Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) sunt încă relativ noi. Spre deosebire de lumea fondurilor mutuale, există o serie de opțiuni reale globale de fonduri pe partea cu venit fix. (Este încă mult mai bună decât acum câțiva ani, când aproape fiecare ETF de obligațiuni sa concentrat asupra creanțelor exprimate de SUA.)

Începând cu anul 2016, investitorii ETF au venituri fixe, probabil că vor răsturna fundul cilindrului pentru randamente cu excepția cazului în care doresc să-și expună banii la chestiuni legate de datoriile suverane de nivel inferior.

AD:

Există câteva ETF-uri de obligațiuni internaționale suplimentare, cum ar fi ETF Vanguard Total Bond Internațional și unele fonduri suverane de pe piețele emergente cu randament ridicat, inclusiv ETF-ul PowerShares Markets Emerging Markets. Ceea ce separă ETF-urile de obligațiuni globale este un accent nediferențiat asupra investițiilor cu venit fix din orice loc din lume - intern și internațional. Această piață este cu adevărat superficială, dar este în creștere.

2015 a fost un an volatil pentru piața mondială a obligațiunilor. Chiar dacă majoritatea economiilor occidentale majore au înregistrat o creștere economică pozitivă în fiecare trimestru al anului 2014 și 2015, preocupările din Asia și o așteptare redusă a creșterii ratei dobânzii de la băncile centrale au păstrat o limită a randamentelor. Zece ani de trezorerie s-au redus la aproximativ 2% în octombrie, dar acesta este un chilipir comparativ cu randamentele din Europa (bundul german de 10 ani a crăpat până la aproape 0,5%).

Banca Centrală Europeană (BCE) este îngrozită de inflație și promite să mențină programele de stimulare atâta timp cât creșterea rămâne lentă. Întrucât aceste programe de stimulare implică achiziții de obligațiuni agresive, randamentele zonei euro ar trebui să fie dezactivate în noul an.

Din ce în ce mai mult, investitorii de obligațiuni în favoarea randamentelor trebuie să se întoarcă în țări precum Turcia, Venezuela și Brazilia. Secolul 21 este plin de exemple de economii emergente care duc la datorii, refuzând să plătească deținătorii de obligațiuni străine, făcând exploatațiile individuale deosebit de riscante.

Următoarele cinci ETF-uri reprezintă opțiuni bune pentru investitorii care doresc să-și diversifice portofoliul de obligațiuni, însă nu ar trebui să fie considerați o componentă centrală pentru orice investitor pe termen lung. Mai degrabă, acestea pot fi importante, complete pentru un portofoliu cu un accent mai larg. Toate cifrele de performanță de la un an la altul (YTD) se situează între ianuarie și noiembrie 2015.

PIMCO Active Return Total ETF

Activități sub administrare (AUM): $ 2. 66%

Performanța YTD: 0. 9%

Raportul de cheltuieli: 0. 55%

Randamentul dividendelor: 4. 89%

ETF106 este una dintre cele mai importante fonduri gestionate în mod activ pe teritoriul cu venit fix, chiar și după ce Bill Gross a plecat infamat într-un mod nemaivăzut.Costurile sunt moderate, la doar 55 de puncte de bază (bps), în ciuda strategiei agresive, care implică schimbarea bruscă a obligațiunilor de tip investițional. PIMCO susține că fondul este concentrat pe investiții, ceea ce este adevărat, dar până la 10% din portofoliu poate fi alcătuit din obligațiuni junk. BOND este enorm pentru segmentul său la peste $ 2. 6 miliarde în AUM, mai mult de 10 ori mai mari decât alte titluri ETF de conducere globale. Acest lucru face BOND confortabil lichid și sigur de la închidere. De asemenea, acesta prezintă portofoliul său zilnic și randamente mai ridicate decât orice alte ETF cu venit fix cu expunere la nivel mondial. Guggenheim Amplificat scurt Dur ETF AUM: 514 dolari. 59%

2015 Performanța YTD: 0. 95%

Raportul de cheltuieli: 0. 3%

Randamentul dividendelor: 1. 38%

2014 și 2015 nu au fost ani buni pentru obligațiuni pe termen scurt sau dar Guggenheim Enhanced Short Dur ETF (NYSEARCA: GSY

GSYClaymore Tr50 35 + 0.04%

creat cu Highstock 4. 2. 6

) a fost suficient de bun pentru ambele investitorii mici și mari din spațiul respectiv. Dacă în 2016 se înregistrează un mediu în creștere, sau dacă titlurile de valoare pe termen scurt vizează prețurile care coboară, GSY ar putea servi drept un compliment rezonabil pentru un portofoliu conservator. Acest fond nu va concura niciodată cu restul listei privind randamentul, dar ratele în creștere sunt (probabil) la orizont. Dacă un investitor dorește să concureze cu inflația și să evite expunerea prea mare la riscurile ratei dobânzii, GSY este la fel de bun ca și pentru ETF-urile globale. SPDR Blackstone / GSO Senior Loan ETF AUM: 762 dolari. 52%

2015 Performanță YTD: 0. 14%

Raport de cheltuieli: 0. 7%

Randament dividend: 4. 35%

(NYSEARCA: SRLN

SRLNBlack / GSO Sr Ln47 360. 00%

Creat cu Highstock 4. 2. 6

) este una dintre pietrele mai puțin cunoscute ale gama SSgA, cel puțin în afara activ comunitatea ETF. Acest fond se concentrează asupra datoriilor cu rată variabilă a ratei dobânzii corporative de la emitenții americani și internaționali, deși 95% din emisiuni erau americane începând din noiembrie 2015. ("Împrumuturile de vârstă" se referă la împrumuturile bancare, deoarece sunt superioare tuturor celorlalte creanțe ale creditorilor împotriva unui împrumutat .) Fondurile de împrumuturi seniori au câștigat o mulțime de impulsuri începând cu 2013 - SRLN a fost lansat în aprilie 2013 - dar puțini au acumulat atât de multe resurse atât de repede. Orice investitor interesat ar trebui să aibă o toleranță moderată la risc, dar SRLN reprezintă o garanție excelentă împotriva riscului de rată a dobânzii în 2016 și ulterior. venitul strategic RiverFront ETF AUM: 463 dolari. 06 milioane

2015 Performanță YTD: 1%

Raport de cheltuieli: 0. 22%

Randament dividend: 3. 61%

Stg In25 360. 00%

Creat cu Highstock 4. 2. 6

) a fost global în nume doar în 2014 și 2015; 92% din investiții au provenit din problemele americane. RIGS aduce o abordare activă și are o flexibilitate internațională în carta sa. Nu există restricții în valută pentru holdingurile RIGS, nu se limitează la obligațiuni guvernamentale sau corporative și poate varia între cele mai sigure probleme de investiții și junk.Această flexibilitate este unul dintre motivele pentru care RIGS pare atractivă în anul 2016.

O altă caracteristică atractivă este eficiența fondului. Rata de cheltuieli este foarte scăzută pentru oricare din segment, să nu mai vorbim de un fond cu metodologii brevetate și o strategie activă, de toate-merge. În primele 11 luni ale anului 2015, RIGS a depășit indicele Barclays Global Aggregate cu 4,65%. Virtus Newfleet Multi-Sect Uncons BD ETF AUM: $ 152. 12 milioane 2015 Performanță YTD: -0. 04% (fondul a fost lansat pe 11 august 2015)

Raportul de cheltuieli: 0. 8%

Randamentul dividendelor: N / A Uncons BD ETF (NYSEARCA: NFLT

NFLTETFis Nwf MlSc25.81 + 0.06%

creat cu Highstock 4. 2. 6

) este foarte similar cu RIGS, cu excepția faptului că NFLT are potențialul de a și mai mult portofoliu neconvențional. Echipa de conducere este condusă de David Albrycht, care gestionează portofoliile de obligațiuni pentru Newfleet Asset Management de la începutul anilor 1990; NFLT este într-adevăr un ETF care a împins instinctele și convingerile lui Albrycht.

Poate fi dificil să alegeți un fond bazat numai pe personalul de conducere (vezi BOND și Bill Gross), dar NFLT are o strategie reală de investiții în orice, care ar putea fi atractivă dacă piața obligațiunilor va începe în 2016 sau 2017. Neconvențional este întotdeauna un pic riscant, deci NFLT probabil nu ar trebui să fie o exploatație de bază până când va avea un istoric mai lung și mai puternic.