Fondurile închise nu sunt la fel de populare ca fondurile mutuale deschise. Potrivit Morningstar Inc., fondurile de tip închis au 262 USD. 1 miliard de active, comparativ cu fondurile mutuale deschise care au 12 dolari. 7 trilioane de active.

Elementele de bază

Un fond închis ridică o anumită sumă de capital printr-o ofertă publică inițială (IPO). Odată ce o sumă fixă ​​de acțiuni este emisă, nu există acțiuni suplimentare disponibile. După terminarea vânzării acțiunilor, fondul se tranzacționează la o bursă, cum ar fi Bursa din New York (NYSE) sau NASDAQ. Un fond închis este gestionat în mod activ și, de obicei, se concentrează pe ceva specific, cum ar fi un sector, industria, stocurile de cipuri albastre, obligațiuni municipale sau mărfuri. Performanța unui fond închis se bazează pe performanța activelor subiacente, precum și pe cererea (sau lipsa acesteia) pentru fond. (Pentru mai multe informații, consultați: Introducere în fondurile mutuale închise .

Un fond închis este o ofertă publică, deci trebuie să se înregistreze la Comisia pentru Valori Mobiliare (SEC). Deoarece fondul este administrat în mod activ de un consultant de investiții, acel consultant de investiții trebuie să se înregistreze și la SEC.

Cu un fond închis, investitorii trebuie să vândă acțiuni la prețul de piață curent. Aceasta diferă de un fond deschis, în care acțiunile fondului sunt evaluate la valoarea activului net (NAV). Un fond închis ar putea tranzacționa la o primă sau la o reducere, care adesea depinde de mai mulți factori, inclusiv optimismul (sau pesimismul) în consilierul de investiții, costurile și costurile viitoare așteptate, efectul de levier, lichiditatea și activele subiacente. Pârghia este un factor important. Dacă un fond închis capătă mai mult efectul de pârghie, va conduce la accesul la mai multe capitaluri și la potențialul de câștiguri mai mari. Pe de altă parte, ar putea duce, de asemenea, la pierderi mai abundente. Pozițiile pozitive nu au performanțe bune atunci când piața pe care o urmăresc suferă. Această situație poate fi și mai gravă dacă ratele dobânzilor se deplasează mai mult, ceea ce va face ca datoriile să fie mai dificil de achitat. (Pentru mai multe informații, consultați: Valoarea NAV a unui fond mutual )

-> ->

Opțiuni ale fondurilor închise

Consultanții financiari care doresc să recomande fonduri închise clienților ar putea dori să ia în considerare acelea care au rezistat testului timpului. Iată câteva exemple.

Adams Diversified Equity Fund, Inc. (ADX ADXAdams Dvsf Eq15, 78 + 0, 45% Creat cu Highstock 4. 2. 6 )

Fondul Adams Diversified Equity a fost anterior cunoscut sub numele de The Adams Express Company. Acesta a fost în jurul din 1929 și se concentrează pe stocurile de creștere S.U.

Raportul de cheltuieli: 0. 66%

Primele cinci exploatații (active nete în paranteze):

Apple Inc (AAPL AAPLApple Inc174. 2. 6 ) 5. 2% Adams Natural Resources Fund, Inc.(PEO

PEOAdams Nat Res20 .00 + 1.16% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) 3. 3% Compania Walt Disney (DIS

DISWalt Disney Company. Google Inc. (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 027. 50-0, 48% ) Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) 2. 6%

cu Highstock 4. 2. 6 ) 2. 5% Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56.

2. 5% Gabelli Equity Trust Inc. (GAB GABGabelli Equity Tr6 .06 +0.61%

Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) Gabelli Equity Trust se concentrează pe creșterea pe termen lung a capitalului, cu un venit secundar ca obiectiv secundar. Acest fond încearcă să investească în companii subevaluate care oferă un potențial de creștere peste medie. Gabelli Equity Trust a fost în jur de la 1986. (Mai mult, vezi: Valoarea de deblocare în fonduri închise )

Raportul de cheltuieli: 1. 33% Top cinci exploatații: > Rollins Inc. (ROL ROLRollins Inc45, 04-0, 53%

Creat cu Highstock 4. 2. 6

) 2. 58%

Honeywell International Inc. Internațional Inc145 66 + 0 48% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) 2. 12% Compania American Express (AXP

AXPAmerican Express Co96. Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) 1. 90% DIRECTV (DTV DTVDTE Energy Co55. >) 1. 81%

MasterCard Incorporated (MA MAMasterCard Inc150, 24 + 0,64% Compania, Inc. (GAM

GAMGenl Am Inv Co36.47 + 0.50% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) General American Investors Company implementează un bottom-up strategia de alegere a stocurilor pe piețele globale. A fost în jurul valorii de la 1927.

Raportul de cheltuieli: 1. 10% Top cinci holdinguri: TJX Companies, Inc (TJX TJXTJX Companies Inc68. > Creat cu Highstock 4. 2. 6

) 7. 1% Apple Inc 4. 0% Costco Wholesale Corporation (COST COSTCostco Wholesale Corp165. > Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) 3. 8%

Arch Capital Group SRL (ACGL

ACGLArch Capital Group Ltd 95. 45 + 1. 01%

Creat cu Highstock 4. 2 6

) 3. 7% Gilead Sciences Inc. (GILD GILDGilead Sciences Inc72 41-1 43% Creat cu Highstock 4. 2. 6

%

Trust pentru veniturile din cartea MFS (MCR MCRMFS Carta venitului8.5 +0.35% Creat cu Highstock 4. 2. 6

) venitul curent și, de asemenea, apreciază aprecierea capitalului. Din profilul fondului: "Încrederea investește în mod egal în cele trei sectoare ale titlurilor cu venit fix: titluri de creanță emise de guverne străine, valori mobiliare emise de guvernul Statelor Unite și valori mobiliare cu venit fix de înaltă valoare corporativă. "În ceea ce privește calitatea creditului, cea mai mare expunere este cea a obligațiunilor cu rating B (35,01% din activele nete). Scadența medie efectivă a fondului este 7. 11, cu o durată medie efectivă de 5 46 ani. Fondul a fost în jur de 1989 și are un raport de cheltuieli de 0.87%. (Mai mult, vezi: 20 Investiții: Fond închis de investiții )

Linia de fund Fondurile închise ar putea să nu fie la fel de populare ca fondurile mutuale deschise. oferă o expunere diversificată la potențial de creștere și investiții cu venituri mari. Acordați atenție rapoartelor de pârghie și de cheltuieli. Pârghia mai mare reprezintă un potențial mai mare, dar și un risc crescut. Un raport al cheltuielilor mari poate mânca în venituri. În plus, în loc să vă uitați doar la ceea ce urmări fondul în general, asigurați-vă că investigați fondurile unui fond. Dacă sunt acțiuni, sunt acele companii din industria fierbinte? Sunt liniile de sus și de jos crescând anual? Există o generare consistentă a fluxului de numerar? Care este raportul dintre datorie și capital propriu al companiei? A fost stocul văzut ritmul recent al prețurilor? Dacă fondul investește în obligațiuni cu randament ridicat, acesta oferă un potențial ridicat. Dar obligațiunile cu randament mai ridicat sunt de asemenea un risc mai mare, motiv pentru care randamentul este ridicat. Sunteți răsplătit pentru că ați luat acest risc. Fondurile de mai sus au fost enumerate aici pentru un motiv, și anume capacitatea lor de a rezista testului timpului, inclusiv a unor piețe foarte dificile. Aceasta indică managementul calității. (Pentru mai multe informații, consultați: Deschideți-vă ochii la fonduri închise .)

Dan Moskowitz nu deține acțiuni în niciunul dintre fondurile sau acțiunile enumerate mai sus.