Majoritatea tranzacțiilor cu opțiuni, chiar și a multor strategii nedirecționale, sunt afectate de factorii economici. Cel puțin, factorii macro influențează prețul acțiunilor. Opțiunile comercianților ar trebui să aibă o bună cunoaștere a pieței și, chiar mai bine, ar trebui cel puțin să utilizeze câteva instrumente pentru a dezvolta o imagine asupra modului în care este probabil ca piața să acționeze în viitor. Cu atât de multe informații sunt disponibile, uneori acestea pot fi copleșitoare. Una dintre modalitățile prin care comercianții opțiunilor să evalueze direcția pieței este cu ajutorul indicatorilor economici cheie. (Pentru citirea aferentă, a se vedea Indicatorii economici pentru investitorul dvs.)
TUTORIAL: Indicatorii economici

Ce sunt indicatorii economici? În termeni simpli, un indicator economic este o statistică publicată în mod tipic de guvern care spune starea actuală a economiei. În timp ce unii indicatori sunt rămași, preferăm indicatorii "conducători" care tind să fie predictivi. Deoarece piețele financiare ale unei țări sunt legate direct de condițiile economice, acești indicatori economici pot spune multe despre direcția pe care piețele o vor lua în viitorul apropiat. (Pentru lecturi corelate, a se vedea Indicatorii economici de vârf prezic tendințele pieței )

Având o bună cunoaștere a acestor indicatori economici, comercianții oferă un ghid cu privire la locul în care se îndreaptă o anumită opțiune, dacă aceasta se află în direcție ascendentă sau descendentă. Un comerciant poate utiliza numeroși indicatori economici în timp ce optează pentru tranzacționare.

Comercianții pot combina cunoștințele acestor indicatori de piață cuprinzători împreună cu alți indicatori tehnici specifici pentru a ajuta la prezicerea mișcării pieței. De exemplu, într-o piață bullish, aceștia au o idee despre cât de înalți vor fi prețurile de securitate și despre perioada de timp așteptată în care acestea vor avea loc, pentru a forma o strategie optimă de tranzacționare. În mod similar, într-o piață bearish, au o idee despre cât de scăzute vor fi prețurile de securitate și termenul preconizat în care va avea loc acest lucru.

În acest articol vom discuta cei șase indicatori economici importanți, și anume indicele prețurilor de consum (IPC), produsul intern brut (PIB), raportul balanței comerciale, oferta de bani, rata șomajului și piețele de credit . Să analizăm detaliat fiecare dintre acești indicatori. (Pentru citirea aferentă, a se vedea

Care sunt indicatorii de vârf, constrângeri și coincidențe, care sunt acestea? ) Indicele prețurilor de consum

IPC măsoară schimbarea medie în timp a prețurilor plătite de consumatori pentru bunuri și servicii. Este cea mai răspândită măsură a inflației prețurilor de consum. În principiu, piețele bursiere funcționează bine atunci când există o creștere economică puternică și o inflație scăzută. Inflația ridicată afectează negativ performanțele companiilor, ceea ce afectează, la rândul lor, prețurile acțiunilor. Inflația ridicată duce, de asemenea, la o creștere a ratelor dobânzilor, ceea ce poate afecta negativ investițiile în piața de valori.Unul dintre motive este faptul că, în condițiile unei rate ridicate a dobânzii, prețurile obligațiunilor scad, iar piețele de obligațiuni sunt considerate o opțiune de investiție mai ieftină în comparație cu piețele bursiere. ( ) Produsul intern brut PIB este valoarea totală a tuturor bunurilor și serviciilor produse pentru o anumită perioadă de timp. Este un indicator primar al creșterii sau contracției economiei. PIB-ul este anunțat trimestrial și poate avea un impact semnificativ asupra piețelor. PIB pozitiv indică faptul că economia este în creștere, profiturile cresc pentru companii și, prin urmare, sporesc încrederea investitorilor. PIB negativ indică faptul că economia este contractantă, în care cheltuielile globale în economie se reduc, profiturile companiilor se reduc, iar piețele bursiere sunt afectate negativ. (Pentru lecturi corelate, vezi

Importanța inflației și PIB ) Raportul privind echilibrul comercial Raportul privind balanța comercială, lansat în fiecare lună de Biroul de Analiză Economică, oferă informații utile investitorilor și îi ajută să înțeleagă sănătatea economiei. Raportul stabilește poziția generală a economiei țării față de alte economii mondiale. Parametrul cel mai important din raportul balanței comerciale este deficitul comercial, i. e. , valoarea dolarului exporturilor minus valoarea dolarului importurilor. Un alt parametru important este deficitul contului curent. Economia Statelor Unite a condus de mulți ani deficitul comercial și deficitul de cont curent. Acest lucru se datorează în principal faptului că cererea de bunuri în S.U.A. este mai mare decât în ​​alte țări. De exemplu, pentru ca piețele să facă bine, investitorii se vor aștepta ca balanța comercială să mențină nivelul actual sau să scadă, ceea ce va indica creșterea exporturilor.

Alimentarea cu bani Alimentarea cu bani este suma de bani disponibilă pentru cheltuieli într-o economie. Mișcările ofertei de bani sunt tratate ca un indicator-cheie pentru estimarea evoluției viitoare a prețurilor acțiunilor. În SUA, Banca Federală de Rezervă (Fed) controlează furnizarea de bani folosind operațiuni de piață deschisă. De asemenea, Fed controlează ratele dobânzilor pe termen scurt, numite rata Fondului Fed, care afectează oferta de bani cu întârziere. O politică monetară înăspritoare este asociată cu scăderea prețurilor acțiunilor, în timp ce o politică monetară slăbită este asociată cu creșterea prețurilor acțiunilor. Atunci când Fed strânge politica monetară, aceasta îi determină pe investitori să perceapă stocurile ca fiind o investiție mai riscantă și, prin urmare, să ceară un câștig mai mare. Având în vedere aceleași dividende așteptate, randamentul mai ridicat este atins de scăderea prețurilor acțiunilor. În mod similar, o relaxare a politicii monetare conduce la o creștere a prețurilor acțiunilor.

O creștere a ofertei de bani indică, de asemenea, că inflația va crește în curând. Cunoașterea combinată a creșterii PIB-ului și a ofertei de bani poate spune multe despre tendințele viitoare ale economiei. Dacă oferta de bani crește mai repede decât economia (indicată prin PIB), atunci există prea mulți bani care urmăresc mai puține bunuri și servicii, ceea ce va duce la inflație.(Aflați cum Fed administrează rezervele băncilor și modul în care acestea contribuie la o economie stabilă. Cum rezervele federale gestionează oferta de bani

) Rata șomajului Rata șomajului reprezintă parte a forței de muncă care este șomeră. Rata șomajului, publicată de Biroul de Statistică a Muncii în fiecare lună, este un indicator în urmă a sănătății economice și bursiere a unei țări. Creșterea ratei șomajului este considerată favorabilă pentru piețele de obligațiuni. Efectul său asupra piețelor de acțiuni este puțin ambiguu. În primul rând, o rată scăzută a șomajului indică o economie puternică și profituri mai mari pentru corporații. În al doilea rând, rata scăzută a șomajului poate crește inflația, ceea ce conduce la rate mai mari ale dobânzii și este considerat dificil pentru piața de capital. În al treilea rând, rata scăzută a șomajului are tendința de a crește inflația salarială Inflația ridicată a salariilor are un efect negativ asupra pieței bursiere, deoarece salariile mai mari vor reduce profiturile companiei și vor duce la scăderea prețurilor acțiunilor. Pentru a înțelege pe deplin impactul ratei șomajului pe piețele bursiere, trebuie privit împreună cu starea actuală a economiei. Dacă economia se extinde (PIB pozitiv), o creștere a șomajului este considerată "o veste bună" pentru piețele bursiere. Pe de altă parte, dacă economia se contractă (PIB negativ), este considerată "o veste proastă" pentru piețele bursiere.

Piața de credit O analiză a piețelor de credit poate spune și despre mișcările pieței bursiere. Una dintre măsurile importante de stres pe piețele de credit este TED (acronimul format prin combinarea T-Bill și ED, simbolul ticker pentru contractul futures eurodollar). Diferența TED este diferența dintre rata dobânzii dintre rata LIBOR și rata T-Bill a Statelor Unite; este un indicator al riscului de credit perceput în economie și este, în general, între 10 și 50 de puncte de bază. Creșterea spreadului TED indică faptul că băncile sunt reticente în a-și împrumuta reciproc datorită creșterii riscului de creditare. O creștere a răspândirii TED indică, prin urmare, înăsprirea piețelor de credit, reducerea lichidității pe piață și semnalarea unei scăderi a piețelor bursiere. (Pentru lecturi corelate, vezi

5 Semne ale unei crize de credit ) Linia de fund Există o gamă largă de indicatori economici care pot fi utilizați de comercianții de opțiuni; indicatorii menționați mai sus sunt cei mai populari. Acești indicatori economici cheie ajută opțiunile comercianților să prezică mișcarea pieței și să ajungă la strategiile de tranzacționare prin combinarea lor cu analizele fundamentale și tehnice.