Obligațiunile convertibile oferă acces la două piețe separate de securitate. Acestea încep ca obligațiuni corporative, care sunt instrumente de datorie care poartă atributele normale ale ofertelor de obligațiuni: protecția principalului, generarea veniturilor și poziția favorabilă într-o situație de faliment. Dacă sunt îndeplinite anumite criterii, titularul obligațiunii poate transforma obligațiunile corporative în acțiuni comune ale societății emitente. Acest lucru permite flexibilitatea investitorilor în ceea ce privește aprecierea capitalului propriu sau o scăpare de la riscul ratei dobânzii.

Investitorii fondului mutual nu pot avea acces la toate caracteristicile obligațiunilor convertibile. Cele mai multe fonduri mutuale sunt organizate ca societăți de investiții deschise care emit acțiuni; aceste acțiuni nu sunt ele însele convertibile. În schimb, fondurile mutuale de obligațiuni convertibile acționează ca fonduri mutuale echilibrate, atât cu acțiuni, cât și cu obligațiuni. Acestea pun accentul pe creșterea capitalului propriu și pe venit simultan. De asemenea, ele tind să dețină companii mai mici, mai riscante decât fondurile echilibrate.

Din punct de vedere practic, portofoliile de obligațiuni convertibile oferă un potențial de apreciere a capitalului, cum ar fi portofoliile de acțiuni, fără a pierde complet potențialul de siguranță sau venituri al portofoliilor de obligațiuni. Este important să vă amintiți că un fond mutual de obligațiuni convertibile este încă un capital propriu, astfel că nu există o garanție de returnare a principalului, ca și cu o obligațiune reală. Investitorii care doresc o siguranță maximă ar trebui să ia în considerare investiția în instrumente de datorie reale înainte de a se îndrepta către un fond mutual obligațiuni convertibile.

În anul 2016, toți investitorii în fonduri mutuale ar trebui să țină cont de deciziile Rezervei Federale cu privire la ratele dobânzilor. Statele Unite se află într-un mediu istoric scăzut al ratei dobânzii timp de șapte ani, oferind un avantaj pentru piețele de acțiuni, dar randamente stymieing pentru investitorii de venituri.

Unele dintre fondurile selectate sunt identificate în mod intenționat ca clasă de investitori, deși acest lucru poate fi înșelător. Majoritatea acționarilor în fonduri mutuale dețin acțiuni de tip "clasa A", care vin cu tarifele inițiale standard de vânzare. Acestea fiind spuse, cei care au acces la acțiuni de consilieri ar trebui să înțeleagă opțiunile lor și să profite de fonduri care se comportă deosebit de bine prin acea prismă.

Fondul AllianzGI Convertiți

Emitent: Allianz Global Investors

Activele aflate în administrare (AUM): $ 2. 19 miliarde

2015 Anul-la-Data (YTD) Întoarcere: -3. 40%

Raportul de cheltuieli: 0. 97%

Cea mai puternică performantă pe termen lung în spațiul de titluri convertibile este Fondul Convertibil AllianzGI. Este un fond mutual riscant, cu risc scăzut, care investește în valori mobiliare cu venit fix din S.U.A. sau orice alt titlu care oferă o șansă de participare în viitor la capital. Acestea includ obligațiuni, hârtii hibride convertibile și acțiuni preferate, dar și garanții, opțiuni și alte titluri de valoare mai puțin tradiționale, cu un potențial de creștere mai mare.Fondul oferă o plimbare cu potențial greu, cel puțin prin standarde de securitate convertibile, dar este la fel de potrivit ca și cele din segment să ofere protecție împotriva creșterii prețurilor într-un mediu cu rată scăzută.

RBC BlueBay Global Convertible Bond Fund

Emitent: RBC Global Asset Management

AUM: 21 USD. 56 milioane

2015 YTD Return: 3. 14%

Raportul de cheltuieli: 0. 85%

Fondul RBC BlueBay Global Convertible Bond Class I investește fie în obligațiuni convertibile, fie în obligațiuni emise de emitenți cel puțin trei țări. Acest lucru limitează expunerea la emitenții mai mari cu un accent internațional, deși fondul permite până la 20% din activele care urmează să fie investite în acțiuni. Morningstar enumeră portofoliul convertibile ca valoare mare, adică se concentrează pe emitenții mari care se concentrează pe valoare. Taxele și riscurile sunt scăzute, chiar și pentru segment. Fondul câștigă o denumire Lipper Leader pentru conservarea capitalului, deși este mai mică în alte categorii. Costurile reale nete all-in sunt mai aproape de 1 decât 0. 85%.

Victory INCORE Categoria de titluri de valoare convertibile

Emitent: Victorie

AUM: $ 51. 40%

2015 YTD Return: 0. 29%

Raportul de cheltuieli: 1. 00%

de la emitenți mari, selectați în funcție de valoare. Fondurile din clasa I sunt mult mai ieftine și mai eficiente decât fondurile din clasa A, așa cum este cazul multor obligațiuni. Totuși, chiar și cheltuielile de 1. 52% pentru acțiunile A sunt scăzute și performanța lor este rezonabilă.

În acest portofoliu există doar trei sectoare: utilități, industriale și defensiv pentru consumatori. Emitenții de utilități reprezintă mai mult de 60% din totalul activelor, ceea ce adaugă un grad de fiabilitate a dividendelor. Utilitățile au mișcări notorii notorii, astfel încât această strategie determină, de asemenea, reducerea riscului în comparație cu concurenții diferiți.

Fondul de valori mobiliare Franklin Convertible

Emitent: Franklin Templeton

AUM: 2 USD. 01 miliarde

2015 YTD Return: -2. 60%

Raportul de cheltuieli: 0. 88%

Fondul de Valori Mobiliare Franklin Convertible are o experiență îndelungată și de succes și este unul dintre cele mai recunoscute fonduri mutuale convertibile. Acesta deține aproximativ 75 de obligațiuni convertibile sau acțiuni preferate, deși există lățimea de a investi în acțiuni comune în cantități mici. Acesta depășește în mod constant media din categoria sa și se situează în primele 20% în decurs de 10 ani și se situează în primele 10% din 2014.

Fondul de valori mobiliare

Fidelity Convertible

Emitent: Fidelitate

AUM: 06 miliarde

2015 YTD Întoarcere: -7. 12%

Raportul de cheltuieli: 0. 85%

Pentru investitorii cu o toleranță mai mică la risc, fondul popular Fidelity Convertible Securities a depășit în general segmentul după recesiunea din 2008, deși sa luptat de la începutul anului 2015. pe platforma Fidelity și care implică costuri foarte scăzute pentru un fond de obligațiuni convertibile. Acest fond mutual se concentrează pe partea speculativă a pieței și utilizează efectul de îndatorare pentru a stimula întoarcerea ori de câte ori conducerea vede o oportunitate.Filozofia este fundamentală și se înclină spre jocurile valoroase, dar se înclină departe de utilitățile și sectoarele de îngrijire a sănătății, ceea ce poate face și mai volatilă.

Fondul de valori mobiliare convertibile în porturi

Emitent: Fonduri portuare

AUM: 378 USD. 4

2015 YTD Întoarcere: 1. 40%

Raportul de cheltuieli: 0. 75%

O alegere instituțională de clasă, Port Convertible Securities Fund Class I este o legătură ieftină, lentă și constantă alegerea pentru potențialele piețe bruște înainte. Ea a evoluat pe piață în 2012 și 2013, dar a căzut în urmă într-un mod serios în următoarele 18 luni, când un mediu cu risc sporit a alimentat o creștere mai mare pentru mulți dintre concurenții de nivel inferior investițiilor.

Mai mult de 80% din cupoanele din portofoliu plătesc în intervalul de la 0 la 4%, ceea ce este cu mult peste media din categorie. Există o tendință și mai mare față de emitenții americani și problemele pe termen scurt, care ar trebui să joace în mod rezonabil într-un mediu în creștere.