Fondurile tranzacționate de bursele de obligațiuni municipale sau ETF-urile oferă investitorilor o expunere la piața obligațiunilor municipale, generând venituri și venituri lunare fără taxe. ETF-urile de obligațiuni municipale furnizează, în general, o expunere diversificată la numeroase state emitente de titluri de creanță evaluate de Standard & Poor's Financial Services. Aceasta indică faptul că aceste ETF-uri au un grad scăzut de risc de credit. Investitorii pot utiliza ETF-uri de obligațiuni municipale cu risc scăzut și cu risc scăzut pentru a-și diversifica portofoliile cu venit fix din S.U.A.

SPDR Nuveen Barclays Municipal Bond ETF

SPDR Nuveen Barclays Municipal Bond ETF (NYSEARCA: TFI TFISPDR Nuv Blmbrg49 04 + 0.12% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) a fost emis în 2007 de către Statul Global Advisors. TFI este administrată de către State Street Global Advisors Funds Management, Inc. și este subadvisată de către Nuveen Asset Management, LLC. TFI urmărește să furnizeze rezultate de investiții corespunzătoare indicelui Barclays Municipal Managed Money, indicele său de referință. Indicele de referință al TFI este conceput pentru a urmări obligațiunile municipale americane cu rată fixă, pe termen lung, cu ratinguri de cel puțin Aa3, AA sau AA, de cel puțin două dintre următoarele agenții: Moody's Investors Service, Standard & Poor's Ratings Services și Fitch , Inc., respectiv. În plus, titlurile care includ acest indice trebuie să aibă o valoare nominală restante de 7 milioane de dolari sau mai mare și trebuie emise ca parte a unei tranzacții de cel puțin 75 milioane dolari.

Pentru atingerea obiectivului său de investiții, TFI implementează o strategie de eșantionare și poate achiziționa un subset de obligațiuni municipale care cuprind indicele de a deține un portofoliu de obligațiuni cu caracteristici similare cu indicele său de referință. În condiții normale de piață, TFI investește, în general, cel puțin 80% din activele sale totale în obligațiuni care includ indicele.

La 28 august 2015, TFI deține 645 de obligațiuni municipale și percepe o rată a cheltuielilor nete de 0,3%. TFI are o randament mediu până la scadență de 2,88%, o durată efectivă de 7,71 ani, un randament al dividendului de 2,37% și un randament echivalent fiscal de 3,67%. Randamentul echivalent fiscal al TFI este randamentul unei obligațiuni impozabile ETF trebuie să ofere investitorilor săi o cotă de impozit federal de impozit pe profit de 43,4% din randamentul scutit de impozit la randamentul impozabil al TFI. Veniturile impozabile ale TFI, riscul de credit scăzut și gradul moderat de risc de rată a dobânzii îl fac cel mai potrivit pentru investitorii cu venit fix pe termen lung, care doresc să obțină expunere la piața obligațiunilor municipale în timp ce primesc venit lunar scutit de taxe.

-> ->

iShares National AMT-Free Muni Bond

Bursa internațională iShares AMT-Free Muni (NYSEARCA: MUB

MUBiShs Ntnl Mn Bd110. Highstock 4. 2. 6 ) a fost emis pe 7 septembrie 2007 de BlackRock iShares.Începând cu data de 27 august 2015, MUB oferă investitorilor o expunere la un portofoliu diversificat de 2,779 titluri municipale denominate în dolari SUA, de scutire de impozite, de impozitare, precum și din venituri lunare scutite de taxe. MUB dorește să furnizeze rezultate de investiții corespunzătoare indicelui național al obligațiunilor municipale AMT-free S & P, indicele său de referință. Indicele de referință al MUB include obligațiunile emise în principal de state, administrații locale sau agenții, care sunt scutite de impozitele federale federale de impozitare. Obligațiunile municipale incluse în acest indice trebuie să aibă un rating de credit de BBB- sau mai mare de către Rating & Services, BBB- de către Fitch Ratings sau Baa3 de către Moody's Investors Services. Pentru a-și urmări indicele de referință sau indexul subiacent, MUB implementează o strategie reprezentativă de indexare reprezentativă. În general, MUB investește cel puțin 90% din activele sale nete totale în obligațiunile municipale care cuprind indicele subiacent și poate investi maximum 10% din totalul activului său net în instrumente financiare derivate, numerar și echivalente de numerar. MUB are o rată de cheltuieli de 0,25%, care este puțin mai mare decât rata medie de cheltuieli a fondurilor locale de obligațiuni intermediare. La data de 26 august 2015, MUB are un randament de distribuție de 2,49%, un randament SEC de 30 de zile de 1,73%, un randament al distribuției echivalente de taxe de 4,4% și o durată efectivă de 4. 73 de ani. Pe baza acestor caracteristici, MUB este cel mai potrivit pentru investitorii care cumpără și dețin un orizont de investiții pe termen mediu care caută expunerea la piața de obligațiuni municipale din clasa de investiții din S.U.A. Datorită expunerii sale specializate, MUB este cea mai potrivită ca holding de satelit în portofolii cu venit fix.

Vânzătorii de piață Intermediari Muni ETF

Vânzătorii de piață Intermediari Muni ETF (NYSEARCA: ITM

ITMVanEck Vct AMT24 16 + 0, 21%

creat cu Highstock 4. 2. 6 ) emise la 4 decembrie 2007 de Van Eck Associates. Consultantul ITM este Van Eck Associates Corporation, iar banca custode este Bank of New York Mellon. Începând cu data de 25 august 2015, ITM are un activ net total de 1 USD. 1 miliard și plătește o rată a cheltuielilor nete de 0,24%. ITM urmărește să furnizeze rezultate investiționale cu o corelație înaltă cu performanța indicelui subiacent al ITM Barclays AMT-Free Intermediate Continuous. Indicele de bază al fondului include obligațiuni municipale tranzacționate public în monedă americană în dolari SUA, tranzacționate public, cu scutire de taxe, pe termen mediu. ITM implementează o strategie de indexare și, în general, investește cel puțin 80% din activele sale nete totale în obligațiuni municipale care cuprind indicele subiacent. De-a lungul timpului, consilierul ITM se așteaptă ca fondul să aibă un coeficient de corelație de 0,95 sau mai mare pentru indicele municipale continuu Intermediar continuu Barclays AMT. La data de 31 iulie 2015, ITM are un randament SEC de 30 de zile de 2. 32%; un randament echivalent fiscal, calculat la o rată a impozitului de 39,6%, de 3,85%; un randament până la scadență de 3,2%; și o durată efectivă de 7,1%. Pe baza acestor caracteristici, fondul este cel mai potrivit pentru investitorii cu venit fix în paranteze de impozitare ridicate cu o toleranță de risc moderată până la mare, care caută expunerea la piața obligațiunilor municipale, în timp ce primesc dobânzi scutite de impozitele federale.

PowerShares National AMT-Free MuniBd ETF

PowerShares Național AMT-Free MuniBd ETF (NYSEARCA: PZA

PZAPS Natl AMT-Fr25. 6

) a fost emis de Invesco și este sfătuit de Invesco PowerShares Capital Management, LLC. PZA plătește o rată a cheltuielilor de 0,28%, care este puțin mai mare decât raportul mediu al cheltuielilor din categoria sa. PZA urmărește să furnizeze rezultate de investiții corespunzătoare performanței indicelui de bază al indicelui valorilor mobiliare ale Bank of America, Merrill Lynch, pe termen lung. La fel ca majoritatea ETF-urilor cu obligațiuni de urmărire a indicelui, PZA investește, în general, cel puțin 80% din totalul activelor sale în titluri scutite de taxa minimă federală alternativă care cuprinde indicele subiacent. Indicele subiacent include obligațiunile scutite în dolari SUA, de gradul de investiție, scutite de taxe, emise de state și teritorii din subdiviziunile politice din S.U.A. sau S.U.A. Titlurile care conțin indicele trebuie să aibă scadențe rămase de cel puțin 15 ani. Deoarece PZA investește în obligațiuni pe termen lung, acesta poartă un grad moderat ridicat de risc al ratei dobânzii. Începând cu 30 iunie 2015, PZA are o durată efectivă de 8,83 ani, ceea ce indică faptul că pierde teoretic 8,83% pentru o creștere instantanee de 1% a ratelor pe curba randamentului obligațiunilor municipale. Pentru a compensa acest risc al ratei dobânzii, PZA oferă un randament de distribuție de 3,74% și un randament de distribuție echivalentă, calculat pe baza unei cote de impozitare de 39,6%, de 6,19%. Pe baza caracteristicilor PZA și a măsurătorilor de risc, aceasta este cea mai potrivită pentru investitorii pe termen lung cu o toleranță de risc moderată până la mare în paranteze mari, care doresc să obțină expunere la piața obligațiunilor municipale și să primească venituri lunare fără taxe.