Acest fond, în valoare de 30 de dolari. 79 miliarde de euro, a generat o rentabilitate anuală medie anuală (AAR) de la data de la 30 iunie 1993. Fondul este supraponderabil din punct de vedere agresiv în ceea ce privește volatilitatea. La 31 martie 2016, primele trei investiții în sectorul său au fost tehnologia informației de 30,5%, comparativ cu ponderea Standard and Poor's 500 (S & P 500) de 20,77%, consumatorul discreționar la 25,8%, față de 12 , 87% pentru S & P 500 și pentru îngrijirea sănătății la 22,2%, comparativ cu 14,78% pentru S & P 500. De asemenea, trebuie remarcat faptul că poziția subponderală în sectorul financiar a fost de numai 6,4% la cel de-al 15-lea 37% din S & P 500. Noțiunea tradițională de rezerve storse de dividende plătite în albastru a fost înlocuită cu monștrii de Internet care încă dau naștere unei creșteri și o volatilitate în stilul roller-coaster.

Notă de portofoliu

TRBCX nu este cu siguranță mai străin de volatilitate. Începând cu data de 31 martie 2016, primele patru exploatații ale sale au fost unele dintre cele mai volatile companii de Internet de tip blue-chip, printre care și Amazon. com, Inc (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon com Inc1, 120. 41 + 0, 79% Creat cu Highstock 4. 2. 6 Acțiunile de clasă C (NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 047. 08-0, 28% cu o cotă de 4. 24%, clasa Facebook, Inc. A Shares (cu NASDAQ: FB FBFacebook Inc179, 21 + 0, 16% creat cu Highstock 4. 2. 6 PCLNThe Priceline Group Inc1, 884. 00-0. 55% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) cu o pondere de 3. 19%, la 31 martie 2016. Natura agresivă a aceste stocuri de impulsuri reprezintă o sabie foarte ascuțită, cu două tăișuri, care oferă performanțe depășite în piețele în creștere și scăderi uluitoare în scăderea piețelor. Stocurile de pe Internet au avut o vindecare extrem de brutală în perioada decembrie 2015 - ianuarie 2016 și au continuat să se lupte la 8 aprilie 2016. Acest lucru este evidențiat în performanța anuală (YTD) a emisiilor negative de 5. 93% comparativ cu performanța S & P 500 de 0. 81%, la 8 aprilie 2016. Analiza performanței sezoniere

Pe baza unei analize a performanței de cinci ani pe parcursul lunii (MOM), luna octombrie este cea mai bună lună pentru acest fond, cu o performanță MOM medie de 56% câștig, urmat de februarie, cu un câștig MOM mediu de 3,5%. Cea mai proastă lună este luna mai, cu o tragere medie la 2% MOM negativă, urmată de decembrie, cu un negativ 1.76% scădere medie a performanței MOM. Cele mai bune luni consecutive au fost în perioada octombrie-noiembrie, cu un câștig mediu cumulat de performanță MOM de 7,12%. Cele mai slabe luni consecutive au fost luna august până în septembrie, cu o medie negativă de 2.44% cumulată MOM. Interesant, volatilitatea ridicată a celor mai importante patru acțiuni pare să fie compensată de amestecul diversificat al celorlalte 130 de participații din portofoliu, ceea ce a dus la o alternativă pozitivă și negativă a performanțelor MOM back-to-back în restul lunilor. În timp ce perioada de trei luni februarie până în luna aprilie a fost, în general, cea mai puternică perioadă consecutivă de back-to-back pozitivă pentru fondurile tradiționale de blue-chip, TRBCX înregistrează o performanță negativă de 0,98% în martie, dar are încă 4,1% câștigul cumulat mediu în perioada de trei luni.

Linia de fund

Datorită alocării riscului neconvențional al fondului, cu o volatilitate foarte mare, compensată de o fundație diversă, absorbantă, a companiilor cu volatilitate redusă, TRBCX tinde să ofere mai puțină punctele de inflexiune la intrările de timp. Cea mai bună perioadă de înscriere tinde să fie din octombrie până în noiembrie pentru investitorii care doresc să valorifice tendința de performanță sezonieră de cinci ani a unei recuperări puternice. Este important de menționat că, în timp ce exploatațiile de top sunt considerate stocurile noi de cipuri albastre, acestea sunt, de asemenea, stocuri de impuls de mare viteză, în care sentimentul depășește valorile tradiționale de evaluare. Când stocurile de impulsuri nu se încadrează în favoarea lor, scăderea prețurilor poate fi similară cu cea a lui Icarus care zboară prea aproape de soare. Momentele stocurilor scad mai repede decât se ridică, deoarece lichiditatea tinde să se usuce mai repede. Perioada de recuperare poate dura mult mai mult, după cum rezultă din performanța anterioară (YTD) care a rămas la un nivel negativ de 5.93% față de un câștig pozitiv de 0,81% pentru S & P 500 la 8 aprilie 2016. Toleranța la risc investitorii trebuie să se bazeze în mare măsură pe prudența capacității conducerii de a ajusta alocările în timp util și cu suficientă previziune pentru a compensa restricțiile de lichiditate care însoțesc această rasă de acțiuni. TRBCX are o rată anuală de afaceri de 33%, ceea ce demonstrează conștientizarea și respectarea acestui factor de către conducere.