Poate fi dificil pentru investitorul mediu să evalueze corect o bancă de investiții. Se aplică regulile generale de culegere a stocurilor - rentabilitatea este bună, dividendele în creștere sunt mai bune și fluxul de numerar trebuie să fie durabil - dar există și unele metrici suplimentare, cu o relevanță deosebită pentru băncile de investiții. Acestea includ valori ale capitalului propriu al acționarilor, compoziția pasivelor, datoria față de capitalul total, rentabilitatea capitalului angajat (ROCE) și rentabilitatea activelor (ROA).

Rolul și funcția băncilor de investiții de succes

Industria bancară de investiții reprezintă o mare parte a sectorului financiar global al economiei, în special în ceea ce privește piețele de capital și de credit. Băncile de investiții de succes identifică oportunități de a ajuta companiile promițătoare să crească și mai rapid și să creeze lichidități pe piața bursieră.

La nivel de bază, băncile de investiții lucrează cu organizații mai mari sau investitori instituționali. Acestea oferă consultanță, servicii de investiții, ajutor în creșterea sau gestionarea de noi capitaluri sau, uneori, acționează ca principal.

Acestea sunt instituții financiare foarte mari, cu legături foarte strânse cu Wall Street. Băncile de investiții câștigă mare parte din venituri prin comisioane sau comisioane. De asemenea, au portofolii proprii și pot profita de propriile exploatații.

Pentru a analiza o bancă de investiții, trebuie să înțelegeți cât de eficient poate să achiziționeze active, să facă investiții, să gestioneze riscul și să transforme ulterior un profit pentru acționari.

Raportul preț-câștig

Gândiți-vă la raportul preț-câștig (P / E) este prețul pe care trebuie să-l plătiți pentru a avea acces la câștigurile companiei. Raportul P / E este calculat prin împărțirea câștigurilor pe acțiune (EPS) cu prețul pe acțiune. Aceste informații ar trebui să fie disponibile pe orice site sau publicație majoră de investiții.

Rentabilitatea activelor

Valoarea ROA indică capacitatea de câștig a profitului de către o bancă de investiții pentru activele totale. Folosiți acest element pentru a evalua cât de eficient gestionarea utilizează baza de active existentă a băncii pentru a obține profituri pentru acționari. Calculați ROA împărțind venitul net al băncii de investiții cu activele totale medii. Deoarece venitul este în numărător, cifrele ROA mai mari sunt mai bune.

Rentabilitatea capitalului propriu

Probabil că al doilea în popularitate doar cu raportul P / E, rata rentabilității capitalului propriu (ROE) ajută la a exprima cât de eficient o companie își răsplătește acționarii pentru investiția lor. De exemplu, considerați o companie care câștigă venituri nete de 500 mii USD și are un capital mediu de acțiuni de 10 milioane de dolari. Puteți calcula ROE prin împărțirea a 500 000 $ de la 10 milioane de dolari pentru a obține 0,05 sau 5%. Aceasta înseamnă că fiecare $ 1 din capitalul propriu se transformă în profit de 5 cenți.Ca ROA, sunt preferate numere mai mari pentru ROE.

Datoria față de totalul capitalului

Raportul dintre datorie și capital total descrie cât de mult este utilizat datoria pentru a ține împreună banca de investiții. Raportul este calculat prin împărțirea datoriei totale la capitalul total. O cifră mai mare înseamnă că există un nivel mai ridicat de risc încorporat în structura financiară a companiei. Analiștii folosesc acest raport într-un mod similar cu raportul datoriilor / capitalurilor proprii.

Rentabilitatea capitalului angajat

ROCE este un alt raport care pune accentul pe eficiență, dar este potrivit în special pentru o bancă de investiții. Băncile de investiții aduc o mulțime de venituri din servicii, dar dețin adesea active substanțiale și se leagă de datorii semnificative. ROCE se calculează ca câștiguri înainte de dobânzi și impozite împărțit la capitalul total angajat. Cifrele mai mari reflectă o strategie de capital care este profitabilă și eficientă.

Raportul curent

Gândiți-vă la raportul actual ca modificator al datoriei față de capitalul total. Chiar și o bancă de investiții cu un grad ridicat de îndatorare ar putea fi sigură dacă va avea un flux solid de fluxuri de numerar pentru a-și finanța obligațiile. Raportul actual este egal cu activele curente împărțite la datorii curente. Acest lucru măsoară în mod direct capacitatea companiei de a plăti datoriile și datoriile pe termen scurt cu activele sale lichide.