Ca și alți furnizori de mărfuri, producătorii de aur sunt în mare măsură dependenți de prețul de piață al aurului, care de obicei nu se află sub controlul lor. Producătorii de aur pot obține doar un avantaj competitiv în comparație cu alți rivali, oferind o eficiență ridicată a costurilor și cel mai ieftin cost de producție al aurului minier. În prezent, industria minieră a aurului este în curs de restructurare; mulți dintre jucători mai mici și-au pierdut cota de piață datorită ineficienței costurilor și incapacității lor de a concura într-un mediu cu preț scăzut.

Prețul aurului tinde să fluctueze foarte mult și este în mare măsură determinat de cererea și oferta mondială. În timp ce aprovizionarea cu aur poate fluctua datorită timpului în descoperirea aurului, cererea poate fluctua datorită ciclurilor de afaceri din industria bijuteriilor. Cu toate acestea, speculațiile pot juca, de asemenea, un rol important în determinarea prețului aurului, deoarece aproximativ o cincime din cererea mondială provine de la investitori.

Începând cu anul 2011, prețul aurului a scăzut din cauza scăderii cererii de investiții și a scăderii trendului în lumea bijuteriilor din întreaga lume. Deși prețul aurului arată puțin volatilitate, foarte puțini oameni pot să prevadă unde se îndreaptă prețul aurului, având în vedere utilizarea practică a aurului. Investitorii interesați de expunerea la producătorii de aur pot face acest lucru prin fonduri mutuale multiple, la un cost rezonabil.

Primul fond de aur din clasa C Eagle

Activele gestionate (AUM): 238 USD. 6 milioane

rentabilitate medie anuală a activului net (NAV) 2010-2015: -18. 72%

Raportul net de cheltuieli: 2. 02%

Primul fond de aur din clasa C investește în principal în stocurile de producători de aur străini și interni. În plus, fondul deține aur și argint lingouri. Companiile incluse în portofoliul fondului sunt companii de finanțare a aurului și firme de exploatare cu mine de aur cu durată lungă, medie sau scurtă de viață. Fondul examinează cu atenție riscurile operaționale, capitale și geopolitice încorporate în investițiile în titluri de valoare aurice și aur.

Circa 60% din activele fondului sunt investite în acțiuni străine. Deoarece fondul nu își acoperă riscul de expunere în valută, rentabilitatea este supusă riscurilor valutare. De asemenea, fondul a alocat aproximativ 10% din portofoliul său producătorilor de aur din S.U.A. Aproximativ 23% din activele fondului sunt investite în lingouri de aur și argint. Fondul vine cu o taxă de încărcare de 1% și necesită o investiție minimă de 2, 500 USD.

Aranjamentul Franklin Gold și Precious Metals Advisor din clasa

AUM: 594 dolari. 9 milioane

randament anual mediu NAV 2010-2015: -24. 11%

Raportul de cheltuieli nete: 0. 84%

Clasele Franklin Gold și Precious Metals Advisor Class se concentrează pe investiții în companii care lucrează în mine, procesează sau comercializează aur și alte metale prețioase.Fondul folosește o abordare fundamentală bazată pe cercetare, care se concentrează asupra companiilor de înaltă calitate, cu profiluri de producție atractive, baze puternice de rezervă și programe de explorare activă. Activele fondului sunt investite în principal în acțiuni ale producătorilor de aur cu o alocare de aproximativ 77%. Majoritatea producătorilor de aur din portofoliul fondului sunt companii din America de Nord, mai ales din Canada. Deținerile fondului sunt oarecum concentrate, primele 10 acțiuni deținând aproximativ 44% din activele fondului. În total, deține aproximativ 60 de poziții de capital în diferite firme. Acest fond mutual nu necesită investiții minime și nu percepe taxe de încărcare.

Fidelity Select Advisor Clasa A de Aur

AUM: 806 milioane USD

Rata medie anuală a NAV 2010-2015: -23. 03%

Raportul net de cheltuieli: 1. 19%

Fidelity Select Advisor Fondul de Aur de clasă A investește în principal în companii care desfășoară activități de explorare, minerit sau procesare a aurului. Fondul investește din timp în timp în lingouri de aur sau monede. Fondul folosește o analiză fundamentală bazată pe situația financiară și poziția industriei unei companii potențiale care urmează să fie inclusă în portofoliu. Majoritatea participațiilor la capital ale fondului sunt concentrate în producătorii de aur cu domiciliul în țări dezvoltate, precum Canada și Statele Unite.

Majoritatea participațiilor la fond sunt stocuri străine, care pot supune investitorii la volatilitatea randamentelor datorate fluctuațiilor valutare. Fondul vine cu o taxă de încărcare de 5,75%, care poate fi renunțată în anumite circumstanțe. Este nevoie de o investiție minimă de 2, 500 USD.

Invesco Gold și Fondul de Metale Prețioase Investitor de clasă

AUM: 183 USD. 4 milioane

randament anual mediu NAV 2010-2015: -20. 92%

Raportul net de cheltuieli: 1. 45%

Invesco Gold și Precious Metals Fund Investor utilizează o abordare fundamentală activă pentru a investi în producătorii de metale prețioase, în special companiile de exploatare a aurului. Din când în când, fondul poate deține aproximativ 10% din activele sale în lingouri de aur. Peste 84% din activele fondului sunt investite în non-U. S., care pot genera volatilitate și randamente scăzute din cauza riscurilor valutare. Actiunile canadian reprezinta majoritatea activelor fondului. Fondul are în mod obișnuit scopul de a avea un număr limitat de poziții de capital. Începând cu 30 septembrie 2015, portofoliul fondului avea 34 de participații. Primele cinci exploatații reprezintă aproximativ 29% din activele fondului, fără o singură poziție de capital care are o alocare de peste 7%. Fondul vine cu taxe de încărcare și solicită investitorilor să contribuie cu minimum 1 000 de dolari.

Clasamentul investitorilor americani în clasamentul global al aurului

AUM: 247 USD. 1 milion

randament anual mediu NAV 2010-2015: -23. 99%

Raportul de cheltuieli nete: 0. 67%

Clasa Investitorilor din Centrul Global al Fondului de Aur Global încearcă să genereze venituri prin investiții în companii implicate în minerit, prelucrare, fabricare sau distribuire a aurului sau a altor metale prețioase în întreaga lume. Majoritatea fondurilor fondului sunt concentrate în producătorii de aur cu sediul în Canada, cu o alocare de 66%.Stocurile producatorilor de aur din SUA reprezinta 12% din activele fondului, in timp ce actiunile U.K. au aproximativ 9% alocare.

Expunerea fondului la acțiunile piețelor emergente este limitată și are sub 10% alocare. Fondul are o poziție oarecum supraponderală în topul celor cinci exploatații, care reprezintă aproximativ 40% din portofoliul fondului. Acest lucru poate expune fondul la o volatilitate mai mare, dacă vreuna din exploatațiile sale de top prezintă performanțe slabe. Fondul vine cu taxe fără încărcătură și necesită o investiție minimă de 2, 500 USD.

Linia de fund

În timp ce industria minieră a aurului suferă o scădere prelungită a prețului aurului, companiile miniere mai puțin solide sunt obligate să înceteze să mai existe sau să fie cumpărate de rivali mai puternici. După restructurarea industriei aurului, companiile rămase vor beneficia de economii de scară mai bune și de eficiență a costurilor. Dacă prețul recuperării aurului, fondurile mutuale de aur vor câștiga terenul pierdut.