Cuprins:
Împrumuturile sindicalizate sunt aproape întotdeauna aranjate pentru proiecte uriașe și complicate care implică corporații majore sau guverne. Într-un exemplu standard, împrumutatul dorește să întreprindă un tip foarte mare de proiect mare și nu poate găsi un creditor unic cu capitalul sau expertiza pentru evaluare și finanțare. Debitorul se îndreaptă către un grup de creditori, aranjat ca un sindicat, pentru a finanța și supraveghea împreună proiectul.
Un aranjor este necesar în majoritatea împrumuturilor sindicalizate. Aranjorul este, în mod normal, una dintre băncile sau fondurile mai mari implicate în sindicat și este responsabil pentru facilitarea comunicării și distribuirea plăților.
Evoluția pieței împrumuturilor sindicalizate
Primele împrumuturi sindicalizate au fost utilizate în Mexic și America Latină pentru a ajuta guvernele suverane sau pentru a facilita achizițiile mai mari. Acestea au oferit o modalitate de a lega împrumuturile mai riscante cu furnizorii de capital instituțional.
O schimbare a apărut în anii 1990, odată cu creșterea obligațiilor de creditare colaterale sau a CLO-urilor. Această tendință a continuat până la criza financiară din 2007-2008. După accident, lichiditatea de pe piața sindicalizării a dispărut, în special pentru piața de împrumuturi cu împrumuturi neperformante.
Tipuri de împrumuturi sindicalizate
Împrumuturile sindicalizate vin în trei forme majore. Cea mai comună afacere din afara Statelor Unite este afacerea semnată, în cazul în care aranjorul principal, uneori numit banca principală, garantează întregul împrumut și este responsabil pentru sindicalizarea afacerii. Aranjorul primeste comisioane de la alte institutii implicate.
Un alt tip de împrumut sindicalizat este denumit contractul de club. Acestea sunt rezervate împrumuturilor sindicalizate relativ mici sub 100 milioane USD. Într-o afacere club, toți creditorii mențin un nivel aproximativ de egalitate de influență și responsabilitate.
În Statele Unite, cu toate acestea, cea mai comună este cea mai bună soluție. Într-un împrumut sindicalizat, cel mai bun aranjor nu garantează și garantează întregul împrumut. În schimb, o parte din credit este lăsată nesubscrisă și poate fi ocupată de alte părți, în funcție de condițiile pieței. Dacă împrumutul păstrează o parte nesubscrisă, împrumutatul trebuie fie să accepte suma mai mică, fie să anuleze acordul.
ÎN ce situații ar fi un împrumut acordat unei societăți S de la unul dintre principalii săi să fie clasificat drept capital suplimentar plătit?
Aflați cum crearea unui contract de împrumut este cheia pentru a asigura împrumutul unui împrumut către o societate S nu este clasificată ca o contribuție suplimentară a capitalului.
Cât de riscant este un împrumut sindicalizat pentru creditor?
A citit despre riscurile asociate cu piața împrumutului sindical, inclusiv problemele de selecție adversă și informații asimetrice în rândul creditorilor.
Ce este considerat o rată rezonabilă a dobânzii pentru un împrumut sindicalizat?
Descoperiți cum funcționează împrumuturile sindicalizate, de ce sunt benefice pentru întreprinderi și ce este considerat o rată rezonabilă a dobânzii la astfel de împrumuturi.