Piața datoriei este unul dintre puținele locuri unde investitorii conservatori pot găsi ceea ce caută. Cu trilioane de dolari SUA de diferite instrumente cu venit fix, un investitor poate alege o obligațiune care se potrivește cu orizontul său de timp, aversiunea față de risc și așteptările privind veniturile.

2015 sa dovedit a fi o provocare pentru piața de obligațiuni, cu o mulțime de volatilitate generată în a doua jumătate a anului. Cei mai importanți factori au fost lupta în sectorul energetic și o posibilă majorare a ratei dobânzii de către Rezerva Federală a Statelor Unite. Pe măsură ce prețul petrolului sa prăbușit, mulți emitenți de obligațiuni corporative din sectorul energetic au început să se confrunte cu probleme de numerar, creând îndoieli cu privire la capacitatea acestora de a rambursa datoriile. Odată cu vânzarea obligațiunilor de energie, aceasta sa răspândit și în alte colțuri ale pieței datoriei.

Investitorii care intenționează să investească în fonduri mutuale de obligațiuni ar trebui să fie pregătiți pentru o volatilitate sporită până în 2016, deoarece Fed se pregătește probabil să crească rata dobânzii pentru prima dată în mai mult de un deceniu. Cu toate acestea, majorarea ratei dobânzii va fi probabil foarte graduală și în creșteri mici, în funcție de performanța economiei S.U.A. Investițiile în fondurile de obligațiuni intermediare pot oferi o protecție mai bună împotriva unui risc al ratei dobânzii în comparație cu fondurile de obligațiuni pe termen lung, în cazul în care exploatațiile sunt extrem de sensibile la modificările ratei dobânzii.

-

PIMCO GNMA Fondul de clasă D

Active gestionate (AUM): 820 milioane dolari

Rentabilitatea medie netă a activelor 2010-2015: 2. 88%

raportul de cheltuieli: 0. 9%

Fondul PIMCO GNMA Class D investește într-un portofoliu diversificat de titluri de stat cu venit fix, emise de Ginnie Mae. Deoarece Ginnie Mae este o agenție guvernamentală și obligațiile sale sunt garantate de guvernul Statelor Unite, obligațiunile Ginnie Mae au un risc foarte scăzut de neplată și randamente mult mai mici comparativ cu obligațiunile corporative. Cea mai mare parte a participațiilor la fond este concentrată în titlurile garantate cu ipotecă (MBS) ale Ginnie Mae, cu o durată medie a portofoliului de 3 56 de ani.

La data de 30 noiembrie 2015, fondul a demonstrat un randament SEC de 30 de zile de 1,1%. Fondul nu plătește taxe de încărcare și are o cerință inițială de investiție de 1 000 de dolari. Datorită randamentelor sale solide, ajustate la risc, fondul a primit un rating global de cinci stele de la Morningstar.

Janus Flexible Bond Fund Categoria T

AUM: 9 USD. 14%

Rentabilitatea medie anuală a NAV 2010-2015: 3. 71%

Raportul net de cheltuieli: 0. 69%

Janus Flexible Bond Fund T investește majoritatea activelor sale în obligațiuni corporative gestionează în mod activ portofoliul său în cazul creșterii riscului perceput prin realocarea de participații în favoarea unor titluri de valoare cu venit fix mai sigure, cum ar fi U.S. Obligațiile de trezorerie și MBS emise de agențiile guvernamentale din S.U.A. În prezent, fondul deține 50% din activele sale în datoria guvernamentală și agențiile din S.U.A., în timp ce restul este alocat diferitelor obligațiuni corporative cu cea mai mare concentrare în sectorul industrial.

Randamentul SEC al fondurilor pe 30 de zile se ridică la 2. 33% la 30 noiembrie 2015. Fondul a depășit performanțele multor dintre colegii săi în cadrul categoriei de obligațiuni intermediare și a obținut un rating global de cinci stele de la Morningstar. Fondul nu are taxe de încărcare și are o cerință minimă de investiții de 2, 500 USD.

Vanguard Fondul GNMA Investor Shares

AUM: $ 25. 9 miliarde

Rentabilitatea medie anuală a NAV 2010-2015: 2. 96%

Raportul net de cheltuieli: 0. 21%

Vanguard GNMA Fund Investor Shares este recomandat de Wellington Management Company și investește în MBS emise de Ginnie Mae, cu scopul minimizării riscului de plată anticipată și concentrării asupra titlurilor de valoare subevaluate în comparație cu indicele Barclays US GNMA, indicele de referință al fondului. Pe lângă valorile mobiliare ale Ginnie Mae, fondul deține obligațiile Trezoreriei din S.U.A. cu alocarea de obicei sub 10% din activele fondului.

Fondul are unul dintre cele mai mici rapoarte de cheltuieli dintre colegii săi și nu percepe taxe de încărcare. Investiția minimă inițială se ridică la 3 000 de dolari. Durata medie a fondului este de 4 ani, iar randamentul SEC pe 30 de zile este de 2,3%. Fondul a prezentat o performanță robustă chiar și în situațiile de criză de credit în 2009 și mai recent. A obținut un rating de cinci stele de la Morningstar pentru randamentele sale superioare ajustate la risc.

Guggenheim Total Return Bond Fund Categoria P

AUM: $ 2. 1 miliard

Rentabilitatea medie anuală a NAV 2012-2015: 3. 85%

Rata netă a cheltuielilor: 0. 87%

Guggenheim Total Return Bond Fund P a început în 2011 și investește într- portofoliu sectorial de obligațiuni suverane, de agenție și corporative. Majoritatea fondurilor fondului sunt de gradul de investiție. Cu toate acestea, fondul are peste 40% titluri cu venit fix, care sunt sub gradul de investiție sau nu sunt evaluate, ceea ce face ca portofoliul fondului să fie supus unui risc mai mare de neplată față de alocările de obligațiuni mai conservatoare. Peste 30% din activele fondului sunt investite în titluri garantate cu active, în timp ce obligațiunile corporative au o alocare de aproximativ 22%.

Fondul are o durată medie de 3,89 ani pentru portofoliul său, iar randamentul SEC pe 30 de zile este de 4,0% la 30 noiembrie 2015. Pentru performanța sa puternică, a câștigat o perioadă de cinci ani, stele de ansamblu de la Morningstar. Investitorii trebuie să facă o investiție inițială de 2 500 USD. Deoarece fondul investește în valori mobiliare cu un risc mai mare de neplată, investitorii ar trebui să îl includă ca parte a unui portofoliu bine diversificat.

BlackRock Total Return Fund Acțiuni instituționale

AUM: 7 USD. 1 miliard

Rentabilitatea medie anuală a NAV 2010-2015: 4. 39%

Rata netă a cheltuielilor: 0. 45%

Acțiunile instituționale deținute de BlackRock Total Investments investesc în titluri cu venit fix de investiții, de a genera întoarce care depășesc randamentul Barclays U.Indicele Bond Agregat. Fondul aduce expertiza de obligatiuni institutionale BlackRock investitorilor individuali. Acesta poate fi folosit ca portofoliu diversificat de obligațiuni de bază. Obligațiunile de trezorerie ale SUA reprezintă aproximativ 34% din activele fondului. Agențiile de transfer bancare ale agențiilor au o alocare de aproximativ 28%, în timp ce obligațiunile corporative de gradul de investiții reprezintă 19% din portofoliul fondului.

Fondul are o durată medie de cinci ani și un randament SEC de 30 de zile de 2,97%. Nu există o cerință de investiție inițială. Fondul a primit un rating global de cinci stele de la Morningstar pentru că a depășit performanța celor mai mulți dintre colegii săi din categoria de obligațiuni intermediare.

Linia de fund

Investitorii conservatori care sunt interesați de fondurile mutuale de obligațiuni intermediare au multe opțiuni convingătoare la un preț rezonabil. În funcție de aversiunea față de risc și de randamentele estimate, investitorii ar trebui să evalueze cu atenție profilul de risc / recompensă al fiecărui fond înainte de alocarea fondurilor.