecvat pentru perioade lungi de deținere.

DB Gold Short ETN

Deutsche Bank Gold Short ETN (NYSEARCA: DGZ DGZDB Londra DB Gold Short Exch Nts 2008-15. 92% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) încearcă să ofere o expunere lunară inversă la performanța contractului futures pe aur determinat a fi cel mai puțin probabil afectat de contango. Contango este o situație în care luna anterioară a unui contract futures este mai mică decât luni. Aceasta înseamnă că oamenii plătesc mai mult pentru mărfuri la o dată viitoare, spre deosebire de o dată mai apropiată. Performanța lunară este diferită de multe ETF-uri inverse care urmăresc performanța zilnică. Totuși, efectele compoziției pot fi observate lunar.

Fondul are active de 40 de dolari. 66 de milioane în administrare. Volumul mediu de tranzacționare de 90 de zile este de 102 000 de acțiuni. Indicele subiacent este indicele Deutsche Bank Liquid Commodity Index - indicele de aur de randament optim. Fondul are un raport de cheltuieli de 0,75%, ceea ce este rezonabil pentru un fond de acest tip.

DGZ este mai potrivit pentru investitorii care caută mai mult de o zi de tranzacționare pe prețul invers al aurului. Încercă să urmărească performanța lunară. Cu toate acestea, reechilibrarea lunară încă suferă de posibilele efecte adverse asupra compoziției.

ETN

Deutsche Bank Cured Oil Short ETN (NYSEARCA: SZO) încearcă să urmărească performanța lunară inversă a contractului futures pe țiței determinat a fi cel mai puțin afectat de contango. Fondul nu are efect de levier mai mult de o dată expunerea scurtă a contractului de țiței. Fondul este reechilibrat lunar. Ea urmărește indicele de referință al Indicele lunar de mărfuri al Deutsche Bank-Indicele optim al țițeiului.

Fondul are în jur de 26 milioane de dolari în AUM. Are un raport de cheltuieli de 0,75%. Rata medie de cheltuieli pentru fondurile similare este de 0,87%. Fondul își întoarce portofoliul aproximativ la fiecare 13 zile. Sponsorul fondului este Deutsche Bank. SZO are o lichiditate limitată, cu un volum mediu zilnic de acțiuni de aproximativ 28 000 de acțiuni. Valoarea medie zilnică a dolarului în tranzacționare este de aproximativ 1 USD. 97 de milioane. Distribuția medie la prețul ofertei-ofertă pentru acțiuni este de 0,28%, ceea ce este destul de ridicat.

SZO este conceput pentru a fi un comerț pe termen scurt pentru ulei invers. Aceasta suferă din cauza comportamentului în timp, fiind reechilibrată lunar. Nu este foarte lichid și poate fi dificil să se construiască o poziție. Spre deosebire de oferta mai mare de ofertă, este greu să se obțină umpleri bune pentru acțiuni. Pot exista alte fonduri care sunt opțiuni mai bune pentru investitori.

United Oil Short Oil

Statele Unite ale Americii Short Oil Fund (NYSEARCA: DNO DNOUS Short Oil Fd Parteneri Unități 59. 54-3 .11% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) oferă expunere la performanța inversă a contractului futures pentru țiței.Se bazează pe luna din față. Randamentele fondului includ poziția contractelor futures pe termen scurt, precum și orice câștiguri din pozițiile de rulare. DNO a început să tranzacționeze în 2009 și are active în valoare de aproximativ 28 milioane USD. Are un volum mediu zilnic de 37 000.

Raportul de cheltuieli al DNO este relativ ridicat la 1. 14%. Fondul comercializează în principal contracte futures pe țiței, dar poate investi și în contracte forward și swap. Investițiile sunt garantate prin numerar și titluri de stat. Distribuitorul fondului este ALPS Distributors, Inc. Deși raportul său de cheltuieli este mai mare, fondul are o mai bună lichiditate decât Deutsche Bank Crude Oil Short ETN.