strategii avantajoase de investiții în spațiul cu venit fix, obligațiunile municipale oferă o soluție atrăgătoare. Obligațiunile municipale sunt titluri de creanță emise de entități guvernamentale care oferă venituri modeste prin plăți de dobânzi pe durata obligațiunilor. Dobânda primită pe o obligațiune municipală este, în general, scutită de impozitul federal, iar în unele cazuri și impozitul pe stat și oraș. Investitorii individuali au capacitatea de a cumpăra obligațiuni municipale în mod individual prin entitatea care emite garanția sau investitorii pot utiliza o strategie de investiții cum ar fi un fond mutual pentru a obține o expunere mai mare la mai multe emisiuni de obligațiuni municipale.

Deși obligațiunile municipale sunt atractive pentru investitori în paranteze mai mari, titlurile de valoare poartă un grad de risc. Obligațiunile obligatorii generale sau cele susținute de puterea de impozitare a entității emitente sunt considerate investiții mai sigure decât obligațiunile de venit sau cele utilizate pentru finanțarea proiectelor specifice. Deoarece obligațiunile obligatorii generale expun investitorilor la un risc mai mic, ratele dobânzilor plătite pentru aceste obligațiuni municipale sunt mai mici decât celelalte titluri de creanță. Obligațiunile cu venituri au un risc mai mare de neplată în timp, dar pot oferi o rată mai mare de rentabilitate investitorilor care sunt dispuși să-și asume acest risc. Investiția în fonduri de obligațiuni municipale permite investitorilor să se diversifice între obligațiunile generale și obligațiunile de venit cu potențial de câștiguri scutite de impozit. Dat fiind că ratele dobânzilor urmează să crească în anul următor, fondurile de obligațiuni municipale reprezintă o opțiune și mai atractivă pentru investitorii conservatori care doresc să-și asume riscul asociat.

Fondul american de obligatiuni municipale cu venituri ridicate

Fondul american de obligatiuni municipale cu venituri mari a fost infiintat in 1994 in scopul de a oferi investitorilor un nivel ridicat al veniturilor curente scutiti de impozitul federal obisnuit. Managerii fondului investesc o parte substanțială din fondul de 3 $. 62 miliarde de active în obligațiuni de obligațiuni municipale scutite de impozitul federal, cu până la 50% din portofoliul investit în titluri de creanță cu o cotă de BBB + sau mai mică sau Baa1 sau mai mică. În prezent, fondul mutual diversifică participațiile la emisiunile de obligațiuni cu valoare scăzută și cu valoare nominală ridicată, cu 5.80% din portofoliu în obligațiuni cu rating AAA, 4. 1% din portofoliul de obligațiuni cu rating AA, 18. 2% din portofoliul Titlurile cu rating nominal A și 30. 3% din portofoliu în obligațiuni cu rating BBB.

În noiembrie 2015, Fondul American de Obligațiuni Obștești din SUA a generat un randament anual de 10 ani de 4,6%. Raportul de cheltuieli al fondului mutual este ușor peste media pentru categoria de fond la 0,68%, iar investitorii plătesc un avans de vânzări de 3,75% atunci când achiziționează acțiuni.O investiție minimă de 250 USD este necesară atât pentru conturile de investiții calificate, cât și pentru cele necalificate.

Fondul municipal de înaltă venituri

Waddell & Reed Advisor Fondul municipale cu venituri ridicate are o dată de începere din ianuarie 1986. De atunci, a oferit investitorilor individuali o expunere la piața obligațiunilor municipale. Fondul mutual urmărește să asigure un nivel ridicat al veniturilor curente, care este scutit de impozitarea federală, investind în principal într-un portofoliu diversificat de obligațiuni municipale. O parte substanțială din activele de 843 milioane USD ale fondului este investită în obligațiuni municipale cu scadențe de la 10 până la 30 de ani, iar majoritatea acestor participații sunt obligațiuni cu venituri. În prezent, fondul mutual nu deține obligațiuni municipale cu rating AAA, dar este diversificat printre obligațiunile cu rating scăzut, inclusiv emisiunile AA la 1,5% din portofoliu, obligațiunile cu rating nominal A la 9,4%, obligațiunile cu rating BBB la 18. 7% și obligațiunile cotate la BB la 6,3%.

Începând cu luna noiembrie 2015, Fondul Municipal pentru High-Income din Waddell & Reed Advisor a generat un venit anual de 10 ani pentru investitori de 10 ani. Fondul mutual are o rată a cheltuielilor de 0,93%, mai mare decât fondurile comparabile din aceeași categorie. Investitorii sunt evaluați o încărcătură de vânzare anticipată de 4,25% la momentul cumpărării acțiunilor, deși nu se impune nicio taxă de vânzare amânată la răscumpărare. O investiție inițială de 750 USD este necesară pentru conturile calificate și necalificate.

Fondul Obligatiunilor Obligatiuni Nationale High Output

Fondul Obligatiunilor Obligatiunilor Nuveen High Yield a fost infiintat in 1999 si urmareste sa ofere investitorilor venituri curente scutite de taxa federala; aprecierea capitalului este un obiectiv secundar de investiții al fondului. Administratorii fondurilor investesc minimum 80% din fondul de investiții de 10 USD. 94 miliarde de active în obligațiuni municipale care plătesc dobânzi scutite de impozitul pe venitul personal la nivel federal, majoritatea activelor fondului fiind investite în emisiuni pe termen lung, de calitate inferioară. Fondul deține în prezent 3,85% din portofoliul său în obligațiuni cu rating AAA, 13,37% din portofoliul său în obligațiuni cu rating nominal, 2. 38% din portofoliul său în obligațiuni cu rating nominal, 12. 12% din portofoliul său la obligațiunile cu rating BBB și la 14,02% din portofoliul său în obligațiuni cu rating BB.

Fondul Obligatiunilor Obligatorii Municipale Nuveen High a generat o rentabilitate anuala de 10% de 3,7% pentru investitori incepand cu luna noiembrie 2015. Fondul mutual are un raport de cheltuieli de 0,8%, ceva mai inalt decat media din categorie. Pentru achizițiile noi se percepe o încărcătură de vânzări în avans de 4,2%, deși nu se impune nicio taxă de vânzare amânată în momentul rambursării. Investitorii trebuie să facă o investiție inițială de 3 000 $ pentru conturile calificate și necalificate.

Fondul de scutire pentru impozitul pe termen mediu al Vanguard

Fondul de scutire de impozite pe termen mediu al Vanguard are un început de 1977, devenind unul dintre cele mai lungi fonduri mutuale de obligațiuni municipale de pe piață. Fondul urmărește să ofere investitorilor venituri curente care sunt scutite de impozitul pe venit federal prin investirea unui minim de 75% din cele 44 de dolari. 72 miliarde de active în obligațiuni municipale clasate în primele trei categorii de rating.Ca fond intermediar de obligatiuni municipale, aceasta mentine o scadenta medie ponderata de la sase la 12 ani, dar administratorii de fonduri nu au limitari specifice privind scadenta titlurilor individuale detinute in cadrul fondului. Exploatațiile în cadrul fondului mutual constau în obligațiuni de rating AAA de 20,95%, obligațiuni cu valoare nominală AA la 54,35% și obligațiuni cu rating A la 19,50%.

Începând cu noiembrie 2015, Fondul de scutire de impozite intermediare Vanguard a generat un randament anualizat de 10 ani, de 4,3%, cu un raport de cheltuieli excepțional de scăzut de 0,2%. Investitorii nu plătesc o sarcină de vânzare anticipată sau amânată pentru cumpărarea sau răscumpărarea acțiunilor, deși o investiție inițială de 3 000 de dolari este necesară pentru noi conturi calificate și necalificate.

T. Rowe Price Fondul de obligațiuni fără taxe din Maryland

T. Rowe Price Maryland Fondul de impozite fără obligațiuni a fost înființat în 1987 și încearcă să ofere un nivel ridicat de venituri curente pentru a finanța investitorii. Administratorii fondurilor investesc minimum 80% din fondul de 2 USD. 06 miliarde de active în titluri de creanță care sunt scutite de impozitele pe venitul federal și de la statul Maryland și locale. Titlurile de obligațiuni variază în timp, dar au o maturitate medie de 15 07 ani. Titlurile de creanță în cadrul fondului se axează pe emisiunile de calitate superioară, cu un procent de 15,49% din portofoliul investiționat în obligațiuni cu rating AAA, 31,54% din portofoliul investit în obligațiuni cu rating AA și 28,5% din portofoliul investiționat în obligațiuni cu rating A.

În noiembrie 2015, T. Rowe Price Maryland Tax-Free Bond Fund a generat un randament anual de 10 ani, de 4,5%, cu o rată a cheltuielilor de 0,45%. Fondul mutual nu impune investitorilor o taxă de avans sau de amânare a vânzărilor, deși o investiție inițială de 2 500 de dolari este necesară atât pentru conturile calificate, cât și pentru cele necalificate.